药明康德

（药明康德） 【中邮医药】海外CXO业绩速报 近日多家海外龙头CXO公司发布财报，其中medpace、THERMO超预期，LONZA、三星生物也表现强劲。昨晚MEDP大涨14.71%，TMO涨8.71%。海外CXO公司业绩维持恢复趋势，国际研发需求向好。 [太阳] Medpace订单端强势反转，重回扩张通道：Q2收入7.07亿美元（同比+17.2%），EBITDA利润率21.7%（同比+0.1 pct）。相较于一季度（Book-to-Bill 0.88x）的短期波折，公司二季度净新业务订单大幅放量至7.96亿美元（同比+28.2%），单季度净订单出货比强劲修复至1.13x。公司将全年营收指引小幅上调至27.55亿- 28.85亿美元（此前为27.55亿- 28.55亿美元），EBITDA：上调至6.18亿- 6.42亿美元（此前为6.05亿- 6.35亿美元），净利润：上调至4.94亿- 5.14亿美元（此前为4.87亿- 5.11亿美元）。 [太阳] LONZA表现强劲，上调利润率全年指引：H1实现收入33.74亿瑞士法郎（同比+11.2%，按固定汇率CER计算+16.0%）；核心EBITDA利润11.75亿瑞士法郎（同比+27.4%），CORE EBITDA利润率34.8%（同比+4.4 pct）。鉴于强劲表现，将COREEBITDA利润率上调至33-34%（此前指引为>32%），收入维持固定汇率11-12%不变。 [太阳] THERMO FISHER超预期，再度上调全年指引。第二季度收入增长10%，达到119.9亿美元，经调利润27.3亿美元，同比15%。公司将全年营收指引维持474亿至481亿美元（+6-8%），但将此前指引3-4%的内生增速上调至4%，EPS 24.64美元- 25.12美元（同比增长8%-10%）上调至24.93美元- 25.33美元（同比增长9%-11%）。 [太阳]三星生物Q2报告收入为1321亿韩元(+30.2%)，营业利润为5860亿韩元(+22.9%)。累计合同价值达到216亿美元（前值214亿美元）。业绩反应出受罢工影响有限，5号工厂推进顺利，美国罗克维尔基地整合顺利，全现金公开收购PolyPeptide Group的收购案预计于2026年底完成。