工业硅
- 现货与期货：工业硅部分现货小幅下跌50元/吨，期货震荡回落，报收8250元/吨，下跌25元/吨。
- 供需面：产量下滑，需求维稳，供需依旧趋于紧平衡，继续去库，但现货回落或说明价格依旧承压。
- 成本端：伊型地区硅厂受电网线路检修影响减产；四川地区部分电价环比小幅上调，西南地区增量趋缓。
- 技术面：日线跌至均线下方，偏弱。
- 策略：期价跌至成本支撑区间，观望；期权方面，若有卖看跌仍可持有。
- 价格区间：参考【8000-8800】，关注产能出清、环保及成本端波动的影响。
光伏产业
- 多晶硅现货：报价企稳。
- 多晶硅期货：主力合约震荡上行490元/吨至34250元/吨，套利窗口扩大至2450元/吨左右。
- 政策影响：能耗标准若执行，约半数企业可能无法达标而面临淘汰，维持政策给予远期行业改善预期。
- 供需面：短期供应压力仍存，现货及下游产品价格承压，若无价格指引，依旧维持短期内底部偏弱震荡观点。
- 估值：绝对价格在低位，但现货依旧低位承压，期货偏高估。
- 技术面：日线有所反弹，关注后期反弹高度。
- 策略：暂观望，期现无风险套利窗口再次扩大。
铜产业
- CL溢价：近期CL溢价再度走扩，国内进口窗口开启。
- 基本面：7月上旬铜价调整后，供需基本面继续好转，铜矿TC继续创历史新低，LME及国内社库持续去化。
- 宏观：或仅停留在预期层面，美元的压制将减弱。
- 策略：良好的供需格局将支撑价格中枢，短期LME注销仓单比例提升大幅推升价格，关注LME库存、海外货。
锌产业
- LME供需：供需偏紧，国内基本面变化有限。
- 供应端：锌矿紧缺格局支撑锌价，TC持续下行，冶炼生产积极性较高，加剧了锌矿市场紧缺程度。
- 需求端：市场对锌的需求预期偏低，终端需求未有超预期表现，国内现货持续维持贴水，7月步入淡季社库出现累库。
- 策略：锌仍处在供需双弱的格局中，价格下方空间有限，长线以逢低买入思路对待，国内价格上行斜率取决于海外价格走势，核心关注海外库存、基差变化，主力关注24000-24500支撑。
铝产业链
- 碳酸锂：期货盘面宽幅波动，主力合约LC2609上涨2.21%至143300。
- 产量：上周产量维持小幅减少，锂辉石减量带动为主，云母和盐湖料均有增加，非洲原料尚未集中到港。
- 需求：整体维持韧性，短期维持环增预期，新能源车终端今年单车主要由带电量提升和出口改善带动。
- 库存：社会环节库存去化幅度继续放大，其他环节库存消化趋势性消化。
- 策略：近期资金主要交易远期悲观预期，叠加宏观和股市情绪施压共振资金出现踩踏，日午后情绪有一定企稳，短期预期宽幅调整为主，主力参考14-15万区间，区间操作为主谨慎建仓。
镍产业
