7月23日，除有色、能化和金融板块外，各品种期权成交和持仓均增加。平值隐含波动率（IV）方面，丙烯期权（+29.83pct）、钯期权（+6.03pct）、棕榈油期权（+2.71pct）明显上涨，而华夏科创50ETF期权（-5.74pct）、易方达科创50ETF期权（-3.89pct）、易方达创业板ETF期权（-3.8pct）明显下跌。
市场情绪方面，铝合金、铁矿石、鸡蛋期权成交量PCR处于全市场高位，博弈短期下跌预期；钯、丙烯、LPG期权成交量PCR处于全市场低位，博弈短期上涨预期。沪锡、沥青、甲醇期权持仓量PCR处于全市场高位，博弈后市下跌或对冲；苹果、玻璃、多晶硅期权持仓量PCR处于全市场低位，博弈后市上涨。
策略建议基于期权量化指标及分位值，预期均值回归：
- 买入看涨/买入跨式：玉米淀粉、豆一、工业硅、多晶硅、氧化铝。
- 买入看跌/买入跨式：沪银、沪金。
- 买入跨式/宽跨式：苹果、棉花、玉米、沪镍、沪铝、沪锡、沪铜、铝合金。
- 卖出看涨/卖出跨式：豆粕、PTA、苯乙烯。
- 卖出看跌/卖出跨式：玻璃。
- 卖出跨式/宽跨式：菜粕、沪铅、原油、短纤、燃油、纯碱、甲醇、纯苯、LPG、乙二醇、PVC、聚丙烯。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：红枣、双胶纸、尿素、焦煤、易方达深证100ETF。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：原木。
临近到期的当月品种包括：沪锡、沪银、氧化铝、合成橡胶、沪金、沪铜、沪镍、双胶纸、铝合金、沪铝、沪锌、沥青、沪铅、红枣、对二甲苯。
各板块具体情况：
- 金融期权：科创50ETF、南方中证500ETF看跌期权成交持仓占主导，平值IV明显下降，深证100ETF期权偏度处于高位，看跌期权较贵。
- 有色和新能源期权：铝合金跌期权成交占优，沪铝、沪锡、沪锌、沪铜看跌期权持仓占主导，多个品种期权平值IV处于近期低位，沪铅期权平值IV处于近期高位，氧化铝、工业硅期权偏度处高位，看跌期权较贵。
- 贵金属期权：各品种看涨期权成交持仓占优，沪银、沪金期权平值IV处于低位，沪金期权偏度分位较低，看涨期权较贵。
- 能源化工期权：各品种看涨期权成交占主导，丙烯、短纤、合成橡胶、甲醇、塑料、沥青看跌期权持仓占优，多个品种期权平值IV处于近期高位，玻璃、双胶纸、尿素期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵；PTA、沥青期权偏度处于较低分位值，看涨期权较贵。
- 黑色期权：铁矿石看跌期权成交占优，焦煤偏度处于高位，看跌期权较贵。
- 农产品期权：玉米淀粉、鸡蛋看跌期权成交占优，玉米淀粉、菜油看跌期权持仓占优，玉米淀粉、棉花、玉米、豆一期权平值IV处较低位，豆粕、菜粕期权平值IV处高位，红枣期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
