- 核心观点:长飞光纤受益于算力业务增长和产品结构优化,盈利能力显著提升;空芯光纤产业链日益完善,打开下一代算力互联成长空间;全产业链制造壁垒巩固长期盈利弹性。
- 关键数据:
- 2026年半年度业绩预告:归母净利润24-30亿元,同比增长711%-914%;扣非归母净利润20-26亿元,同比增长1349%-1784%。
- 预测2026-2028年收入分别为228.48、322.45、381.26亿元,EPS分别为6.05、9.85、11.89元,对应PE分别为59、36、30倍。
- 研究结论:公司作为全球光纤光缆行业领先企业,有望深度受益于光纤上行周期,维持“买入”投资评级。
- 风险提示:宏观经济风险、产品研发不及预期风险、行业竞争加剧风险、下游需求不及预期风险、AI算力需求不及预期风险、海外经营风险。