纺服行业周报：体育强国建设“十五五”规划正式发布，把握运动消费中长期机遇

评级及分析师信息 ►主要观点： 本周，国家体育总局发布《体 育强 国建设“十 五 五”规划》，这是首个体育强国主题国家级专项规划。规划明确到2030年五大核心指标：人均体育场地面积约4平方米，经常锻炼人群占比40%，国民体质优良率31.1%，体育产业总规模超7万亿元，世界冠军数量稳居世界前列。文件分11部分，部署全民健身、竞技体育、体教融合、“三大球”振兴、体育产业、对外交流等任务，配套8项专项工程。规划提出盘活“金角银边”建小型健身场地，做强优势项目、夯实基础大项，壮 大村赛、户外、冰雪经济，强化反兴奋剂、行业治理与体育科技人才支撑，全方位推动体育高质量发展，夯实体育强国建设根基。本周中国棉花信息网公布26年7月中国棉花商业库存， 26年7月全国棉花商业库存为279.21万吨，环比6月减少62.15万吨，同比增加24.97万吨；新疆棉商业库存154.71万吨，环比6月减少60.35万吨，同比增加6.34万吨；内地库存68.90万吨，环比6月减少2.50万吨，同比减少4.27万吨；保税棉花库存55.60万吨，环比6月增加0.70万吨，同比增加22.90万吨。据海关总署统计，2026年6月油苫布、天蓬及遮阳蓬的 出口额为3.50亿美元，同比上升13.44%；2026年1-6月油苫布、天蓬及遮阳蓬累计出口额为22.03亿美元，累计同比上升0.92%。根据美国商务部统计数据，2026年6月美国零售和食品服 务销售额（季调）总计为7685.53亿美元，同比增长6.73%。其中服装及服装配饰店6月同比增长4.85%。本周发布6月澳门博彩数据和中国中高端车型销量数据， 26年6月中国澳门博彩毛收入达185.90亿澳门元，同比下降11.92%，环比下降17.99%。；26年6月，20万元以上的中高端车型销量达64.96万辆，同比下降23.14%，其中20-30万/30-50万/50-100万/100万 以 上 汽 车 销 量 占 比 为57.34%/30.35%/11.50%/0.78%， 增速 分别 为-15.40%/-37.51%/-6.51%/-45.68%。 ►原材料价格跟踪：内棉/美棉现货/美棉期货/羊毛/锦 纶本周变动-0.52%/4.09%/3.19%/-1.36%/1.89%，年初至今累计变动13.19%/17.04%/24.73%/18.66%/17.39%。 截至7月24日，中国棉花3128B指数为17641元/吨，本周区间下降0.52%，中等进口棉价格指数(1%关税)为14987元/吨，本周区间上升1.83%，内棉价格高于外棉价格2654元/吨。从 美棉现货价来看，截至7月24日，CotlookA指数(1%关税)收盘价为101.33美分/磅、15132.00元/吨，本周区间上升4.09%。从美棉期货价来看，截至7月24日，NYMEX棉花期货结算价(连续)为79.84美分/磅，本周区间上升3.19%。 截至最新数据日7月24日，澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数为1310美分/公斤、折合人民币元88736.78元/吨（1美元=6.80元人民币），区间下降1.36%。►行业新闻 滔搏和宝胜将终止NIKE产品在中国内地线上平台的销售，线上全面转为品牌直营、意大利高级男装品牌Corneliani纾困重组进入收尾阶段，计划引入新投资方、阿迪达斯户外线启用中文名称“山川里”、锐步中国启动新一轮战略重启，聚焦训练赛道深耕本土市场►投资建议 推荐Q2业绩确定性较高个股：（1）品牌类：推荐三夫户外、 安踏体育、森马服饰、361度。（2）中游：推荐兴业科技、开润股份；（3）上游：推荐百隆东方、富春染织。（4）高股息标的：推荐稳健医疗►风险提示 汇率波动风险；原材料波动风险；系统性风险。 正文目录 1.本周观点...................................................................................52.行情回顾：低于上证综指4.02PCT..............................................................53.行业数据追踪...............................................................................73.1.原材料相关数据...........................................................................73.1.1.本周中国棉花价格指数下降，年初至今上涨13.19%;本周锦纶市场价区间上涨1.89%，年初至今上涨17.39%.......................................................................................73.1.2.羊毛价格26年初至今涨幅18.66%..........................................................93.1.3. USDA：2026年7月棉花总产预期同比下降0.98%，需求端同比增速为3.24%.......................103.1.4. 26年7月全国棉花商业库存同比增加24.97万吨.............................................123.2.出口相关数据............................................................................133.2.1. 26年6月纺织服装出口同比变化+7.16%.....................................................133.2.2.出口帐篷：6月油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额同比上升13.44%，2026年1-6月累计同比上升0.92%....143.2.3. 26年6月越南鞋类出口金额同比上升1.74%，2026年至今出口金额同比上升0.01%.................143.2.4.运动制造台企月度数据..................................................................153.3.终端消费相关数据........................................................................163.3.1.淘宝天猫平台26年6月箱包增速有所提升，柯利亚诺增速最高.................................173.3.2. 26年6月服装行业线上销售额359.96亿元，同比下降10.60%..................................243.3.3. 2026年6月社会消费品零售总额同比下降1.0%，2026年1-6月网上零售额同比增长5.2%...........243.3.4. 2026年1-6月全国房屋竣工面积累计同比下降23.7%..........................................263.3.5.美国26年6月总零售额同比增长6.73%.....................................................273.3.6.海外库存情况跟踪：26年5月美国服装及服装面料批发商库存同比上升0.76%....................283.4.高端消费跟踪............................................................................294.行业新闻..................................................................................294.1.滔搏和宝胜将终止NIKE产品在中国内地线上平台的销售，线上全面转为品牌直营...................304.2.意大利高级男装品牌Corneliani纾困重组进入收尾阶段，计划引入新投资方.......................304.3.阿迪达斯户外线启用中文名称“山川里”.....................................................304.4.锐步中国启动新一轮战略重启，聚焦训练赛道深耕本土市场......................................315.风险提示..................................................................................31 图表目录 图1纺织服装各细分行业涨跌幅（%）.............................................................6图2本周纺织服装行业A股涨幅前5个股（%）......................................................6图3本周纺织服装行业A股跌幅后5个股（%）......................................................6图4 5日纺织服装行业资金净流入占比前5个股（%）................................................6图5 5日纺织服装行业资金净流入占比后5个股（%）................................................6图6本周纺织服装行业市场表现排名..............................................................7图7纺织服装行业和沪深300PE估值情况..........................................................7图8 2020年至今内外棉价差走势图（1%关税核算）..................................................8图9 2020年至今CotlookA国际棉花指数（元/吨）..................................................8图10 2020年至今澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数（美分/公斤）................................9图11 2020年至今中国出口平均单价：粗梳羊毛纱线，非供零售用（美元/千克）.........................9图12 2020年至今中国出口平均单价：精梳羊毛纱线，非供零售用（美元/千克）........................10图13服装及衣着附件月出口量及累计同比（亿美元，%）...........................................13图14纺织纱线、织物及制品月出口量及累计同比（亿美元，%）......................................14 图15油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额及增速........................................................14图16越南鞋出口金额及增速....................................................................15图17丰泰企业营收及增速（亿新台币）........