TMT行业周报：科技股加速调整，半导体景气逻辑未改

周度市场回顾

本周（2026/7/13-2026/07/19）A股市场大幅调整，上证指数周跌幅5.81%至3764.15点，深成指周跌幅8.9%至13706.88点，创业板指周跌幅10.78%至3428.63点。主要受国内外多重因素共振影响，海外AI和半导体交易降温，美股科技股调整传导至A股。电子、通信、传媒、计算机行业分别下跌18.84%、13.14%、5.66%、9.74%，跑输上证综指和沪深300指数。年初至今，电子行业上涨34.24%，通信行业上涨31.98%，传媒行业下跌21.54%，计算机行业下跌19.72%。

行业数据跟踪及投资要点

1. 全球手机销量：2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；中国5月出货2680万台，同比增长19%。
2. 全球半导体销售额：2026年5月全球半导体销售额1206亿美元，同比增长104.1%；中国半导体销售额320亿美元，同比增长88.80%；日本半导体设备出货量同比增长17.94%。
3. 存储行业周期：高密度DDR4维持高位，中密度DDR4、DDR5上涨，NAND闪存持续走高，存储行业周期上行。

投资建议

当前市场处于多重因素交织的复杂博弈阶段。宽基ETF持续净申购，显示中长期资金逆势布局；科技成长板块大幅调整，高低切换演绎。AI驱动的科技创新产业升级逻辑未逆转，科技板块调整更多为情绪宣泄，部分具备核心竞争力的科技细分领域存在估值修复观察窗口。建议持续跟踪半导体设备、材料、芯片等硬核科技细分领域订单充足、中报业绩确定性强的方向。

TMT行业要闻

1. 宽基ETF扫货：7月已有1800亿元资金通过宽基ETF入市，呈现“越跌越买”态势。
2. 台积电二季度利润大增77%：净利润同比增长77.4%至7065.6亿新台币，营收同比增长36%至1.27万亿新台币，AI相关需求持续强劲。
3. 中国芯片产量：2026年上半年集成电路产量增长23.1%，平均每天生产超过15亿块。

风险提示

产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。