加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-07-22版)

核心观点

该证券与 Palantir Technologies Inc. 的 A 类普通股挂钩，具有自动赎回、或有利息、记忆功能和或有本金损失等复杂结构。

关键数据

• 发行日期：2023 年 10 月
• 到期日：2029 年 7 月 25 日
• 面值：1,000 美元
• 起始价格：134.85 美元
• 或有利息率：15.45% 年化
• 或有利息支付条件：标的股票收盘价不低于起始价格的 50%
• 自动赎回触发条件：标的股票收盘价不低于起始价格
• 本金损失触发条件：标的股票收盘价低于起始价格的 50%

投资风险

• 本金损失风险：若证券未在到期前被自动赎回，且标的股票收盘价低于本金损失触发条件，投资者可能损失部分或全部本金。
• 利息支付不确定性：或有利息的支付取决于标的股票收盘价，若收盘价低于或有利息支付条件，投资者可能无法获得任何利息。
• 股价波动风险：投资者将完全暴露于标的股票价格下跌的风险，但无法参与其上涨。
• 信用风险：证券的支付取决于加拿大帝国商业银行的信用状况，若银行违约，投资者可能损失投资。
• 二级市场风险：证券未在交易所上市，二级市场可能有限，投资者可能难以以理想价格出售。

投资考虑因素

• 适合投资者：寻求或有利息，愿意接受本金损失风险，能够持有证券至到期或自动赎回。
• 不适合投资者：寻求流动性，要求到期偿还全部本金，寻求固定期限投资，无法接受证券估值低于发行价，无法接受本金损失风险，寻求传统固定收益投资。