乐舒适:深耕本土、品类扩张,量价齐升、业绩超预期事件:公司发布2026H1盈利预告。26H1收入超3.28亿美元(同比增超28%);利润超0.73亿美元(同比增超40%),经调整净利润超0.75亿美元(同比增超47%)。根据我们测算,经调整利润率约22.9%(25年前四月为20.2%,25年后八月为22.1%)。点评:受益于行业渗透率提升,以及公司份额扩张,我们判断各品类销量均稳步提升;同时,26H1上游原材料波动剧烈,我们判断公司已通过产品结构优化&价格体系调整,顺利传导成本压力,量价齐升共助收入稳健增长&盈利能力改善。核心区域有望稳增,拉美新工厂贡献增量。我们预计公司在非洲延续新品迭代以及