核心观点与关键数据
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源杰科技Q2业绩超预期验证光芯片高景气
- 业绩预告交流会明确:下游客户已锁定远至2028年订单,核心产品无降价可能。
- 逻辑:彻底证伪市场对光芯片需求持续性及价格战的担忧,2-3年供给刚性确立头部厂商盈利弹性。
- 个股:源杰科技、长光华芯、仕佳光子、中际旭创、新易盛、天孚通信。
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腾讯云宣布2026年Q4部署国产NPO超级节点
- 7月21日WAIC上腾讯云明确2026年Q4部署基于NPO(近封装光学)的超级节点,大规模采用国产算力。
- 逻辑:国产算力从政策试点进入头部云厂商以降本增效为目的的商业化规模落地,NPO技术路线确定性显著增强。
- 个股:海光信息、寒武纪、摩尔线程、中际旭流。
研究结论
- 源杰科技业绩超预期强化光芯片行业高景气度,头部厂商盈利弹性确立。
- 腾讯云商业化部署NPO技术节点,推动国产算力规模化落地,NPO技术路线确定性增强。