重申看好光芯片板块CW光源侧:
- CW光源需求崛起:NPO、CPO发展带动120mW/150mW/300mW等高功率CW芯片需求崛起,高功率CW产品价值量显著提升。800G、1.6T光模块持续放量+硅光渗透率提升,进一步推动70mW/100mWCW光源需求增长。
- EML供给受限:EML生产工艺难度大,产能扩张受限。EML激光器需完成多层外延堆叠并单片集成DFB激光器和EAM电吸收调制器,制造门槛高,供需紧张。
- 薄膜铌酸锂潜力:薄膜铌酸锂兼具高速、低耗、小型化特质,匹配相干下沉、3.2T及以上场景的光调制器需求,产业落地前景广阔。