华创电子华盛昌Q2业绩预告交流会

华创电子华盛昌Q2业绩预告交流会总结

会议核心观点：

1. 业绩预告概述：

   • 华盛昌Q2业绩亮眼，加兰特并表一个月贡献净利润约2700万元，销售收入约1亿元，净利润率27%。
   • 华盛昌本部净利润较去年同期有所提升，全年业绩预计优于去年。
   • 下半年业绩普遍好于上半年，全年业绩有望改观。

2. 产能爬坡情况：

   • 6月月产能达9000~1万台，较5月提升约70%~80%，生产制造、供应链磨合良好。
   • 7月产能进一步爬坡，三季度业绩预计较好。
   • 月均价格在1万~1.2万元之间，年化销售额约12亿~20亿。

3. 订单情况：

   • 上半年未交付订单3亿元，三季度订单量预计在4亿~6亿元，以2亿左右为主。
   • 大部分客户保持扩产节奏，全年订单预期旺盛。

4. 新产品进展：

   • 采样示波器等产品按三季度节奏发布上市，与客户联合开发，持续迭代。
   • 光资源检测设备已送样客户，预计Q3末或Q4获得订单。
   • CPU测试设备方面，加兰特重心在硅光芯片，未来将拓展电芯片测试领域。

5. 利润率及价格策略：

   • 仪器表公司利润率25%~30%表现良好，新产品发布将极大拉动利润率。
   • 加兰特不会大幅提价，通过规模化生产和采购提升利润率，积极布局供应链。
   • 目标是成为全球最大的光模块测试仪器厂商，拓展产品矩阵，与客户建立紧密关系。

6. 未来展望：

   • 今年的产能扩张将扎扎实实推进，明年扩产计划取决于光模块厂商的预期。
   • 明年将重点提高新品产能和生产良率，提升客户交付体验。

7. 总结：

   • 上周科技股下修，华盛昌需时间证明市值与净利润匹配，未来业绩有望更欣喜。