天创时尚6036082026 年半年度经营业绩预告暨参股迅微精密投资情况介绍

00:00:02 大家好，欢迎参加，天创时尚2026年半年度经营业绩预告，暨参股迅威精密投资情况介绍。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报。声明，本次会议仅服务邀请参会的广大投资者，会议音频及文字记录等内容仅供参会者内部使用，不得公开发布。天创时尚未授权任何媒体转发本次会议相关内容，未经允许和授权的转载转发均属侵权，天创时尚将保留追究其法律责任的权利，天创时尚不承担因转载转发而产生的任何损失和责任。市场有风险，投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。下面有请主持人发言，谢谢。 00:00:50 啊，感谢各位尊敬的投资者，大家呃，今天来参加我们这次的会议。今天来的话都是对都是对我们上市公司非常关注的投资者。 00:01:01 那我我首先做个自我介绍，我是本次会议的主持人，华福证券研究所业务副所长，嗯，大制造组的负责人兼机械首席分析师啊，孟鹏飞。那非常有幸啊，那个受呃受公司的认可的邀请啊，参加来主持这次会议。那请我我容许我先来介绍一下我们参会的领导。我我们这次参会的领导主要有三位，分别是那个天创时尚的董事长啊兼总经理李林李总。那李总的话，稍后会介绍一下我们公司主业的半年度经营的情况。然后是慈星集团的董事兼总经理，安徽讯威精密的董事啊，朱牧朱总。那么朱总的话后续啊也会。 00:01:49 介绍一下啊，我们相关的那个慈星及讯威的这个4杠业务的这个这个情况，以及啊呃我们公司的这个天浩市场的董秘杨璐杨总，那么杨总的话，他会介绍一下我们参股讯威精密的呃呃这些具体的一些事项。那呃，接下来的话，我们有请那个李总来发言，介绍一下公司上半年的业绩情况及对下半年的展望啊，有请李总。好，呃，各位投资者好，嗯，我是天创时尚董事长李林啊，现在我先向各位介绍一下，呃，天创时尚我们今年上半年大体的一 个整体的一个经营情况啊。 00:02:31 天创时尚股份有限公司，我们成立于1998年，呃，主营业务为时尚鞋履服饰业务啊，涉及的产品啊，涉及产品的这个品牌规划，产品的研发生产分销啊，零售，是全产业全产业链一体化运营的公司啊。 00:02:50 我们旗下有多个品牌的运营，有这个比较久的是kisscat，也有设计师品牌呃，萨哈苏有这个成熟的，呃，高定位的女女鞋品牌duriso。啊，还有我们自己的这个潮流品牌kiss kitty啊，以及我们代理的西班牙中高端女鞋品牌派奇亚啊，同时我们也参与投资了国际化设计师品牌啊UN啊，UN它是一个美国公司啊创立的品牌。嗯，2025年公司的营业收入我们是十呃11点啊，11点接近11.5亿元啊，比前年同期增长了4.5%左右啊，主营业务收入大概是这个主营业务收入是10.2左右啊，我们去年规模净利润啊，去年实现了扭亏为盈。啊，通过调整，那去年是1451万这个规模净利润啊实现扭亏盈。 00:03:48 那么2026年啊，我们整个通过这个呃在这个上半年，我们通过聚焦趋势品类啊。持续增加运动时尚品类的自研自产能力的啊，同时提升运动品类的销售占比啊，以及整个努力打造爆品啊，这个这个提升我们的品效啊。呃，同时呢也加速通过渠道加速渠道的转型啊，我们增大了这种就shopping mall店啊，就是增量客流的这个渠道实体市场市场啊，同时呢，我们也这个加大了内容电商渠道的这个呃销售啊。去年我们这个这方面呃上半年我们加达这方面啊，同时呢，我们通过全产业链的高效协同持续降本降费增效啊，这个提升全产业链的一体化的运营效率啊。 00:04:43 那我们上半年通过我们的努力呢啊，我们基本上整个就是这个呃。实现了这个，呃。 00:04:53 预计啊，我们实现规模净利润大概是2500~3500万元，同比啊，比去年同期增加200%多到400啊。预计实现归属于母公司所有者，扣除非经常性损益后的净利润，大概2250万元到3250万元，同比也是比去年同期增加了600%以上到900啊。呃，总体来讲呢，呃，都是在一个比较，呃，转型向好的一个过程当中啊。 00:05:27 这是我向大家介绍的整个今年上半年我们整个的经营的啊情况。嗯，那后续公司呢将继续坚持这种这个呃，增大时尚趋势品类的这个销售占比啊，同时呢我们增加爆品战略强化渠道的优化啊，这个全产业链协同降本降费啊，这这几方面仍然是我们坚持要抓的啊。这个这个我们会把这个主营业务盘啊，做得非常稳健和健康啊。呃，同时，呃，会去实现全年的业绩目标。 00:06:04 嗯，这是简单，我介绍了一下公司上半年的情况啊。谢谢各位。 00:06:12 什么情况？好交回给呃我们孟总主持人啊，感感谢李总介绍啊。然后我们可以看到，公司主业在上半年取得了一个非常好的这么一个业绩，那下面涨的话也给了一个非常积极的预期。那公司在主业呃稳中有进的情况下，我们在那个转型方面也有了非常好的进展。那么接下来的话，我们有请董秘杨璐杨总介绍一下我们参股迅威精密的这些相关的情况，有请杨总。好的啊，谢谢孟总啊，各位投资者大家下午好哈。下面由我作为董秘来去跟大家简单汇报一下啊， 00:06:51 此次参股讯威精密的一个情况。那么公司呢是在呃本周一晚上是公布了这个参股讯威的一个项目。那么这这次的整个呃项目呢，是以总的对价是上市公司会自有资金4个亿出资啊，通过老股转让以及说是增资的这种方式，来取得讯威机密的37%。点037的股权，那这个呃交易呢，因为讯安徽讯威精密工业有限公司呢，它是慈星集团控股的啊并表的啊子公司。 00:07:36 那么如果说我们是上市公司，虽然我们现在上市公司在今年3月份已经完成了控股权的变更，那我们现在天创时尚的控股股东是属于慈星集团。那我们向慈星集团控股的子公司讯威精密啊去参投的话呢，我们是这这一笔是属于一个关联交易，好，那这也是我们变更完控股权之后， 00:08:03 第一次做的这个呃比较重大的一个投资啊，并且是构成了关联交易，那这个方案里面呢。 00:08:12 我们可以看到一些呃具体的一些要素哈来呃， 00:08:16 首先为什么我们会去做这样的一个新赛道的一个切入，呃，刚刚董事长呢也对我们鞋服板块去做了一个简要的介绍。那因为鞋服板块先偏呃应该来说在现在的行业的划分里面呢是偏啊，虽然是一个产时尚产业，但是它产品以及整个行业赛道呢是偏传统的啊，这个劳动密集型的全产业链的一体化运营。那在现在整体的经济环境以及消费，已经在这最近10年都是属于一个行业底部的一个周期震荡的过程之中。那对于这种消费品的行业啊，各个品牌其实嗯竞争压力非常大啊，然后转型升级的这个难度也非常大， 00:09:03 那公司呢，虽然说在啊前在上市公司是2016年上市的，那在2019年是取得了。非常好的一个成绩，在最近在在上市后的4~5年都是发展比较好，直到疫情啊，就是发生了疫情这种不可抗力的因素之后呢，那整个消费品的赛道都是嗯比较的疲软。那公司也在最近20年从20年开始到2024年，其实都是呃主业是属于一个亏损的状态。但是从25年开始，我们是积极调整经营，包括说刚刚李董介绍的各个啊经营的重点和策略，包括打造爆品，包括渠道升级啊，包括降本降费增效高效协同等各种呃重点的经营策略之下，公司的主业呢是扭亏为盈啊。 00:09:55 但是我们整个判断说未来嗯整个产业的发展并且呃在。啊，这个整个上市公司的资产结构，以及怎么样用更好的投资回报能够呃给到我们中小投资者，包括全体的股东，那我们公司也在做了很多战略，战略上面的一些转型或者是说一些思考。 00:10:16 那切入到呃首先我们在2025年底是做了这个控股权的变更，希望通过一个产业就有有资金实力，并且有产业背景，并且在这个细分领域或者行业赛道上面是处于龙头地位的啊。这个呃产业家我们一起来合作，希望把我们整个上市公司的啊。的这个价值能够发发挥到最大， 00:10:42 于是我们就跟慈星集团啊，控股股东这边有了一个控股权变更的这么的一个动作。那变更了控股权之后呢，啊，那慈星集团的嗯就秉承着慈行家非常呃有这个产业背景啊，发展深耕了很多年的这个轴承领域的这个产业背景，以及说就是未来他们有很多的这个产业升级，还有产品升级的这种应用场景。那公司呢是呃也非常愿意去尝试切入到一个细分的领域和呃丝杠领域，或者是形成一个第二增长曲线的这个业务板块，那我们就呃跟讯威这边就达成了一个投资的意向以及合作呃在。 00:11:29 重点来说呢，就是呃主要来说就是因因为我们前面的呃主营业务是承压的，那我们也希望在上市公司高质量发展方面能够实现产业的升级啊，提高我们的整个整整体的这些财务的表现呢，以及说我们的整个资本结构去做一些优化。那所以我们就做出了这样的一个举措。 00:11:52 嗯，那么交易的核心条款呢，刚刚大大概也呃汇报了一下，是4个亿的总对价，通过老股转让以及增资的方式来获得讯威呃37.037的股权。 00:12:05 那值得注意的是哈，呃虽然我们这个是一个参投的参投的这么的一个方案，呃但是讯威讯威精密这边呢，也是对上市公司这边做了一个三年的业绩承诺，呃，业绩目标累计三年是呃不低于2.12.1个亿哈，这个是一个累计数。那么三年分别262728，分别分别是不低于5570万，6920万以及8550万。同时呢就是也有一个业绩补偿的这么的一个承诺，就是累计三年，如果总的实现的净利润是低于承诺净利润的90%的时候呢，是上市公司这边有权对呃要求资金集团进行一个现金补偿。这样也是极大限度地去保证啊，中小投资者的一个以及上市公司的这个利益。 00:13:01 好，那简单介绍一下讯威的这边的一个财务数据， 00:13:04 这是3年03年一期的啊，两年一期的一个财务数据，分别是24年、25年以及26年Q1啊， 00:13:11 那可能大家也会关注到说25年有一笔这个净利润是是呃，讯威的净利润是负的8500万左右。呃，那其实这一笔呢，是在我们2025年呃确认了一个股份支付的一个费用啊，那20也是大家可以看到说我们在转让老股就是买老股的部分呢，会有一个员工持股计划。那么在呃讯威在成立和发展的过程之中，那么因为迅为自己也会有一些啊这个股权上面的一些设计和安排，所以呢，会有一个也是绑定了这个啊核心的员工和团队啊，去激励大家一起去实现公司的目标，所以就做了一个股权激励计划。 00:13:56 而这次股权激励计划确认在2025年产生了这个。啊，一次性的计入了呃股份支付的费用，导致说2025年我们的净利润看到是亏损，但是实际上剔除了这个股份支付费用之后啊，那从本质从实际上的是为自己经营的这个净利润来看，那都是实现了盈利的。 00:14:24 嗯。有4300万对是的，嗯，那么呃，我这边的PPT呃导得有点慢哈，不好意思呃，那交易之后呢，呃，因为大家可能也会比较关注说我们上市公司出了比较大的资金来去呃，买入了控股股东旗下的一笔比较优质的资产。 00:14:43 那后续我们是到底怎么样去运作的呢？首先我们上市公司会派驻一名董事以及财务专员来去，对于重大的一些事项，我们会有一个事前的一个呃参与的决策，或者是说是一个呃呃跟进和和管理。那么第二呢，就是我们也设置了刚刚提到的业绩补偿，以及啊业绩承诺以及补偿的机制，那这些呢是防范我们呃在这个投资方面呢会有一个啊保障。 00:15:10 那么第三呢，就是我们在呃交易协议里面也在约定了未来三年业绩对组完成之后，那么我们是对于呃讯威呢，我们是会有15%到分之30的股权的一个增持的一个。权利的，那么这个其实也是希望说呃在可能在现阶段来说，我们刚刚切入到这个第二增长曲线啊，如果我们就马上形成一个合并报表，把整个讯位并进来的话啊，那我们其实也做了很多的探讨，说呃可能会产生的一些呃比较大的风险。第一个是我们对于这个呃领域来说，上市公司目前还是属于一个新进入的一个赛道，我们希望有一些时间去更深入地了解和磨合和并行。 00:15:56 第二呢，就是如果说我们51%的控股权都买进来的话，那么可能对于呃商誉，因为上市公司的资产结构来说，商誉也是一个非常重要的一个考虑点哈。如果说在呃这个业绩假假设不达成。 00:16:14 的情况之下，那对