039 众鑫股份20260719

00:00:00 基本上还是比较准的，呃，等于是预估的额呢基本上会比较大，那个一季度一季度会对审议大概是200万左右，但是二季度呢，我们现在财务预估的比较谨慎的，预估了1800万。在存货呢，基本上二季度呢，基本上存货呢实际的发生额基本上在200万左右，就这么个这这么个情况， 00:00:25 在泰国的呃。因为新客人的引入跟一那个1+1亿呢，那基本上价格上面会有个小几百块的波动，但是整整体的吨盈利的情况呢是没有变。 00:00:48 诶，那泰国呃，就是价格有小几百的波动，是说呃，我们最后一个工厂投出来之后的这些新客户，他们的价格有一些变化是吗？呃，新客户价格有点那个有点波动，在老客户的订单的它的包装方式啊，它的后道工序不同呀，也有一定的波动。根据订单，因为这个东西是平均价嘛，也对我们SKU也很多，那有也也有比较容易生产的，也有也也也也有后道工序比较多的。这个这个区别。就是说价格呢始终会有平均价格呢基本上会有一定的波动。就是比如说我可能16300啊，也有可能一万6啊，也有可能是那个呀，都是这个上下波动呢，是正常的一个波动。 00:01:40 但是最终的新客人的导入呢，那也有个两三百块钱的那个刚开始合作的量大的也有个一定的优惠，是这么个状态。 00:01:51 但是总体的盈利单吨单吨的盈利能力呢还是没有变。 00:01:58 明白明白，嗯嗯，就是我我记得年初的时候，我们其实对客户进行过价格调整嘛，大概是做了5个点左右的这个降价让利，然后呃那个是那个是。那个是那个是全面性的。5个点是全面性的，在后面呢，这就是就是小小幅的微动了。哦，明白明白。所以二季度其实没 有全面的调价，就是个别客户包括产品的不同，有一些波动。对对对对对对。明白那个吨盈利没有变的话，是因为成本端我们还有进一步的优化对吗？对。哦，现在就是泰国，嗯。哦，泰国这边呃，现在的成本就还有哪些可以节降的空间呀？ 00:02:55 然后他现在跟国内的像是崇左呀那些工厂比的话，就是成本还有什么样的差距？ 00:03:05 呃，第一个呢，我那边的我那边的基本上现在呢，10万吨的产能呢，所有的所有的人员已经配。等于说人员已经配齐了。等于说基本上的月工资的总额是不变的。产能的释放的过程当中呢，肯定这个分摊系数就就就低掉了。这第二个呢，是我所有的所有的固定资产投资呢，那个等于说也已经也已经记录了，等于说折旧的费用呢，也会随着产量的增加呢，也那个也会分摊系数也会变小。那当然呢，当然这还有一个呢，我们二期的光伏呀，在员工的熟练程度呀，这个稼动率呀上来了，跟跟跟一期一样这样子上来了。 00:03:54 这个整个东西都是一个比较良性的，每个月都在成本在往下走的。 00:04:00 那跟崇左比呢？第一个崇左比呢，崇左的第一个崇左的甘蔗浆的资源呢，确实是比较丰富，它用的是沙浆。它的它的浆的成本相对来讲成本会低一点， 00:04:13 那第二个呢，工中国工人的中国工人的培训跟中国工人的那个那个技术性的那个。那个那个技术性的那个提升啊，相对来讲会比会比。的语言不通的情况下，这些缅甸工人跟泰国工人的速度会快一点。效率，效率跟技技术能力的提升呢，是中国工人。是是比较比较优秀的。嗯嗯，明白。那就是泰国，您觉得当然当然我们当然我们随着随着时间的延长，跟员工的熟练度越来越高呢，这个设备的稼动率啊这个这个这个效率呀也会逐步提升。 00:05:07 明白明白，就是泰国后面您觉得它的净利率还有进一步往上走的空间吗？因为现在其实比较高啊，我们去年的年报其实可以大概拆出来嘛，对吧，就有大概能接近40的这个利润率。对，就后面的话，您觉得是会有进一步的提升吗？就包括综合价格跟成本的变化来考虑吧。呃。第一个呢，利润率因为随着分母的变化。本来利润率会提高。但是单吨盈利能 力呢，基本上我们是计划是计划是保持在这个位置的这个区间的。嗯，那基本上我们的我符合我们的预期，基本上单专盈利呢基本上在六千六千三左右。那慢慢地慢慢地可能还会到6000左右，这这么条线。嗯，基本上6000~6300这条线。是这么个单端盈利的一个情况。 00:06:13 明白，泰国现在稼动率大概是开到了多少了？现在因为整个产能10万，其实我们那边是对外宣布是10万吨，呃，10万吨，其实现在整个的产能如果真正跑满的话，基本上能够达到11万11万吨多。这个呃整个的设备呢，呃，等于说整个前面的三个车间呢，基本上在百分之九十几的开机率，第四个车间呢，相对稍微少一点。因为今年首今年的今年的产销产销的压力不是太大。等于说产能跟销售的总量的比例呢，其实产能还是有一定的富余的。 00:07:03 了解4第四个车间现在大概能多少啊？嗯。第四个车间现在开了百分之。三十几吧，在持续在提升当中。哦，三三十几是吧。嗯嗯嗯，试生产都已经完成了嘛，反正订单来了就开起来，订单来了就开起来。 00:07:25 因为今年总共的如果按照按照我们的节奏呢，就是基本上符合预期的，我们基本上生产个9万吨的一点生产的，在这个产能下呢，生产个9万吨是一点问题没有的。但是今年的销售也没有做的这么满，今年的销售呢，基本上做到7万7万7万吨多，7万吨多。7万吨以上嘛。 00:07:54 明白。嗯，现在我们现在泰国的第三季度，第三季度跟第四季度的整个的销售销售量呢，基本上是在第三季度，我们预估在1.9万吨到两万吨之间。第四季度呢是在2.3~2.4万吨之间，这等于说这个是销售确认的这个这个数量啊，基本上我们预估是在这个体量。嗯，就是全年的这个呃预期大体上还是没有变化的，还是会沿着这个方向去走。 00:08:28 然后下半年比上半年要好，是的是的是的是的，就是二季度泰国的发货，我这个等于说交货期到了，因为因为几几个因素影响呢，还有个2000多吨没发出去嘛，如果如果2000多 吨发出去，其实其那个其实是已经是那个有点超预期的嘛。对对，明白明白，嗯，OK.00:08:51现在就是我们订单的可见度大概是多久了？就是能大概预判一下三季度。 00:08:57 呃，就前面泰国说了，应该没什么问题，包括说国内这个三季度的情况。呃，国内的也差不多，国内的因为二季度发货是二季度，国内现在是这个形态呢，等于说二季度国内是发货发了16000多吨。呃，泰国呢，发了14000多吨。对，三季度呢，因为本身我们这个东西呢，国内呢，等于说呃，因为。会涉及到等于说一个国外的一个节日跟跟国内的一个春节嘛，我每年呢是第一季度发货量是比较少的，三四季度的话发货量是。是会是同比都有同比都有增长，呃，等于说环比二季度呢，2环比1二季度呢都有增长。 00:09:48 上下半年跟上半年比呢，发货量呢都是下半年大一些。嗯。好的，好的。 00:10:02 然后国内工厂这边，呃，滕总再跟您请教一下，就是因为在做产能的一些搬迁跟调整嘛，然后现在这个调整的进度怎么样？调整完之后，像是浙江，然后还有就广西那两个基地，呃，他们的效率呃，包括说成本现在大概在什么样的水平。哎。 00:10:27 第一个呢是第一个是呃广西去年我们不是对浙江的那个产能呢，总共5万吨产能，2.5万吨进行了报废，2.5万吨进行了待产。再把所有的订单呢，都移到广西去生产，广西去生产呢，广西现在的开机地呢，呃。广来宾，广西。广西华宝呢，等于说广西华宝这个工厂来宾工来宾的工厂呢，基本上呃跟重组重心这两个工厂呢，基本上现在开机开机率都已经满了。开机是开机一开嘛，就是说整个的订单转移过去呢，在整个的整个的呃前期的一二季度呢有一定的磨合，在下半年呢会会。会。会更加完善。成本的话，比原先国内的平均成本呢略有降低。 00:11:32 那调整完之后，现在浙江这边是个什么情况啊？就浙江还有在产的产能吗？浙江这边呢，还有这个总部办公的位置呢，还有一个3000多吨的一个产能在做，等于说做这种小角度的这种杯子杯盖调料杯这些这些。这些产品才其他的这种盘碗打包这些东西呢，全部都移 到广西去做了。 00:12:02 在浙江这边呢，还有一个还有一个咖啡杯托的一一万吨咖啡杯托呢，呃这个项目呢相相对延迟了几个月，呃，这个月这个月7月20号左右开始开机生产吧。哦，这个这这个咖啡杯托前面，就是感觉节奏上可能比大家想象的要慢一点啊，这个中间的阻力是什么？ 00:12:29 然后目前客户的订单情况怎么样？呃，第一个呢，第一个呢，呃，因为今年的。项目推进呢，确实是比较慢，再加上我们两家子公司的两家总呃，等于说浙江中心跟中心智能制造吸收合并呀，再加上这些那个生产许可的重新论证呀，这个上面的时间其实耽搁掉，其实时间还是比较比较长的。所以说造成了订单引入工工对采购商对工厂的认证呢，所以说存在了一定的滞后。 00:13:10 那现在呢，基本上有几个品牌呢，已经开始下订单。在在我们慢慢开始生产制造了。就是目前下游他对于这种新的杯托的这种替换，它的接受度会很高嘛，就对他来说，可能是就供应链的一些重新选择嘛。第一个这个首先呢，肯定是对他们是一种降本。第二个呢是对他们的使用功能的一个使用功能的一个提升。 00:13:44 呃，现在呢，今现在呢，那个肯德基的订单已经放过来了。呃，在立信跟卡旺卡两个项目呢，也在还在洽谈当中。的其他的其他的品牌呢，我们也持续在对接当中，因为这个这个因为体量。因为一直没有开机，所以说他对这个这个验厂呢这个工作呢。可能还要另外几个品牌呢，可能还要重复认证一下。好的好的，明白。 00:14:25 所以这个产品的增量，我们呃就是大概率是要从8月份开始看了对吧？因为7月底的时候，这个是的是的是对对这个产品呢，我们还是比较乐观的，因为我们其他的是这个项目呢，其实就是呃没有放在核心，暂时没有放在那个因为。前这因因为资质的合并啊什么东西啊，这个东西呢是确实是时间拖下来了，但是也没有把重心把主要的主要的精力放在这个上面，也也有一定关系。 00:15:01 对对，明白这个新产品它的价格啊，盈利能力这些跟国内原有的这个产品相比会有什么优势吗？呃，也还好吧，我们算了一下，基本上现在跟那个现在呃，基本上的毛利也能做到30%左右吧。嗯，就大概是一个差不多的状态啊。对对对对对对。明白呃，像今年的话，我们有直接的感受到就是海外市场终端需求有什么样的变化吗？包括美国还有非美市场这一边啊，就从整个行业的增长跟直接的下游客户需求的角度来判断，就是这个赛道的一个成长性。 00:15:48 呃。第一个呢，纸浆模塑这个行业呢，其实在。等于说。等于说中国供应链加。海外供应加东南亚供应链呢，这个日趋成熟以后呢，其实当然对国内对国内呢，这个这个竞争呢，其实大家的竞争呢其实越来越激烈了，因为呃一呃涉及到很多企业呢就慢慢的。等于说价格形成内卷以后啊，持续的持续的。持续的在不盈利的情况下呢，慢慢小企业的出清呢，还是还还是比较明显的。包括有些企业那个有些大的企业啊，那其实在国内的基金呢，持续不盈利呢，也有也有生产线关掉，也有也有说改。也有说来改进其他项目的那个那个动作， 00:16:45 但是非美市场的整个增量呢，我们据根据我们自己重心的整个的销售的。跟市场的实际的观察，跟市场的观察跟重型的实际销售呢，其实还是我们还是很非常乐观的。第一个24年我们在非美市场的销售呢，基本上在39000吨。25年在这个经济的情况下呢，我们对非美市场的销售呢在51000吨左右。在今年的销售预估呢，基本上在7万吨加其实这个。增速是还是非常快的。当然这个不排除订单的集中啊，等于说向头部企业集中，那个本身的市场增量也有一定的存在。 00:17:30 在美国市场呢，呃，等于说今年的。当然随着东南亚供应链的稳定呢，很多新的项目呢，又得等于说在25年停滞的情况下呢，26年又重新回到谈判桌，重新再试样再打样，等于说这个。这个整个的增量的。使用空间还是在延展，包括我们到美国去投资两万吨，也是因因为有客户提出来，他对美国本土制造有需求的情况下，我们在。再走出去的是这么个情况。 00:18:13 明白，就是从终端客户的角度，其实他们目前的需求也都还好啊。是的。啊并且说呃就正如您刚刚讲的，就是还有一些