华创电子华盛昌Q2业绩预告交流会

00:00:00 大家好，欢迎参加华创电子华盛昌Q2业绩预告交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户，不构成投资建议，相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险，华创证券不因使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任。专家发言内容仅代表专家个人观点，不代表本公司观点。本次会议内容不得涉及国家保密信息，内幕信息，未公开重大信息，商业秘密，个人隐私，不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息，不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论。 00:00:50 未经华创证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载。 00:01:01 在转发引用本次会议内容，否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。市场有风险，投资需谨慎。 00:01:18 嗯，尊敬的各位机构投者，大家下午好，我是华盛证券经部吴洋。然后我们今天也很荣易邀请了华润商所的一个记者，来给我们做一下公司的一个计项分析吧。因为我们在这周也看到公司发了呃上半年的业绩预报，然后在加兰特只定表一个月的情况下的话，整个华为山的业绩还是。非常亮眼的这样子，对，然后我们下面有请季总来先给我们简单分一下公司的一个地划。 00:01:51 好，大家好，哎，我是华盛昌董秘志红。那么我和大家一起分享一下我们的这个业绩预告啊，就是呃呃呃，我那前面岳阳已经讲了几点啊，就是一方面加兰特并表并了一个月嘛，然后嗯，那因因为我这里可能掌握的呃情况可能会更更多一点。那我想和大家一起分析一下我们的， 00:02:15 呃这个业绩预告的这个这个这个财务数据的半年度的财务数据情况。 00:02:21 首先第一个呢就是呃呃，像前面于洋讲的就是加兰特其实并表了并了一个月嘛，然后这一个月呢其实呃呃应该定进来的净利润在2700万左右吧，然后，呃，对应的销售收入差不多也在一个亿左右。呃，那其实它的净利润率依旧到呃6月份的时候，单月还是能够保持在呃27%的这样的一个情况还是非常不错，这是第一个，第二个呢就是。呃， 00:02:53 如果剔除到掉那个加兰特以后，其实华盛昌本部的净利润情况其实要较去年同期还是有一些提升。呃呃，所以我们我我觉得我们今年就是今年华盛昌的这个业绩，呃要较去年本部的业绩较去年的话，嗯呃应该在呃提升甚至于一个略有增长的一个情况。所以我觉得这块其实可以呃呃呃，打消掉一些资本市场， 00:03:22 对于华盛昌本部的净利润的不确定情况的一些担忧。那么半年度的情况其实呃呃相对来讲的话， 00:03:31 就是华盛昌的下半年的呃不管是加兰特还是华盛昌本部，下半年的业绩一般都会比上半年稍微会会会会更好一点，所以我觉得整全年的业绩应该还会更有所改观。 00:03:48 这是一个第二个呢，就是呃我们从从这个6月份的，其实我们确认收入才一个亿的这个这个阶段，我们可以明显的看到，在4月我们如果联系到呃加兰特呃过渡期损益的审计报告的话，其实4月5月两个月确认收入在一个亿。 00:04:08 其实在6月份的情况，呃，我们相较5月份应该是一个非常大的一个收入的提升，这主要来自于整个的呃， 00:04:20 华盛昌在6月份的一个产能的爬坡的一个一个一个进展。呃那么呃，它基本上相较于在五，就是6月份单月的产能要比5月份的产能要呃，提升了差不多要百分之呃70甚至80 这样的这样这样的情况，那就代表了整个华盛昌在呃，生产制造加兰特的。呃呃， 00:04:49 相关的产品的整个的，呃。整个的这个这个工艺呀，包括熟练度啊良品率啊，包括我们的整个的供应链，其实已经已经已经在磨合的程度上已经有比较好的一个表现。那么我们在呃呃呃在7月份的情况下，我们其实呃那么大家也知道，就是我们在上半年的话，其实还有3个亿的未交付订单。那其实我们在7月份的情况下，我们还会进一步再进行扩展，那么那么，那么我我我觉得整个3季度的情况，要比6月份的情况可能还会要更好一点。 00:05:28 所以就是就是也希望大家对华盛昌的呃嗯，包括江兰特的整个的业绩也也也也也要有一些信心。 00:05:38 呃呃呃毕竟现在呃呃我们华盛昌呃收购完加兰特以后，其实也是在比较扎扎实实的在呃呃呃呃在在在提升自己。提就是双方正在呃非常大的这个进行协同，呃提升整个交付能力，提升整个产能，呃呃研发的整个的一个融合也是非常的好。那么呃我们我我们从目前来看，两个公司的这个融合还是比较不错的，那我们其实还是要会进一步支持加兰特未来在光通信啊，在整个的领域的一个发展，那么那么呃呃，整整整整体就是这样的一个情况啊，岳阳。 00:06:30 诶，那个谢谢季总啊，我我那个姚昌那个呃，我我先问一些问题吧。对您刚才讲就是我们二季度我这去主业呃也很好，然后包括全年来说，下半年肯定比上半年要好。呃，对我不知道，就那个我们主业就是一季度其实还是呃就比较平的嘛，对我不知道，就是从二季度开始好，包括全年增长，它一个这个增长点体现在哪里啊。呃呃增长点呢？呃，因为我们华盛昌的主体的业绩主要还是来自于这个海外的，呃海外的订单，来自于海外的ODM订单， 00:07:08 因为一季度报的时候，我们其实也向大家说过，就是说嗯。我们有一些重要客户在季节性下单，其实二季度也也应该就是有恢复了下单，所以我觉得从整体来看，呃呃业绩恢复是一个很正常的情况。所以我觉得这个这个这个大家也不需要特别的这个担心， 华盛昌本部的业绩，所以我们肯定会自己越做越好的对。 00:07:38 好呀好呀，那个呃，会议助理先播报一下提问方式吧。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 00:08:20 哎，季总，我先抛砖引先问几个几个问题啊。 00:08:23 对您刚才讲的就是我们现在核心是这个产能的问题。现在订单很多嘛，上半年还有3个亿的订单没有交付，那产能现在不断爬坡，哎，我不知道这个绝对值角度来讲，这个呃，我们现在是爬到了多少的一个产能月产能啊对。月产能应该是在呃5000~1万台的这样的水平，9000~1万台这样的水平，然后我们计划在呃接下来的三季度的话，再把我们每个月的产能再再再有按照节奏再往上提升。对，所以我觉得三季度的业绩应该还是会也也会比较不错对。 00:09:08 明白，呃，嗯，就是我们现在5000~1万台这个均价在什么水平啊？均价在1万到12000之间左右，对。呃，所有基本上1万对对在1个亿对1个亿对。OK,那年化像从现在开始的年化就大概十二十二个亿左右至少。啊呃是是是是的，嗯，如果看7月份的话，就是如果看三三季度的话，其实年化还要再更高一点，对。呃，所以您刚才讲的这个产能爬坡环比提升70%，指的是三季度末比现在这个1万台， 00:09:53 还是说比哪个季是在5月份和6月份的情况？就是呃，我们6月份相较于5月份其实增长了接近70%，对，然后我们在那个7月份相较于6月份还会进一步增长，对。嗯。 00:10:12 那刚才讲了这个九千到1万台，是指的是7月份还是6月份的一个这个产能情况， 00:10:18 呃6月份6月份的产能，就实际呃呃产出并呃交付已经收入确认的这个这个这个这个这个产能。因为现在基本上生产出来以后，其实呃当天或隔天就会就会就就会就一一个礼拜之内肯定就会交货了。对，现在还是比较也没地方，也没有这么多地方去堆这些呃产成品。对，所以整个的库存的消耗包括生产制造的速度以及交付其实是非常快的。那么呃呃当然这块东西里边就是我生产端还是效率比较高，核心比如说有一些呃呃供应链上面可能会要等料啊，然后那个呃嗯可能会有一些反光，那这些其实是另另说啊，但是整个的生产制造端还是比较迅速。 00:11:09 对。明白对，从产能端看就是这个爬坡非常迅速，那你就是截止到6月底是12个亿以上，那你到7月份环比再进一步提升，那整个三季度看来年化可能十几二十亿都是有可能的，对吧。 00:11:29 呃呃呃呃呃对年化的话，如果按照这样年化的话肯定是这样。 00:11:36 是因为从我们角度上看，其实现在呃就是我们我们说的扩产，不是说多生产个500台1000台，可能是嗯就是进一步每个月再往百分之二十三十这样不断的往前扩，就逐月的往前扩，这个是我们非常坚定的一个一个一个扩产的计划。 00:11:56 对，然后整体的情况，可能可能就是因为你6月份的整个产能的爬坡还是比较顺利，那么我们在7月份可能会进一步加大整个的这个，这个生产制造端的一个呃计划性和这个落地性。 00:12:14 然后呃呃呃因我我从我的角度上看，三季度业绩应该还是会非常不错，对嗯。明白明白，对，然后这个是产能端嘛， 00:12:28 然后那个订单端的话，就是您刚才讲的，就是我们上半年还有3个亿订单没交嘛，呃，对，然后现在7月份其实也过一段时间嘛，我不知道这个呃就是我们有没有预计就三季度，呃，就是大概的一个订单量的情况对。我呃我觉得三季度的话，应该现在的话，逐月的订单应该始终保持在呃呃，1.5~2.5个亿的这样的一个范围当中，就是两个亿左右的一个范围当中。对那么那么呃现在来看下游的客户的订单还是会比较饱满，对当然我现在还没有具体的数据啊，但是这个整体的情况应该还是会往比较乐观的情况下面去，去去发展，对。 00:13:18 一点用5~0口均值两个亿，那你年年就是呃一个季度大概6个亿左右，我记得三季度二季度当时是4个亿，6~4个这个区间嘛对吧？对对对对对对，那你这个订单端环比二季度只有50%。二季度就是4个亿，对不是3.5~4个亿，对，我觉得就是对， 00:13:43 三季度的话可能是在四呃呃呃，应该就是底线是在4个亿嘛，然后上限可能是在6个亿，这应该是有一个这样的范围当中。明白，就是如果正常的话，还是实现能实际上您刚才讲的可能6个亿左右。对对对，是的。不就是我不知道这个这个三季度这个加速是主要是来自于呃，比如说某些那个客户的一个这个他单方面的一些扩展，还是说是能看到是所有客户都是这个保持这样一个扩展的一个节奏呀。应该是呃，绝大部分客户都会有这样的一个扩产的节奏，对呃呃，因为从我们这里掌握到一些预期的话，其实今年全年应该还是都比较会旺盛，对嗯。 00:14:44 明白，呃对，所以可能有有些有些人投资者比较关心，比如说像这个4季度，就是说这个东西会不会周期性太强，就是呃你你这个环比加速，比如说能到什么时候能呃维持。嗯对，嗯当然你不可能就一直，因为我觉得如果是能够，呃呃呃在呃因为从从6月份的情况下看，整个下半年的话还是会比较乐观啊， 00:15:16这是第一个。 00:15:17第二个呢，就是当然这块东西，我们不可能就永远靠原来的基础光学测试仪器的产品进 行，呃整个的业整个的业务嘛，我们肯定还会有新的产品。 00:15:29 然后呃研发上市然后获得订单，这个肯定也是一个大的方向。对，然后呃呃同时呢，就整个光模块厂商的扩产，其实并不是说上半年或者是今年扩展完了以后就会结束了，其实还没有。就从我们这里呃获得的就是呃观感上面来看，其实是1.6T，就是现在来看800G的光模块还在扩产，那么整个的1.6T的光模块的这个扩产的周期，应该比想象中会会略微加拉长一点。然后呃呃呃。就是就是就是从光模块的方向上来看，目前是三四百G的，可能还会需要一些时间等待，然后技术的呃突破，然后去开发出来的1.6T，现在还是会相对来讲比较成熟，它的生命周期会更长一点， 00:16:23 对。明白，对，然后刚好讲到新品这嘛，大家也比较关注我们新品情况嘛，就是像那个采样示波器啊等等，对这个能不能再更新一下子。 00:16:36 是这目前来看，还是我们还是按就是统一按照三季度去去去获得呃产品的发布上市，获得订单。对，那么