多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-21版)

2026年7月17日价格补充说明，适用于2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-EI-1、标的物补充说明及2025年2月26日发布的招股说明书 多伦多道明银行 153.1万美元到期下行式自动行权障碍票据，挂钩道琼斯工业平均指数®、纳斯达克100指数®及罗素2000指数®中表现最差的指数，到期日为2031年7月22日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与道琼斯工业平均指数®、纳斯达克100指数®和罗素2000指数®中表现最差的参考资产（每一项为“参考资产”， collectively为“参考资产”）挂钩的逐步降档自动赎回障碍票据（“票据”）。 若在适用赎回观察日（包括最终估值日）上，每一参考资产的收盘价均高于或等于其赎回阈值（该阈值等于最终估值日前每个赎回观察日其初始价值的100.00%，并在最终估值日降至其初始价值的70.00%（其“障碍价值”），则于赎回付款日，本息将自动赎回。若本息被自动赎回，于赎回付款日，我们将就每一本息支付等于适用赎回观察日对应赎回价格的现金支付，该赎回价格等于本金加上适用赎回观察日对应的赎回溢价。自动赎回后，本息下不再产生任何应付款项。适用赎回溢价（因此适用赎回价格）随本息存续期限越长而增加，并基于年利率12.15%（“赎回利率”）计算。 如果未自动触发（即在任何观察日，包括最终估值日，任何参考资产的收盘价值均低于其触发阈值），则至少一个参考资产在最终估值日的收盘价值低于其障碍价值，我们将支付到期时每份票据的现金支付，如有，等于（1）1,000美元加上（2）（i）1,000美元乘以（ii）最低表现百分比变化的乘积。 如果未自动触发条款，则至少一个参考资产的最终价值将低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）从初始价值到最终价值的百分比变化率。具体而言，每当表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值1%，投资者将损失票据本金金额的1%，且可能损失全部本金。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 本票据不支付定期利息，也不保证本金返还。投资者需承担每个回售观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，且一个参考资产价值的任何下降不会被其他参考资产价值任何较小下降或潜在上升所抵消或减轻。如果本票据未被自动赎回，则至少一个参考资产的最终价值将低于其障碍价值，投资者可能损失其在本票据中的全部投资。本票据的任何付款都受我们信用风险的影响。 本票据不属于有担保性质，亦非银行储蓄账户或存款。本票据未获得加拿大存款保险公司的保险或担保，亦未获得美国联邦存款保险公司或加拿大、美国的任何其他政府机构或授权机构的保险或担保。本票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上进行上市或展示。 与相反的陈述是刑事犯罪。票据具有复杂的特性，投资票据涉及诸多风险。请参见“附加风险因素”部分，该部分始于本页P-7。定价补充说明，“特定于票据的额外风险因素”始于产品补充说明MLN-EI-1日期为2月26日的第PS-7页。2025年（以下简称“产品补充”），以及2025年2月26日日期招股说明书第1页上的“风险因素”（以下简称“招股说明书”）。无论是美国证券交易委员会（“美国证监会”）还是任何州证券委员会，均未批准或否决这些票据。已确定此定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何 我们将仅以簿记形式，通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日（Issue Date）凭即时付款交付票据（Notes）。 您笔记在定价日设定条款时的估计价值为每份971.10美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分所述（该部分从第P-9页开始）以及本定价补充说明第P-25页上的“关于笔记估计价值的额外信息”。该估计价值低于笔记的公开要约价格。 1某些购买票据转售给特定付费顾问账户的经销商可能已同意放弃其部分或全部销售让步、费用或投资者在这些账户中购买票据的公开报价可能低至每张994.00美元（99.40%）。 2 TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将就每份票据收取6.00美元（0.60%）的佣金，并将全部该等佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便于票据的分销。该等其他经销商可将票据转售给其他证券经销商，但转售价格应为票面金额减去不超过每份票据6.00美元的销售让步。TD将就其就票据的发售所扮演的角色而发生的某些费用向TDS进行报销，并将就其就票据的发售所扮演的角色向TDS支付费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”本文件内。 上述公开发售价格、承销折扣以及支付给TD的款项均与我们是首次发行的票据相关。我们可能在本次定价补充公告日期之后决定发售更多票据，其公开发售价格、承销折扣以及支付给TD的款项可能与上述金额不同。您投资于票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为购买此类票据支付的公开发售价格。 到期日为2031年7月22日的下行式自动行权障碍票据，挂钩道琼斯工业平均指数®、纳斯达克100指数®及罗素2000指数®中表现最差的指数 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件及招股说明书中所载的更详细的信息。 若每一参考资产在任何要约观察日的收盘价值大于或等于其要约阈值价值，我们将自动进行要约，并且在要约付款日，我们将向每一份票据支付等于要约价格的现金付款，该要约价格等于本金加上等于适用要约溢价的回报。适用的要约溢价随票据存续时间的延长而增加，并基于要约利率。自动要约后，票据项下不再向您支付任何款项。 呼叫功能： 呼叫观察日期，以及适用于每个呼叫观察日期的相应呼叫阈值、呼叫溢价和呼叫价格，均列于下表。 任何情况下，票据的正回报均不会超过适用的赎回价格，并且您不会参与任何参考资产的任何可能显著的级别提升。如果票据未被自动赎回，您将不会获得任何正回报，反而将承受等于最低表现百分比变化的初始投资百分比损失。 所有与适用通话费率及通话价格相关的计算中使用的或产生的金额，将根据需要，向上或向下舍入至最接近的分之一。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书、产品补充文件MLN-EI-1（“产品补充文件”）以及基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一起阅读，这些文件共同补充说明了我们的高级债务证券——H系列，本债券即为其中一部分。本定价补充文件中未定义的任何首字母大写术语，应采用产品补充文件中赋予其的含义。如发生任何冲突，应按以下优先顺序处理：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；再次，基础资产补充文件；最后，招股说明书。本债券在若干重要方面与产品补充文件中描述的条款存在差异。您应仔细阅读本定价补充文件。 本定价补充文件与下列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、手册或其他我们提供的教辅材料。您应仔细考虑“附加风险因素”中列明的事项、产品补充文件中的“要约特定附加风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或若该网址已变更，则通过查阅SEC网站相关日期的我们提交的文件）在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm2025年2月26日发布的底层资产补充说明：2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明：■ 2025年2月26日日期的招股说明书： 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）为0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝购买票据任何要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 其他风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 备注及其根据具体情况而适宜性。投资者应就投资所涉风险咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失本说明的全部投资。具体而言，如果本说明未自动赎回，则至少一个参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失本说明本金1%，且损失金额等于最低表现参考资产的最终价值低于其初始价值的百分比，并可能损失全部本金。 若票据不自动到期赎回，则票据不支付利息，且您将损失大部分或全部投资。 票据不会支付定期利息。您只有在票据被自动赎回的情况下才能获得正向回报，这意味着每个参考资产的收盘价值必须在赎回观察日大于或等于其赎回阈值价值。对于每个参考资产，其赎回阈值价值在最终估值日期之前的每个赎回观察日等于其初始价值的100.00%，并在最终估值日期减少。如果票据未被自动赎回，且至少一个参考资产的最终价值低于其障碍价值，则您将无法获得正向回报，反而您将损失票据本金1%，对应于表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每1%。如果票据未被自动赎回，您将无法获得票据的正向回报，反而将损失票据本金的大部分或全部。 尽管最低表现百分比变化之差甚微，您的票据回报率仍可能发生显著变化。 您持有票据的回报可能因最低表现百分比变化仅存在微小差异而发生显著变化。例如，如果最低表现参考资产的最终价值等于其在最终估值日的行权阈值价值（该价值等于其障碍价值），您将获得等于行权价的正回报；而最终价值仅略低于其障碍价值，则会导致您的本金损失等于最低表现百分比变化的百分比。尽管最低表现百分比变化仅存在较小的相对差异，但在这两种情况下，您投资票据的回报却存在显著不同。 票据的潜在正回报仅限于在票据触发自动赎回时适用的赎回溢价，且该赎回溢价仅在票据触发自动赎回的情况下支付，无论任何参考资产的级别有任何提高。即使票据触发自动赎回，如果任何参考资产涨幅百分比超过适用的赎回溢价所代表的回报百分比，则票据的回报将低于投资于该参考资产（或其“参考资产构成部分”——即直接与该参考资产正表现挂钩的证券，或对该参考资产构成部分（包括股票和其他资产）进行的假设投资）的假设直接投资的回报。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券。 您持有的票据可能产生负回报，其回报率可能低于其他投资。票据不提供任何利息支付，您可能无法从票据中获得正向回报。即使票据触发自动赎回且您获得适用的赎回溢价，票据的回报率也可能低于与道明证券（TD）同等期限的常规付息高级债务证券。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资回报可能无法反映全部机会成本。 到期日前，本息可能被自动赎回，并存在再投资风险。 如果您的票据被自动赎回，则自适用的赎回付款日起，您将不再就票据支付任何款项。因此，由于票据可能在第一个潜在赎回付款日就被赎回，因此持有期限可能受限。无法保证您在票据于到期日前被自动赎回的情况下，能够将投资于票据的所得重新投资于具有相当回报水平和相似风险的投资。此外，即使您能够将 such proceeds 重新投资于具有相当回