油价上涨引发加息担忧 美国三大主要指数下跌

一、全球市场核心概览 （一）美股市场 表格 表格 大盘核心逻辑美伊军事打击进入第11天，地缘冲突持续升级，布伦特原油盘中触及95美元/桶，创六周高点，通胀预期快速抬升；货币市场定价：市场近乎完全计价至2027年1月前美联储将加息两次，7月重启加息概率显著回升；特朗普强硬表态：若伊朗在霍尔木兹海峡对过往船只发动袭击，美方将直接打击伊朗首都周边桥梁、电厂等基础设施，短期冲突难以平息；额外宏观风险：美国两党财政分歧，若9月30日前未通过拨款法案，联邦政府将出现关门危机，众议院已通过短期过渡资金法案待参议院博弈。科技七巨头股价表现上涨：英伟达（NVDA.US）+2.3%下跌：亚马逊-1%、苹果-0.56%、谷歌A-1.46%、微软-1.86%、特斯拉-1.3%、Meta-2.58%中概股对标：金龙中国指数下跌1.8% （二）港股市场 表格 一、港股大盘数据表格 表格 二、港股板块表现拆分表格 二、两大科技巨头Q2财报核心拆解 （一）Alphabet（GOOGL.US） 核心财务数据 总营收1198亿美元，同比+ 24%，连续12个季度双位数增长；营业利润408亿美元，同比+ 30%；净利润1121亿元人民币，同比大增298%（主要为股权投资浮盈一次性收益）； 谷歌云收入248亿美元，大幅高于市场预期225亿美元，同比增速高达82%，云业务未确认合同订单积压5140亿美元，首次突破5000亿美元，AI商业化落地确定性强； 季度资本支出449亿美元，超出预期442亿美元，首次出现单季自由现金流转负，市场担忧AI算力投入回报周期拉长。 核心看点：广告主业韧性稳固，AI广告工具提升转化效率，Gemini企业版覆盖近九成财富100强企业。 （二）特斯拉（shturl.） 收入端：总收入282.4亿美元，同比+ 26%，创三年最高增速，过去12个月总收入首次突破1000亿美元；汽车收入+ 23%、服务业务收入+ 50%、储能业务收入恢复正增长；FSD订阅用户148万户，同比+ 56%；上半年AI算力翻倍，Cortex 2算力超115MW，Optimus人形机器人产线已完成安装。 利润端：增收不增利，EPS较预期低35%，毛利率下滑至16.3%，营业利润仅为市场预期三成；资本支出同比激增142%，自由现金流两年内首次由正转负，管理层明确下半年现金流压力将进一步扩大。 三、港股个股公告汇总 1.圣米格尔啤酒（236.HK）：发布盈警上半年净利润1140万港元，同比大幅下滑（去年同期5110万港元），主因美伊地缘冲突拖累出口销量、推高运营成本。 2.云志晟（9678.HK）：业绩预增 2026年上半年营收区间5.3-5.8亿元人民币，同比增长31%-43%，较去年同期收入近乎翻倍，增长动能强劲。 3.国泰航空（293.HK）：正面盈喜 预计上半年净利润60-65亿港元，大幅高于去年同期37亿港元，客运、货运高需求对冲油价上涨带来的成本压力。 四、当日整体结论 宏观层面：中东地缘冲突推升油价与通胀预期，美联储加息预期反复压制全球风 险资产，美股仅半导体板块凭借存储芯片供需逻辑相对抗跌；科技基本面：谷歌AI云业务已兑现大规模收入利润，长期价值确定性更高；特斯拉仍处于AI、机器人、自动驾驶重投入周期，短期盈利能力持续承压；港股层面：资金从高估值互联网科网股避险出逃，黄金、新能源电力设备两大板块成为资金避风港，市场结构性分化显著；后续观察重点：美伊冲突是否进一步封锁霍尔木兹海峡、美联储7月议息会议表态、科技巨头AI资本开支后续指引。