行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

光迅科技交流会极简核心要点

2026-07-20 未知机构好运联联-小童

一、经营与产能
Q2业绩受DSP物料不齐套拖累，但公司订单整体饱满，预计Q3、Q4基本面将显著修复。7月G2厂房正式投产，9月新建厂房启动动工建设，同时推进马来西亚海外厂区扩产。高速模块产品（800G、1.6T，不含400G）当前月度产能100万至150万只，2026年底稳定达到150万只/月，2027年底海内外总产能翻倍至300万只/月；400G成熟产品持续大批量出货。

二、物料瓶颈
当前供应链唯一短板为DSP芯片，公司已投入大额现金锁定长期订单，DSP紧缺至少持续至2027年Q1，2027年下半年有望缓解。光芯片实现自主突破，无其他物料瓶颈。