金点策略晨报：市场深V反转后难免还有震荡，后市结构性机会持续涌现

2026年7月15日 观点： 分析师：惠祥凤执业证书编号：S0990513100001电话：0755-83007028邮箱：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 总量视角 【A股大势研判】 周二沪深三大指数深V反转，市场呈现普涨格局。A股早盘延续弱势格局，冲高回落走势明显，上证指数盘中快速下跌，一度失守3900点整数关口。不过，午后市场风向彻底扭转，在亚太市场集体回暖的带动下，A股科技板块率先发力拉升，带动各大指数快速探底回升、成功翻红，尾盘多头力量持续释放，市场迎来强势反攻态势，日内走出V型反转行情。 近期A股短期调整并非基本面恶化导致，核心诱因源于市场情绪波动与外围市场联动影响。短期A股能否彻底止跌企稳，核心取决于两大变量，即海外市场情绪稳定性与场内资金运行倾向。当前市场整体资金面相对平稳，大幅深跌的基础并不存在。但同时需要注意，近日市场成交量持续萎缩，增量资金入场意愿不足，意味着市场短期难以形成单边上涨趋势，后续震荡反复、结构性分化或将是常态。 综合来看，当前A股市场处于情绪修复、震荡筑底的阶段，短期波动不改中长期向好趋势。投资者无需被短期市场涨跌和情绪裹挟，聚焦基本面、政策面与流动性三大核心维度。在市场震荡过程中，结构性机会持续涌现，机会大于风险。后续可重点关注亚太外围市场走势、场内量能变化，依托科技主线，把握市场调整后的优质布局机会。同时兼顾低位估值修复板块机会，通过多元配置平滑市场波动，提升下半年投资性价比与收益稳定性。 研报内容 总量研究 【A股大势研判】 一、周二市场综述 周二早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，开盘后市场冲高回落。午盘，三大指数集体收跌，科创50跌超3%。盘面上看，油气股强势，医药商业板块逆势走强，煤炭股活跃，半导体板块走低，存储芯片板块调整。午后，市场风向彻底扭转，在亚太市场集体回暖的带动下，A股科技板块率先发力拉升，带动各大指数快速探底回升、成功翻红，尾盘多头力量持续释放，市场迎来强势反攻态势，日内走出V型反转行情。 全天看，行业方面，元件、玻璃玻纤、稀土、医药商业、石油石化、煤炭、工业金属、有色金属、贵金属等板块涨幅居前，航天装备、航海装备、通信服务等板块跌幅居前；概念股方面，资源开采、PCB、MLCC、稀缺资源、油气设服、光通信模块、CPO等概念股涨幅居前，空间站、卫星互联网、北斗导航等概念股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪回暖，沪深两市成交额27040亿元，截止收盘，上证指数报3967.13点，上涨53.34点，涨幅1.36%，总成交额12717.97亿元；深证成指报14924.87点，上涨402.02点，涨幅2.77 %，总成交额14321.72亿元；创业板指报3851.14点，上涨127.62点，涨幅3.43 %，总成交额6560.16亿元；科创50指报2009.72点，上涨15.41点，涨幅0.77 %，总成交额2020.62亿元。 二、周二盘面点评 一是油气煤炭等资源股上涨。周二油气、煤炭、稀土、贵金属、有色金属等资源股大涨。消息面上看，中东局势再反复。地缘局势不稳影响全球化秩序的背景下，能源安全和战略资源的重要性增加，油气、贵金属、煤炭、有色金属等资源品相关公司可逢低关注。另外，农业板块（如橡胶等）也值得关注。 二是电子相关板块大幅反弹。周二元件、PCB、MLCC、被动元件等电子相关板块出现大幅反弹。早在2023年1月的年度策略报告提醒，预计2023年初时点中长期配置性价比突显。消费电子领域有望迎来需求拐点。2026年4月的二季度策略报告中我们又推荐了电子板块，二季度电子板块大涨。展望2026年下半年，经过近几年连续上涨后，电子板块正进入结构性投资机会期，板块内个股波动分化将加大，关键在于精选细分赛道。首先，AI驱动算力需求增加。随着AI大模型的发展，对算力的需求大幅增长，直接驱动了上游光通信和光模块市场。其次，AI赋能新硬件。除了背后的算力，AI也正在重塑我们身边的智能硬件，为光学光电子创造了全新的应用场景。光学技术已不仅是拍照，更扩展到AR/VR、机器视觉、人形机器人、自动驾驶汽车等领域。这些新兴领域对光学元器件的需求是刚性的，为板块带来了持续的关注度和增长点。建议投资者应聚焦真正受益于技术趋势的环节，把握“结构性机会”。提醒一下，下半年力度方面可能弱于上半年，且消费电子行业技术迭代快，需求受宏观经济与消费意愿波动影响较大（下半年高位科技板块可能会出现大幅波动，择机低吸或高抛低吸是占优策略，对没有业绩支撑的高位题材股可逢高逐步退出）。 三、后市大势研判 周二沪深三大指数深V反转，市场呈现普涨格局。A股早盘延续弱势格局，冲高回落走势明显，上证指数盘中快速下跌，一度失守3900点整数关口。不过，午后市场风向彻底扭转，在亚太市场集体回暖的带动下，A股科技板块率先发力拉升，带动各大指数快速探底回升、成功翻红，尾盘多头力量持续释放，市场迎来强势反攻态势，日内走出V型反转行情。 近期A股短期调整并非基本面恶化导致，核心诱因源于市场情绪波动与外围市场联动影响。短期A股能否彻底止跌企稳，核心取决于两大变量，即海外市场情绪稳定性与场内资金运行倾向。当前市场整体资金面相对平稳，大幅深跌的基础并不存在。但同时需要注意，近日市场成交量持续萎缩，增量资金入场意愿不足，意味着市场短期难以形成单边上涨趋势，后续震荡反复、结构性分化或将是常态。 综合来看，当前A股市场处于情绪修复、震荡筑底的阶段，短期波动不改中长期向好趋势。投资者无需被短期市 场涨跌和情绪裹挟，聚焦基本面、政策面与流动性三大核心维度。在市场震荡过程中，结构性机会持续涌现，机会大于风险。后续可重点关注亚太外围市场走势、场内量能变化，依托科技主线，把握市场调整后的优质布局机会。同时兼顾低位估值修复板块机会，通过多元配置平滑市场波动，提升下半年投资性价比与收益稳定性。 （备注：数据来源：ifind） 【晨早参考短信】 周二沪深三大指数深V反转，呈现普涨格局。近期A股短期调整并非基本面恶化导致，核心诱因源于市场情绪波动与外围市场联动影响。短期A股能否彻底止跌企稳，核心取决于两大变量，即海外市场情绪稳定性与场内资金运行倾向。当前市场整体资金面相对平稳，大幅深跌的基础并不存在。但同时需要注意，近日市场成交量持续萎缩，增量资金入场意愿不足，意味着市场短期难以形成单边上涨趋势，后续震荡反复、结构性分化或将是常态。综合来看，当前A股市场处于情绪修复、震荡筑底的阶段，短期波动不改中长期向好趋势。投资者无需被短期市场涨跌和情绪裹挟，聚焦基本面、政策面与流动性三大核心维度。在市场震荡过程中，结构性机会持续涌现，机会大于风险。后续可重点关注亚太外围市场走势、场内量能变化，依托科技主线，把握市场调整后的优质布局机会。同时兼顾低位估值修复板块机会，通过多元配置平滑市场波动，提升下半年投资性价比与收益稳定性。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本短信不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 风险提示及免责条款 股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表英大证券有限责任公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告仅供“英大证券有限责任公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本公司客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 本报告版权归“英大证券有限责任公司”所有，未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 分析师声明： 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。 资质声明： 根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。我们欢迎社会监督并提醒广大投资者，参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构，注意防范非法证券活动。 行业评级 强于大市行业基本面向好，预计未来6个月内，行业指数将跑赢沪深300指数同步大市行业基本面稳定，预计未来6个月内，行业指数将跟随沪深300指数弱于大市行业基本面向淡，预计未来6个月内，行业指数将跑输沪深300指数 公司评级 买入预计未来6个月内，股价涨幅为15%以上增持预计未来6个月内，股价涨幅为5-15%之间中性预计未来6个月内，股价变动幅度介于±5%之间回避预计未来6个月内，股价跌幅为5%以上