摘要
市场策略
- 市场表现：2026年7月，A股市场风格再平衡接近尾声。万得全A指数跌4.75%，科创50指数跌7.12%，创业板指数跌7.15%。分规模看，超大盘股表现居前，小微盘股表现靠后。分行业看，银行、石油石化、公用事业表现居前，机械设备、电子、通信表现靠后。
- 资金层面：万得全A指数481家公司上涨，4997家下跌，涨停35家，跌停212家，成交额26716.49亿元。
- 市场策略建议：风格再平衡接近尾声，短期市场以震荡磨底为主，建议控制仓位，静待指数企稳。预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期。建议关注高股息方向（银行、煤炭等）、消费医药方向、泛科技方向（AI应用、国防军工等）以及AI硬件龙头标的。
基金研究
- 基金数据：2026年7月17日，万得LOF基金价格指数跌2.28%，ETF基金价格指数跌3.84%。两市ETF合计成交额6376.18亿元，电力类ETF表现相对突出。
债券研究
- 债券市场：7月17日，1年期国债收益率上行1.44bp至1.14%，10年期国债收益率下行0.33bp至1.74%。DR001上行0.61bp至1.40%，DR007上行0.19bp至1.44%。3年期AAA级信用利差下行0.23bp至16.11bp。
重要财经资讯
- 宏观经济：国家主席习近平出席2026世界人工智能大会并发表主旨讲话，提出坚持开放共赢、强化风险意识、鼓励包容并蓄、倡导和衷共济四点意见。
- 经济要闻：国家医保局公布通过2026年“双目录”形式审查的申报药品名单，共58个通过审查。上海太空算力星座工程发布。我国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）公布最新运行数据。我国分步对部分电池恢复征收消费税。
行业及公司动态
- 行业动态：2026年上半年全国铁路旅客发送量创历史新高，货物发送量保持增长。中国能建华东院首单风光电解制氢+生物质气化绿色甲醇EPC项目成功中标。2026年上半年国内氢能企业海外电解槽订单量达502.25MW。欧科亿预计2026年半年度实现归母净利润3.6亿元至4.2亿元。
- 公司跟踪：上海家化发布2025年年度权益分派实施公告，每股派发现金红利0.20元。三友医疗控股公司Implanet在欧洲完成首台多臂脊柱手术机器人装机。
湖南经济动态
- 湘股动态：欧科亿预计2026年半年度实现归母净利润3.6亿元至4.2亿元。
- 湖南省地方动态及政策：沈晓明主持召开省委常委会会议，强调将科技创新摆在更加突出的位置，推动科技创新赋能高质量发展。
投资评级系统说明及免责声明
- 投资评级系统以报告发布日后的6-12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。
- 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者自主决策并承担风险。
