长江电子杨洋团队坚定看好半导体设备布局机遇

2026-07-21 未知机构徐红金

核心观点：坚定看好半导体设备布局机遇，认为全球设备市场规模有望突破2600亿美元，中国大陆市场2028年市场规模有望达到945亿美元。
关键数据：
- ASML上调2026年全年营收中位数至440亿欧元，计划2027年和2028年EUV和浸没式系统产能分别提高30%。
- 2028年ASML产品收入（不含服务）有望达到550亿欧元以上，占全球晶圆制造设备销售额约21%，推算2028年全球晶圆设备销售额有望达到2600亿美元以上（较2025年的1169亿美元提升1.2倍）。
- 2028年中国大陆市场规模有望达到945亿美元（同比例提升）。
盈利能力分析：
- ASML毛利率迈向历史最高水平，产品结构优化和服务费用占比提升。
- 基于价值的定价理念为ASML提供定价灵活性，国内设备公司议价能力或将提升。
- 存量机台提升将强化服务费用占比，提升国内设备公司盈利能力。
中国大陆设备公司出海新机遇：
- 海外龙头设备公司产能不足、零部件短缺，产品交期拉长。
- 中国大陆设备公司有望把握机遇拓展海外市场，华创、中微、飞测、精测、华海清科等企业与海外晶圆厂接触，有望实现海外市场0-1突破。
重点推荐：精测电子、中科飞测、深科达、精智达、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、屹唐股份。