多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-24版)

本定价补充信息并不完整且可能变更。本定价补充并非出售要约，亦非寻求在任何州/地区购买这些票据的要约。禁止提供或销售之处。 截至完成。日期：2026年7月24日。 2026年日期的定价补充文件，适用于2025年2月26日日期的产品补充文件MLN-EI-1、2025年2月26日日期的基础资产补充文件以及2025年2月26日日期的招股说明书 通用 • 本说明旨在面向希望（i）获得一项或有利息支付（如下定义），以及任何先前未付的或有利息支付的投资者，如果在该审查日（any Review Date）纳斯达克-100指数®（“参考资产”）的收盘价大于或等于障碍水平（如下定义），(ii)愿意承担其本金金额的大部分或全部损失以及在整个票据期内无法收到任何或有利息支付的风险，以及(iii)愿意放弃固定的利息和股息支付。或有利息支付不应被视为定期利息支付。 若参考资产的收盘水平在任何非最终审查日等于或高于初始水平，则到期日前将自动调用票据。日期。如果未自动调用备注，且最终审查日（“最终水平”）上参考资产的收盘水平（“最终水平”）低于障碍水平，则投资者将损失备注本金总额的1%，每低1%损失1%，并可能损失全部本金。 • 本票项下的任何付款，包括任何本金偿还，均需承担我们的信用风险。 关键词 若参考资产的收盘价在任何非最终审查日期均高于或等于初始水平，我们将自动要求支付票据，并且在适用的付款日期，我们将向您支付等于本金金额的现金支付，加上原本应付的或有利息支付，以及根据记忆利息功能，就任何先前审查日期应付而尚未支付的任何或有利息支付。根据票据，您将不再欠付任何其他款项。 Feature:根据记忆利息功能，与任何先前审阅日期相关的或有利息支付将在相应的或有利息支付日支付给您。笔记上的或有利息支付并不保证。如果某审阅日的收盘水平低于障碍水平，则您不会在相应的或有利息支付日收到与该审阅日相关的或有利息支付。笔记上应支付的任何或有利息支付将支付给该笔记的记录持有人，记录日将确定为相关或有利息支付日之前的工作日。与任何与或有利息支付相关的计算中使用或产生的所有金额将根据需要向上或向下舍入至最接近的分之一厘。 若在相关审查日，参考资产的收盘水平高于或等于障碍水平，则相关或有利息支付将在较晚的或有利息支付日支付。为避免歧义，一旦先前未支付的可或利息支付在较晚的可或利息支付日支付，则不会在后续任何可或利息支付日再次支付。如果在每个审查日，参考资产的收盘水平均低于障碍水平，则您将在票据期限内不会收到任何或有利息支付，且不会获得正向回报。 或有利息支付：若应支付，则每1,000美元本金额支付30.50美元。 Dates:关于每个审查日，在相关审查日之后的第三个工作日，但最终或有利息支付日将是到期日，如遇产品补充说明中所述的市场中断事件，则可能延期，或若该日非工作日，则顺延至下一个工作日。 如果未自动调用票据且最终等级低于门槛等级，您将损失票据本金总额的1%，每低于初始等级1%即损失1%，并可能损失全部本金。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。与到期付款相关的任何计算中使用的或产生的金额，将根据需要向上或向下舍入至最近的美分。以下公式表示的商（以百分比表示）： 最终级别 – 初始级别 初始级别 28,454.81，这是结算日参考资产的收盘价，由计算代理人确定。入门级最终关卡：参考资产在最终审查日的收盘水平，由计算代理人确定。障碍等级：21,341.1075，这是计算代理机构确定的初始水平的75.00%。CUSIP/ISIN：89115N6Z2 / 美国制造89115N6Z23 您在定价日的票据估计价值预计在每张955.00美元至990.00美元之间，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分所述，该部分从第P-5页开始，以及本定价补充说明第P-20页上的“关于票据估计价值的额外信息”。估计价值预计低于票据的公开要约价格。票据是无担保的，不是储蓄账户或银行的保险存款。票据未由加拿大存款保险公司或美国联邦存款保险公司投保或担保。 票据具有复杂的特性，投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-3页开始的“其他风险因素”、“2025年2月26日日期的产品补充说明MLN-EI-1第PS-7页开始的针对票据的“其他风险因素”（“产品补充说明”）以及2025年2月26日日期的招股说明书第1页上的“风险因素”（“招股说明书”）。美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定本定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是真实或完整的。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 2 TD Securities (USA) LLC（“TDS”或“代理人”）将就本次发行中售出的每份票据获得10.00美元的佣金。摩根大通证券有限责任公司（我们称其为“JPMS有限责任公司”）和摩根大通银行美国存托凭证公司（N.A.）将作为票据的承销代理人，并从支付给TDS的佣金中，就向非受托账户出售本次发行中的每份票据，获得10.00美元的承销费。TDS和承销代理人将放弃向受托账户销售所获得的佣金和承销费。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 上述公募价格、承销折扣以及支付给TD的款项均与我们将要发行的票据有关。在最终定价补充文件日期之后，我们可能决定以不同的公募价格、承销折扣以及支付给TD的款项发行额外的票据。您投资于票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为购买此类票据支付的价格。 您的笔记附加条款 您应连同产品补充说明MLN-EI-1（“产品补充说明”）及基础资产补充说明（“基础资产补充说明”）对招股说明书进行的补充，一起阅读本初步定价补充说明（本“定价补充说明”），这些补充说明与我们的高级债务证券——H系列（本“票据”为其中一部分）相关。本定价补充说明中未定义但已使用的首字母大写术语，应具有产品补充说明中赋予它们的含义。如发生任何冲突，应按以下优先顺序处理：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；再次，基础资产补充说明；最后，招股说明书。本票据在若干重要方面与产品补充说明中描述的条款存在差异。您应仔细阅读本定价补充说明。 本定价补充文件连同下文所列文件，包含要约说明书的条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。您应仔细考虑的事项包括但不限于本定价补充文件中“额外风险因素”、产品补充文件中“要约说明书特定额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约说明书涉及的风险与传统债务证券相关的风险并不相同。我们敦促您就投资要约说明书咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或如果该网址已更改，则通过审阅SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件： ■ 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm ■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm2025年2月26日发布的底层资产补充说明： ■ 2025年2月26日日期的产品补充说明 MLN-EI-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝购买票据任何要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 TD证券（美国）有限责任公司 选购注意事项 • 收益潜力有限 – 本票的收益潜力仅限于您在本票有效期内可能收到的或有利息支付，您将不会参与参考资产价值的任何增值。如果您在本票有效期内未收到任何或有利息支付，则您不会获得投资回报。 • 自动赎回可能——若参考资产的到期日水平在除最终审查日之外的任何审查日均大于或等于初始水平，则票据将自动赎回，因此可能面临再投资风险。如果票据被自动赎回，在赎回付款日，您将收到每张票据的现金支付，金额等于本金金额，加上原本应付的或有利息支付，以及根据记忆利息特征，就任何之前的审查日而言任何先前未付的或有利息支付。 • 或有本金偿还，存在完全向下风险——若票据未自动赎回且最终等级大于或等于障碍等级，除应支付到期日任何其他或有利息付款以及根据记忆利息特征就任何先前审查日应付而未付的任何或有利息付款外，您将收到等于本金金额的每张票据的现金支付。然而，若票据未自动赎回且最终等级低于障碍等级，您将损失票据本金金额的1%，每低1%即损失1%，并且可能损失票据的全部投资。 其他风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 注释及其根据具体情况而定的适用性。投资者应就投资可能涉及的风险咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果本说明未自动赎回且最终层级低于障碍层级，则对于最终层级每低于初始层级的1%，投资者将损失本说明本金总额的1%，并可能损失全部本金。 若在相应或有条件利息支付日期的相关审查日期上，收盘水平低于障碍水平，则您将不会收到与该审查日期相关的或有利息支付。 您不一定会在票据上收到或有利息支付，因此或有利息支付不应被视为定期利息支付。如果参考资产在相关审查日期的收盘价低于障碍水平，您将不会在相应的或有利息支付日收到针对该审查日期的有或利息支付。然而，如果在或有利息支付日（除到期日外）未支付或有利息支付（因为相关审查日期参考资产的收盘价低于障碍水平），则如果相关审查日期参考资产的收盘价高于或等于障碍水平，该或有利息支付将在较后的或有利息支付日支付。 如果在票据期内，每个重估日参考资产的收盘价均低于障碍水平，则您将不会收到任何或有利息支付，并且您在票据上的投资将无法获得正回报。通常，任何或有利息支付的非支付情况将与票据本金损失风险的增加相吻合。因此，如果我们未在到期日支付任何或有利息支付，由于最终水平将低于障碍水平，您将遭受本金损失，并可能损失全部本金金额。 票据的潜在正回报仅限于所付票据的或有利息（如有）。无论参考资产的评级如何。 票据的潜在正回报仅限于已支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内的所有已支付或有利息支付总额构成。因此，如果参考资产的升值超过票据上实际支付的或有利息支付总额，则票据的回报将低于直接投资于参考资产或构成参考资产的股票及其他资产（“参考资产成分”）的回报，或低于与参考资产或参考资产成分的正表现直接挂钩的证券的回报。 或有利息支付将部分反映参考资产的波动性，并且可能不足以补偿您在到期时遭受损失的风险。 通常情况下，参考资产的波动性越高，参考资产在适用的情况下于审阅日或最终审阅日的收盘水平或最终水平低于初始水平或障碍水平的可能性就越大。波动性是指参考资产水平变化的幅度和频率。这种更高的风险通常会在票据的或有利息支付额上反映出来，高于我们同等期限的传统债务证券应支付金额。然而，虽然或有利息支付额是在行权日设定的，但参考资产的波动性可能在票