說財經 輪證實戰攻略 -

00:02:05 哈喽，欢迎来到我们今天的轮证实战攻略啊。今天我们给大家带来的嘉宾呢是来自于法兴证券的coral。 00:02:12 哈喽Coro你好啊大家好，郑慧儿要回来了，因为我们其实每次慧儿过来的时候，大家应该会跟我一样有一个感觉，1呃coral会准备非常多的东西，就是我们希望很密集地在一些时间里面给大家全部就是能够说出来。 00:02:27 另外一个点呢，就是coral有很多自己对于这个市场非常浅显的一个观察啊，就每个礼拜这个其实大家都非常期待在这个时间能够见到你啊。那今天我就先不废话不多说，先问你直接的一个看法。因为我觉得本周的一个焦点，包括今天早上看到日股韩股的这样的一个反弹的这样的一个格局啊，好像有点那种，就是大家对于美股接下来这个这些大厂公布业绩还是蛮期待的啊。看看能不能改变一下过去的这一段时间的调整，或者这种整个市场的这种情绪啊呃Google谷歌有可能是很快会看到业绩。 00:03:02 啊，在这一部分的法心真的是可圈可点，因为真的是可能市场上面呃就是可以看到有相关产品的轮商不多啊，甚甚至是唯一啊car你这边怎么样？ 00:03:14 最近有大家的一些资金在部署相关的一些大厂，尤其是在轮证方面的情况吗？嗯，如果说这最近其实大家也是啊比较关注啊，因为这些美股大厂啊他们啊即啊即将要啊发他们的业绩，就他会对这市场的带来有什么的影响的。所以嘛我们呢最近也是出了这发行了一些新的条款，就让大家可以来部署一下。 00:03:41 尤其是一些比较呃中长长线一点的产品，这个是比比如说是12月到期的那些产品呢，因为我们这个啊认股证的产品呢，其实它不同的呃定价因素会影响的。比如说它的到期日啊 啊还有它那个行驶价，我们定在那一个价格啊啊啊，就会影响到他那个杠杆能给到多少的啊所以我们这类型的一个超啊，那这可以啊考虑用这些工具来做的。 00:04:11 因为啊，如果比如说其他啊ETF的话，可能它杠杆没那么高啊，然然后啊，如果期货的话你要。你要投入的那个啊资本还还是会更高一点的。但是啊如果是认股证的话就可以有一个啊，你可以啊控制自己，自己要给多少的注码啊，然后就可以啊拿到一个就啊比较比较什么业绩，业绩会出来啦，就主要就是Google还有Tesla家里这两家他们会嗯给到业绩啊来来的。 00:04:46 然后啊如果说Google的话呢，就大家还是比较啊关心，就是看他啊解读一刀呢就啊啊开始就越来越多的啊声音，他会讨论啊说啊就是他怎么说，就是他那个投引到就可能你未来会有一个比较好的也呃预期嘛。但是啊之后就就现在有说啊，要不会呃有一个好一些的呃现金流它怎样能变现，所以我们就看到就算立出来啊比如说这xAI。啊啊， 00:05:18 matter其实他们也有这。方面的操作能做到了啊，然后他们啊这一个资本开支的话啊，或者他那个现金流啊这些的呃指指引呢也会以他要啊啊发展多少。他还会嗯传导到就我们其他的一些啊硬件呐，或者是啊他一些啊比较啊周期性的一些一些啊那个支出，那给到多多少订单那个也是息息相关的。 00:05:49 所以我看到啊，最近最近这一段时间就市场啊这个波动率是啊高了一点点的了。然后啊所以这个情况我看到也是是也有一些就是说呃你愿意花多少钱，而且这个有一些这个基本的一些判断，就是你花了钱能够怎么样的一定的程度能够让你说的方向啊，我觉得对于市场接下来的整个sentiment会有蛮大的一个影响。跟很多我们的进入到我们直播群的朋友say嗨嗨我好，我92哈喽诶不同的朋友啊好对。 00:06:21 哦，MiniMax继续有估压，很多的大资金开始获利，应该会下跌一段时间吗？还是至少知道继续有买家就很好了？看起来就大家也的确是就是内存的一些啊，然后三星什么的要跟英伟达在美国会面啊，所以带动了一定程度的那个表现。等会儿那个Co还会跟我们聊 Kimi3的有没有些什么时候，我知道大家也很关心啊，等会儿再说啊。好，对，我看到了。 00:06:46 然后呃，这个t t Chan问那个今天我们哪些重点啊，反正现在大家都有人问到了，我觉得我们就一个个来好不好。 00:06:53 先是那个业绩方面，刚刚既然说到谷歌和特斯拉，我想再follow问一下它的方向。在Coding方面让大家觉得说不如Anthropic啊等等的，就这种声音，可能这段时间让巴菲特都要出来称一下他们CEO的一些角狗的话就啊，其实啊他有什么重点呢，就除了说他自己的自发的一个啊模型以外，所那方面的一个业务门们啊要看就他那个增速。他他他能啊做好那个云业务的话，就是比较直接能反映到他啊这个变现的啊，那也要就看能不能啊给到就很多啊，企业要啊为他这一个啊服务来买单嘛。所以啊他的啊这个云业务其实我也看到就有一边呃是重中之重的， 00:07:41 我感觉啊，然后啊我们也要看到就如啊另外比如说他一一些啊广线收益能增加啊，这样的话大大家才会啊啊市场才会开始就对他这一个投入，就啊啊一个增长点吧。 00:07:57 啊然后说啊如果Google的话啊，如果说呃看好呃操作有什么产品能做呢，就除了呃在美股的时段能啊买入正股以外的话，我们啊也有一个认购的产品吧。11184的话，因为它能给到大概8倍左右的杠杆，所以啊呃直接买它一个正股，你可以看要不要把一部分的资金。啊控制者这来买这个认购券的产品，这个啊如果说比如他啊升波幅啊这些不变的话，那大概他也是能啊升到大概百分之啊7%~8%左右。投资者有可能他会说在业绩前已经提前的在部署了，或者有一些啊投资者会想就我想啊，在多一定啊多一些的确定性的时情况他才来啊，接下来的有什么啊啊guidance啊对啊，对未来的一个营收的一个指引一个方案呢。 00:08:54 因为很多时候整个波动率的一个影响，可能在业绩公布之前啊和这个之后有些时候会有一些落差。那个而且有一个好处呢，因为这个每方都是指那个呃这个收收市之后的那样的一 个数据出来，诶那但是呢它恰恰好又能够迎合到法兴这边啊，包括呃谷谷歌在内的这样的一些美股产看到呃这个是有不同的这个。表现大家是可以去参考的，就是去到法新的这个主页里面，然后他那个每股的这些数据里面有一个叫做业绩公布的，所以大家去可以看到谷歌那也是会有这样的一个情况。 00:09:31 那现在就大家期待是不是谷歌那边有些产品有些平台的， 00:09:35 那刚刚说到一些产品我发出来了，那特斯拉我想也是大家前段时间很多人会问最近一点，但它是怎么样是业绩后你们看到的记录是通常都是回落的更多吗？嗯，因为前几次他那个业绩以后就看到没有太多的一个惊喜吧。因为现在啊不止说比如说他那些啊自动驾驶啊啊他r o b o t、t a x x i啊那些啊，能不能比较啊扩大到它的一个运行，还是只是还是呃流于呃在一个啊理念上的这个解码。所以啊如果他啊那个给出来的数据就啊不符合这个预期的话，那可能有可能啊，有可能就不会啊那么好的能支撑着它那个现在比较高的一个估值了啊。 00:10:22 所以Tesla的话呢，我们就呃两个产啊新的一个啊就升幅的话啊，如果这样的话，就可能可以看这个12134这一支就大概8倍就有的杠杆啊。就10月底的星期啊这样这个是不是啊这么适合的，它是一个比较短线的工具啊，可能一两天左右的，然后啊看如果看淡的话，又有什么工具。去呢就呃Tesla也杠杆了， 00:10:49 嗯，那其实相关的这个特斯拉应该这么说，呃一一直是市场上面比较瘦弱的产品啊，但也很久没有遇到说诶这个焦点完全被转移掉了，这个算算是没有人太留意特斯拉，所以重点都放在了存储，反而会不会是机会啊？ 00:11:09 你同意这样的一些看法吗？嗯，这个呃你会可以拉伸上来，但啊Tesla就对，就像你一开始说的了啊大家可能啊近期的一个焦点比较放在那些，比如说太空股啊啊或者是啊存储股啊里面比较多一些，所以就它相对来说就没那么多啊受资金的一个啊留意的。但是他看到这Tesla了，就是他通常啊业绩那个其实不不太好猜，因为啊有时候他们啊那个业绩就算 给出的数据未必是很好，但是我觉得就有马一龙他真的就很难很能说。就是他有可能他啊给到一个就还是给市场有信心的话啊，有可能会有一个反转的啊情况来啊走势的，所以就阿敏可能可以到那个时候再来把握， 00:12:04 有时候都是可以啊，先把这里这些相关的产品先先带给大家啊，带给大家，那你至少可以呃。就是有一个星星啊，Watch list那边就知道是说有这样的一个产品，其实你是可以直接进行来操作的。 00:12:18 那美股这一边的业绩在大家会问到他们的一个问题，对于接下来定调整个AI的产业， 00:12:25 在下一个季度是不是仍旧是猛炒，呃所谓的嗯像是内存还是说会有一个是可以的。因为呃因为现在呃这些的资本的开支，它比较多是些这些呃巨头他们撑起了呃呃上游方面，比如说就啊GPU啊这个呃呃芯片的类型的股票啊这实内内存呢，它啊以前来说是比较一个周期性的啊股票最后也会拉下来这样嘛。但是啊这一次就可有一点不同，为什么啊年初至今我们看到这些内存它啊剩这么多呢？因为是啊那些呃科技巨头他们给了很大的订单啊，周期性周期性是拉长。了一些这样啊有可能能呃维持一个啊好的，顾及这一点呃长一点的时间的， 00:13:19 但我们还是要啊就那个传导到去，可能啊他那个模型要加价说有可能他会。反而变成要啊的再次要放缓一些，因为如果他真的拿到了一个一些这逆风的一个因素，这一个啊比较就啊不是这么好的啊这个一个反应的啊。所以我们就看这这一次他们的这个业绩就我我啊啊会不会有一些啊，比如说他就要啊收回来一些还是怎么样，这我们也是要关注的点呢啊， 00:13:55 然后我们可以看到这是AI的这个啊投资呢，其实它啊一些大众的商品也是啊价格有影响。比如说需求真的啊同步也上升的话，那商品市场我们看到它那个呃价格的压力就会比更放大的一点啊，然后这个也啊会传导到啊我们啊现在这个啊是个啊，有可能他会啊令到啊这个。价格就会呃更为推高1一点的了啊， 00:14:27 然后刚才有朋友就问，哎比如说海力士，海力士他嗯怎么看法呢？就海力是我们看到他不同的了，因为韩国那边是比较一个小的一个资金池嘛，但是美股那边是可以啊啊去买卖的那个资金会比较。啊，然后我们看到就海力士之前那段时间啊，所以啊我们看到他当啊那个货其实他不够去买，然后呃也就会啊跌得比较更快。 00:15:01 钱所以所以所以这一个系统性的一个风险，我们也是要啊比较当心一点了，多个一般呀那些了，所以啊这个这样我们看就啊，它的价格有可能会慢慢地啊，回归到一个比较合理的一个估及市场来说的话，也是会有好一些。嗯， 00:15:20 因为我们有时候在说韩国的那个股民有那种蚂蚁兵团的这种气势啊，就是形容他们虽然小，但是呢一一起集体作战能力很，这边也也某些程度也塑造了一些呃杠杆的一个产品啊，这在这一轮的所谓的去杠杆的过程中。大家都能够感受到这当中的威力啊，挤挤水分之后是不是挤得差不多了，也是大家大家可能都在等这一刻吧，希望是真的是这样的一个状态啊的一些股份去比了，这也是非常有意思的一个情况啊。 00:15:53 美股这一边看看有有没有什么呃我们啊coral还想特别补充的，嗯，现在还啊差不多了，然后还要还要再啊研究一下， 00:16:04 对之前呃上几次好像也有问过，然后有人问有人问，对对，还要嗯跟港交所来啊啊调调研，就看啊能不能之后出来。但啊这还是这一个股嘛，我看它是不只是一个本啊，观测到这个AI啊这个需求有多少，还有它啊这个现在这商品化的一个定价会不会过热的一个指标，所以，就海力士的说真的之后我人会出这一个啊。呃， 00:16:35 工具的话，但也不是要这么担心它会不会像。一些杠杆的ETF那样啊会比如说那个一价啊，如果说也是一个认股证的话，我们啊对冲的操作当当然是啊主要是用一些期权来做。所以期权的话，然后我们的啊看到期权啊市场它的流通性其实不差啊，然后我们那个产品它不是无无限的呃可以蒸发那样。会给到有一个啊定量的对，这真的是呃最多就是他如果真的很受欢迎，就是会呃传输沽清那样，但他不会说哦，因为大需求就