西部中小盘天佑德酒近况和白酒行业交流

00:00:01 大家好，欢迎参加西部中小盘天佑德酒近况和白酒行业交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报。声明，本次电话会议服务于西部证券研究所客户，不构成投资建议。相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险。西部证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任。专家发言内容仅代表专家个人观点，不代表本公司观点。本次会议内容不涉及国家保密信息，内幕信息，未公开重大信息，商业秘密，个人隐私，不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息，不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论。 00:00:44 未经西部证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。本公司保留追究其。法律责任的权利。 00:01:04 好，那个各位投资者早上好哈，那个今天很荣幸请到了那个天佑德的那个杰总来给我们做一下，就是公司近况和行业近况的一个交流。呃，那我们直接开始吧。那个杰总能不能先给我们介绍一下公司最近的一些情况？因为我们刚刚发了那个呃半年报的业绩预告嘛。啊好的， 00:01:28 我给各位投资者简单回忆一下，就我们是在7月中旬发了上半年的业绩预告，那整个从那个从数据上来看的话，我们上半年的营业收入呃比上年同期其实下降了14%，呃也就是从绝对额是的情况下，我们大概掉了一个亿的营收。呃，那我们分析了一下这个营收的情况，其实主要是我们今年做了一个主动的动作， 00:01:58 因为我们有一个呃白酒的这个。呃，电商平台它是有一些它会做一些所有的白酒的。电商的业务和我们自己电商的业务，那整个的话，我们今年因为白酒的利润，其实做经销商， 尤其是做互联网经销商，它的利润嗯就非常非常的低，所以我们主动收缩了这部分的这个规模。那上半年实际上掉了一个亿的收入，我们自己品牌的青稞酒可能掉了有大概5000万，然后其他品牌的通过电商渠道销售的这个收入掉了五五五千万， 00:02:38 大概是这样子的一个状况。那整个我们觉得上半年白酒依然很艰难，尤其是第二季度，嗯4月份呃3月呃4月份和5月份的时候就是呃是非常淡的一个淡季。因为3月份和4月份在消化1月份给经销商和终端的一些库存，然后， 00:03:00 整个我们来看的话，呃，青海的旅游季是在7月份到8月份。嗯，今年旅游我们看到的情况是。就是嗯呃人是在减少，而且从酒店的整个数据来看的话，这酒店的这个入住率也不是特别的高，呃所以整个到嗯到这个从反映到净利润端啊，就是我们上半年规模净利润是同比下降百分之。呃，大概是一个七八十的状况，就我们整个看了一下，其实这里面呃费用跟销售费用跟去年可能差不多，但是收入其实是掉的嘛，所以说我们整个费用其实没有跟收入同比的一个下降。 00:03:46 然后其他的这个呃因素，嗯有没有一个会对益可能影响费用大概呃几百万六六七百万，然后还有一个就是我们的那个嗯政府补贴，政府补贴呃今年上半年比上年上半年应该少了一个六七百万，还有一些其他的一些这个呃损失。 00:04:09 然后整个的话可能就是非盈利的，就非经营性的话，呃可能整个对净利润的影响大概是有一个2000多万的一个状况。 00:04:18 嗯那对于我们公司来讲的话，其实我们看到嗯。 00:04:25 就是正商务的这个场景被抑制之后，其实整个白酒的这个场景消失了大概40%。那对于我们的核心大本营青海市场，嗯的刚需主要是这个日常的社交和这个宴席。所以今年我们整个也要落实我们呃加强我们呃服务，C端其实主要的呃做法是呃如何的去呃呃以低成本的方式引流，然后增加复购，呃帮助终端动销，这样子我们经销商整个他的嗯库存的这个状 况就会比较良性。嗯，然后整个这个把这个厂家的这个生产，经销商的配送和这个C端的这个终端的这个动销消费者的开屏，把它给呃串起来。所以说整个的话就是我们觉得这个白酒今年还是比较艰难的， 00:05:20 乙方，我先简单介绍一下，看大家有什么针对性的问题。然后我。 00:05:25 跟大家交流一下，嗯，好的好的。呃，我们上半年那个呃收入是下降了14%嘛。 00:05:34 呃，如果比如说分那个产品结构看哈，比如说100元以上及以下的，呃呃主要是哪一块的那个下滑导致的，我看了一下，主要是200块钱以上的下滑得比较厉害，就是呃需求会比较弱。呃然后100~200的有一点点的上升，然后100元以下的话，就是我们的散酒其实也是微微的上升，就是没有特别明显的上升，然后一百一百元以下的话，就是说这个，嗯，就是。呃，60以下的是有上升的，60以上的呃是下降的。就是如果这样看的话，其实就是在嗯呃一百到200呃散酒有上升，然后60块钱以下的有上升，其他其实都是都是有下降的。 00:06:29 那么，那个200以上的话，应该是对应的是那个政务宴请的一个场景，是吧？可以这么理解吧？对，是的，商务的或者是高端的宴请，呃，的这一部分。那我们比如说那个呃分分分消费场景看哈，就是那个呃商务宴请啊这一块是下降的。 00:06:52 然后呢比如说宴席大众消费和团购这这这几个场景的话，呃我不知道上半年销售是怎么样子的。嗯，我们其实今年今年重点就是放在了宴席呃和这个那个光瓶酒，就白青稞我们的光瓶酒，那宴席的话就是我们的福系列，因为我们的福系列其实上半年的话占比都到了20%，而且就是说我们有福6和福8。 00:07:22 福六是嗯一个100出头的产品，福八是一个接近200的这个产品。就是这个系列其实呃这两年增长还都挺多的，因为我们首先觉得这个呃它是一个团购替代。就是各家其实团购都是有下降的，呃，团购的话就是我们把呃这个因为更好能锁定什么样的酒店，什么样人推 荐什么渠道，然后去用我们的产品。所以今年其实我们的这个福系列做得还不错，嗯， 00:07:53 然后我们开始推我们的白青稞的这个光瓶酒，光瓶酒主要是这个。我日常的一些饮用，但是感觉看来的话，它虽然有增长，但是我觉得在整个青海的话，其实就是用散酒的习惯还是保持得比较好，因为大家喝酒的量比较大，这个光瓶酒的话，其实不一定能够呃就是满足大家这个饮饮酒量比较大的这个需求。所以整体来说的话就是呃福系列和光瓶酒卖得还不错。福系列的话应该主要销售是福六是吧？ 00:08:32 然后福八的话，呃，比如说你比如说你拿100箱福6，然后对应的要搭配一些福8，这样去销售福8的是吗？嗯，也不是就是福6和福8的那个，就是我们侧重在福八，福八的政策可能更好一点，但是也要看场景，因为福八毕竟它贵。 00:08:50 然后我们现在做到的就是说，福8可能占比是百分呃占比是呃一呃，就是福8跟-6的比例是1:4这样一个状况就是我们在慢慢在做，就是扩大我们在宴席的优势，同时呃就是就是宴席向上升级的话，我们呃重点推福8。这样整个的话我们的呃毛利会向上， 00:09:14 而且就是我们的出口型的话，今年是呃占比是上半年占比9%，我们下半年可能有意识的也也是要去去推这个出口型，因为出口型它是750ml的，我们整个看上。上半年其实我们毛利是没有下降太多的，所以说整个的话，我们还是想推向出口型还有散酒这种毛利比较高的，福建类毛利也还可以，然后把这个利润给它稳固住。 00:09:46 哎，那我们比如说主打这个宴席这一块，那那那不可避免的是会跟五粮春形成竞争。是的就是现在我们是这样子，就是嗯，就是你说如果说是整个政商务的这个场景消失，就是现在被抑制之后呢，其实它消失了很多的这个场景和份额，然后同时也影响其他的场景和份额。在这种情况下，其实我们只有两条路可以选，就是在存量竞争刚需里面去找，然后另外一部分是新增的部分，但新增的都是不确定的，就是我们在刚需的这部分找的话，其实就是跟我们的呃存量的需求去去去寻找这个机会。 00:10:31 那在青青海来讲的话，其实我们现在整个的话，呃，省外市场其其实呃，做的做的更更青海市场是比较稳定的啊，就是其他省份会有一些问题，然后青海市场的话就是嗯，因为我。我们的份额是这几年在掉嘛，然后所以说整个青海市场的话，我们在存量里面其实我们能做到的是呃，宴席做得比较好的是那个五粮春。嗯，然后呃光瓶啊和一些我们呃口味相似的山A汾酒的波粉，就这两个竞品其实我们是呃做了有有一有一定的进攻性。然后就是呃今年其实福流主要对标的是这个五粮春福8，其实也是就是福八对对标五粮春去做做存量市场。 00:11:17 然后新增的市场的话，其实嗯因为因为现在现在就是大家整个的饮酒量在下降，饮酒场景在消失，所以说布局下一波的年轻人，其实我们也没有摸透说年轻人到底喜欢什么样子的酒。所以说我们做了一款28°的那个青柠风风味的青稞酒， 00:11:37 就在在在在推，嗯去年的话是在互联网。呃，就是在我们在电商平台上了就有个几百万的一个销量，然后我们今年其实做了改版，因为我们整个铺渠道的话它会比较快嘛，我们在青海市场应该是这个月去进了渠道，我们看一看它的这个销量情况。所以说我们两方面，一方面是在存量的刚需市场里面去呃去去抢竞品的份额，然后另一方面就是我们在这个潮饮方面，在低度化和年轻化呃下面也去做， 00:12:12 而且我们现在的这个我们有一个联营的公司，它现在做的一个事情就是。因为整个的嗯呃专卖店它其实面积都比较大，然后呢员工其实他不是说一直都很忙都需要沟通，所以说他有这个这个房租，房租其实利用的并不是很合理。然后人员的销售人员的话，他也不是说特别的饱和，所以他在做一个事情就是他利用这个专卖店的呃边角，然后去做一个小咖咖啡，然后通过这个小咖啡，然后能够就是说能够低成本地来引流。嗯然后呢会他会给他的客户再赠送一些这个咖啡券，然后通过这个呃客户在反复的进店可能会进行一些复购， 00:13:02 而且它本身这个小芽咖啡它的呃一杯的利润大概是6块钱，所以说整个整个的话他一天可能。大概跑下来是150杯，一年大概就是几万的一个呃利润，这样子能够补贴经销商，补贴我我的专卖店的一些这个成本。 00:13:22 呃而且就是整个的话，我觉得这也是一个一个就是说服务C端，然后如何低成本的引流和复购的一个好的方式。 00:13:32 我们正在看，因为现在我们联营公司现在在做这样一个事情，嗯，大家都在看，怎么样能够这个让我的C端，怎么样能够把它这个这个这个这个动销拉起来。可能不仅是销售我们的自己的白酒产品，可能还会有一些周边的东西，然后能够呃呃把这个酒融入到我的客户的这个生活方式里面，然后让客户进行复购，然后提高我们的动西乙峰， 00:14:02 大概是这样一个情况。呃，说到那个新品哈，我们这个麻雀酒，它它的那个特色是什么？应该也是。是我们今年的一个新品，对吧？对，就是因为这个酒的话，高度酒会比较辣，入口会有它很爆的这种呃特色。嗯，然后呢，这个就是出刚开始接触这种，刚开始接触白酒的这个这个客户可能不一定能适应这种风格。那现在年轻一代的话，他可能对甜的这个东西是有好感的，就微甜的这种东西，而且就是他不希望这种有这种很辣的这个口感，所以说我们这款的风格就比较柔，然后淡淡的青柠香， 00:14:48 度数比较低，28°。就整个喝完之后是微醺，它不是说立马就能够把它嗯喝醉了，它是慢慢的一个微醺的状态，所以我们在尝试看这种呃， 00:15:00 比如说这个呃90~00。嗯，然后的潮饮一小杯喝了微醺的这种， 00:15:09 就就是那个白酒其实更多是比较正式的场景，现在正式的场景减少了，那呃通过这种白酒的前期的这个培育，他有可能嗯接受了白酒的这种风格，它慢慢过渡到真正的白酒。 00:15:26 但你说酒的风格，我觉得还是嗯，纯粮酿造的这种固态的这种40多度和50多度的白酒，可能是更传统的中国文化。 00:15:37 那这个麻雀是不是也有当地的一些故事啊？就是这个因为啊对，当时我好像好像现在是哪个公司是不是也整了个麻雀酒？那个我们当时就是在互助，就是我们酿酒那个基地，然后他自己呃就是有一个传说，因为互助是酿酒基地，这个镇就是酿酒的，然后呢，大家觉得就在这个酿酒基地的这个鸟儿麻雀都能