中银基金 WAIC复盘 亮点有哪些

00:00:00啦。 00:01:00 啦啦啦。直播间的投资者朋友们大家上午好，欢迎来到我们中银基金的直播间，我是本场的主播。那这两天呢，如果您在上海可能啊或者是刷到了一些新闻，一定会感受到一股这种扑面而来的这个科技浪潮啊。 00:02:15 那7月17号到7月20号呢，2026年世界人工智能大会在上海举办，那今年的WAC规模呢再创新高，有这个1100余家企业参展，那300余款AI产品啊也是全球首发，像人形机器人大模型国产。算力芯片轮番登场，那可以堪称是一年一度的这个AI春晚。那这一届的人工智能大会释放了什么样的产业信号呢？以及大会有哪一些亮点？那今天我们就非常荣幸邀请到了中银基金的指数投资专家，也是我们中银科创创业AI指数的基金经理李念总来到直播间，和大家一起来聊一聊AI板块的投资机会，那在直播正式开始之前，也请李念总给大家打一个招呼吧。 00:02:57 大家好，我是中银基金的基金经理李念，很高兴来到我们的直播间。嗯啊，首先先和大家介绍一下我们今天的嘉宾李念总。那他呢是金融数学硕士，同时也是这个cfafm的持证人，那他的从业经验呢非常丰富，从2016年就开始入行，曾经在美国大型的公募基金公司从事量化阿尔法研究工作。那么18年开始呢，加入到我们中银基金，具备着9年的证券从业经验以及一年的公募基金管理年限。 00:03:25 那同时呢，也是我们最近比较受呃大家这个关注度比较高的产品的经济。经理也就是我们中银中证科创创业AI指数的基金经理。所以在直播过程中呢，大家如果有任何问题都可以在我们弹幕中啊互动留言。那如果对于相关产品比较感兴趣并且符合自己相应风险承受能力的话，可以点击我们左下角购物袋去看看产品的一个详细介绍啊。 00:03:49 那话不多说，我们先开始一个正式的直播的互动环节，那嗯，就像刚刚提到的，其实这两天有一个这个大会受到大家关注度比较高啊，那就是嗯，这个人工智能大会WAC，那到底这个大会是什么样级别的一个大会呢？以及为什么说哎它是我们AI产业的一个风向标呢？嗯，那么今年的这个WAC大会呢，可以说是全国的AI领域最重要的一个超级秀场，和这个华山论剑的一个场所。那么今年的这个会议举是举办的就是这个会议举办以来的第九年了啊，然后它的展览的面积呢，首次突破了10万平方米，有1100多家的企业来参展呢，超过300。 00:04:32 款的产品是全球首发，它的规模呢创了历史的新高。那么更加重要的呢，是它的这个背景非常的硬核呢。大会是由外交部、工信部等多部委联合这个上海市的这个政府啊联合主办的，那国家主席呢也出席了大会的开幕式并发表了一个主旨的讲话。所以这个大会的权威性是毋庸置疑的。 00:04:54 那么今年的这个大会呢，也有多位的图灵奖诺贝尔奖得主来参会啊，比如说强化学习之父的理查德萨顿，还有这个深度学习三巨头之一的这个约书亚本吉奥都发表了这个演讲。那么大会汇集了全球AI圈顶尖的这个专家人才，还有拥有这个卓越实力的企业。那所以说它是风向标呢。 00:05:16 是因为这个大会呢，不仅仅是展示一些酷炫的产品，那它更加是指明了未来的这个1~2年，这个AI产业资金还有技术流向的一个方方向啊。那比如说前两年大会可能会重点去聊一些大模型，那随之而来的话行业可能就涌入。了海量资金去投资到我们的这个大模型的这个产业当中，那么今年呢，从议程和产品来看，那大家的目光已经转向了一些算力系统啊，智能体应用还有聚生智能机器人的这些方向。所以呢，看懂了这个大会呢，也就基本上可能就看懂了这个我们的AI下一步会怎么样去走。 00:05:52 嗯呃，您刚刚也提到了这几个重点啊，能不能再给大家划一画啊？这个所谓的划重点，那今年啊，我们这个像外部大会上最值得关注的这个AI黑科技有哪些，以及产业有哪些令 人眼前一亮的这些亮点呢？嗯，那今年的这个产业亮点在于就是一个核心的变化，说AI正在从这些模型的一个展示期呢去进入一些产业的兑现期。那么AI它现在已经不只说是会聊天，而是说要去往这个能干活、能上岗、能变现的这个方向去走。那么今年的看点不是某一个模型的参数有多强，而是说整条的。 00:06:32 这个AI产业链开始，从这个底层算力到终端应用的这样的一个集中的落地。 00:06:37 那么首先是我们国产算力军团的这样的崛起啊，今年这个Atlas的这个九百五零的超节点真机，10万卡级的这个AI超级群，以及近存计算3DA AI芯片等都非常值得呃非常这个值得一看。那么今年的这个变化，这个呃算力的竞争，或或者可能已经不再是说只局限于拼单颗的这样的一个芯片，而是说呢去拼一些超节超节点万卡集群以及互联散热调度和软件生态。 00:07:08 那么其次的话，我们的智能体从这个问答的工具升级为生产力的工具，那过去大模型更多的是回答问题，那现在智能体要做的呢是逐步的去替人完成任务。那比如说我们去写代码啊，用用这个AI写代码，然后做表格下订单，然后处理这个企业的流程。那么AI呢，它不只是要成为陪你聊天的这样的。一个角色，而且而是更加要开始成为你的一个数字员工或者说是超级助手。那么还有的话，就是我们的具身智能还有人形机器人啊。那今年的这个机器人呢，不只是在这个展台上去跳舞啊握手，而是呢可以开始去进入一些工厂啊，仓储巡检康养等真实的一些场景。 00:07:51 那么，大会上的聚身智能和AI智算两条两大的一个赛道呢，也是汇聚了众多的企业啊，像人形机器人、机器狗、灵巧手工业机器人都集中地进行了一个亮相。那这也说明了AI正在从这个数字世界加速走向我们的物理世界，那往真实的生产力的方向去演进。 00:08:11 嗯呃，其实说到AI啊，我们可以嗯把这个算力作为这个AI的一个地基，那这个算力也是嗯绝对绕不开的一个话题啊。 00:08:22 那在这次的wa科大会上呢，其实我们也发现有很多家这个国产的超节点，它会有一个集中亮相，那比如说是像升腾超节点Atlas950.的这个superpower的真机，那这个技术突破对咱们的这个AI硬件的发展啊带来什么样的影响呢？嗯，那在希腊的神话当中啊，Atlas是这个肩负苍穹的神啊，它象征着无穷的力量和耐力能够扛起天地。那么显然呢，基于升腾系列芯片打造的这样的一个AI计算的解决方案，把它命名为这个Atlas，也就代表着大打造大国重器重塑全球格局，呃全球这个算力的格局的决心啊。那么升腾950的超节点真机亮相， 00:09:05 可以说是国产AI硬件史上的一个具有里程碑意义的事件。那它也可能标志着我们的国产算力竞争，进入了系统论英雄的一个新的时代。 00:09:15 那怎么来理解这样的一件事情呢？就是大家可以把这个AI的芯片想象成汽车的引擎，那么过去我们会比较注重在就是说单颗的引擎的马力，也就是说我们的单卡算力是一个什么样的，然后但但是呢，训练一个大模型其实需要的是不只是一台。台引擎，而是要几万甚至几十万的这个引擎高效地这个并联起来。那在这个新进先进制程受限的这样的一个情况下呢，对于这个单颗芯片，我们或许很难在短时间内去超越对手。那所以呢，国内厂商另辟蹊径啊，思路就是呢，这个可可能可以用这个系统的框架的创新来弥补单点的不足。 00:09:57 那么这个产品呢，现在通过集群框架支持8192张这个升腾卡算力的部署，那么在这个卡规模总算力还有这个内存容量，还有互联带宽等这个关键指标上都保持了一个全球领先的地位。那其中的这个重要性呢，在于国产算力不再只是简单的把卡堆在一起，而是要组织成一个这个稳定可用的一个大算力的系统。那么从产业的角度来看呢，它提高了国产大模型的一个底座的安全性，也或者意味着这个国内有机会建立。 00:10:32 更自主可控的大模型训练还有推理基础设施，那把国产的这个AI硬件竞争从芯片性能拉到了这个系统工程，也为我们AI应用大模大规模的这样落地啊降成本提供了一些可能性。那么面对大量的这个推理的需求呢，如果说底层算力的这个系统的效率更高，延时更低，这个部署更稳定，那么我们AI应用的单单位的推理成本才有可能下降，我们AI我们 的商业化才能真正的去跑起来。 00:11:01 嗯嗯嗯，也请小助理帮我们谈一下相关的一个风险提示啊。那刚刚其实更多的提到的是硬件方面的一些这个产业亮点，那么其实可以看到AI应用端其实也有不少的这个亮点表现啊，那有不少的这个智能体在我们大会上也是集中亮相，那您觉得目前AI应用这一块的进展是如何呢？嗯。 00:11:23 嗯，那过去的一两年呢，AI应用更多停留在这个聊天写文案画图，或者是这些的这个做摘要的这些单点的一些工作上啊，大家其实有还是有比较强的感受的。那么但是呢，这些的商业价值呢可能还相对比较的分散。 00:11:39 那么今年大会上的变化是呢，这个智能体开始成为了一个主角，那么它不再是只是一个这个聊天窗口，而是可以理解任务任务呃这个拆解这个任务，然后呢去调用工具跨应用操作，然后把事情最终办成。那么AI应用也是在从给建议变成了做动作。 00:11:59 那么目前的AI应用进展可以分三层来看啊，首先是个人效率的这个工具已经比较成熟了，比如说我们办公写作还有搜索翻译、会议纪要代码生成这些场景呢，已经从尝鲜进行了一个进入到了一个高频使用的阶段。那尤其是这个AI Coding啊，那很多人认为它是当前AI技术里最先实现规模化。兑现的场景之一，那因为我们的程序员的工作流数字化的这个程度很高，然后呢结果容易验证，付费意愿也比较的清晰。 00:12:31 那么其次的话呢，是这个企业级智能体也在加速的落地，比如说办公软件协同平台，然后金融服务制造流程里面的这个AI不只是去生成内容，而是去接入文档、表格数据API还有业务系统来帮助企业做这些流程流程的自动化。 00:12:51 那么再来看呢，就是这个行业的应用开始从一些demo的场景走向了这个场景验证啊，那个制造然后医疗金融、教育、影视科研这些垂直方向呢，今年可能都有比较多的展示。那尤其是制造业，那官方数据显示呢，目前我国的重点行业人工智能整体渗透率已经突破 80%，全国的规模以上工业企业AI应用普及率已经超过了30%。那但是呢，这个工业AI还面临着这个数据孤岛，系统标准不统一实。时性还有安全性要求比较高的这样一些的问题，那所以接下来呢还要去比拼能不能把这个系统打通，把单点的这个AI应用变成全流程的提效。 00:13:33 那么当然呢，客观来看，我们这个AI应用啊，现在还没有到全面爆发的阶段。那真正大规模商业化呢可能还要解决几个问题， 00:13:41 那一是可靠性，也就是我们的智能体啊，它不能经常地去出错。那2是呢，这个成本问题，那我推理的成本要降下来。那么3就是这个闭环，也就是我们的企业客户啊，要能看到明确的一个账本增效，然后才有意愿更大的意愿去使用这样的一个这样的一个呃这个服务。那么也就是说呢，这个展会上的产品已经是比较的亮眼了，但接下来市场真正看到的会是这个，跟真正的去看的可能会是这个订单啊，付续呃续费率啊，然后任务完成率以及客户的这样的一个ROI。嗯，好的。 00:14:12 呃，其实这一次的这个外科大会上我们也看到了很多啊，像是这个国产芯片以及国产大模型，那也想问问念总啊，说咱们这。这个AI产业链的国产替代的现在的进度如何，以及哪一些环节的这个替代空间呢，可能是依然是最大的，也比较有潜力的。嗯，那这次呢，其实释放了一个比较明确的信号，就是我们的一个AI国产替代，已经从这个单点突破进入了这个全站协同的阶段。 00:14:42 那么核心呢，已经不是说有没有这个东西，而是说能不能把它规模化变好用，然后以及形成一个生态。那么今年的这个国产芯片超级点大模型智能体行业应用集体亮相，也说明了产业从单点替代走向了整体协同。 00:14:59 那么进展方面的话，算力芯片国产化明显提速。那IDC数据显示呢，2025年中国的云端AI加速器市场本土厂商份额接近41%，国产芯片已经在智算中心和推理场景批量部署。那更关键的是呢，国产大模型和芯片开始同步适配，像D e e p S e e k、