基于智谱 Kimi近期的一些思考和看法 国海海外

#模型越大越好吗？——基模和实际商用模型需要平衡，理论上基模预训练还在继续追求上限提升，参数量还得继续提，类似海外Google提出的50-100T参数，#国内我们调研Kimi也反馈达到50T之前不提上限，海外这个阶段也根本不考虑成本优化，都在追求SOTA；#但商用模型仍需控制部署和调用的时间及成本、国内算力瓶颈下、模型更需要平衡成本、速度、价格的关系。目前K3开源版本在三方部署优化再提供服务很难，调研反馈需要2-3个月时间，原厂算力紧张，短期没办法支撑更大需求。而GLM-5.2以1/4的参数、1/3的价格、更快速度实现了相近的编程能力，依旧具备优势。且#GLM-5.3预计本月发布、目标编程能力超过K3。#新基座模型on-track、#预期十月份发布、对标Fable。 #后续商业化趋势怎么看？——智谱领先优势显著、ARR已超10亿美金，领先于Kimi的3+/4-5亿美金（不同口径/26.6中旬）和DeepSeek的4-5亿美金（26.7中旬）。#且智谱已建成1GW国产算力集群、可能主要为昇腾卡，加之收购的顶尖Infra团队中科加禾主力，#后续ARR增长有望突破B卡供应约束、实现更快增长。 🙋🏻‍♀️
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