股指期货周报：大幅下挫，科技领跌

研究员 姓名：李津文从业资格号：F0244287投资咨询号：Z0012495 行情回顾: 上周四个股指期货品种走势以大幅下跌为主，其中中证500和中证1000的下跌幅度相对较大。四个股指期货品种基差贴水幅度有所收敛，全部主力合约均为期货贴水状态。期指主力合约期货-现货基差，IH收于-31.27，IF收于-55.30，IC收于-124.76，IM收于-102.80。 上周A股市场整体呈现大幅下跌的走势，主要指数无一幸免，科创50指数跌幅将近17%。在韩国股市崩盘全球存储芯片相关个股大幅回调的影响之下，国内科技股大幅下跌，人工智能和半导体制造相关的板块和个股跌幅显著。韩国市场因投资者结构脆弱出现踩踏式下跌，引发流动性担忧。国内长鑫上市募资额由295亿元升至600亿元，对当前资金面扰动不小。板块方面，电子、通信设备领跌，食品饮料、煤炭和银行等保持上涨。 综合分析： 宏观方面，中国经济半年度“成绩单”出炉。今年上半年中国GDP总量达到69.57万亿元，同比增长4.7%，其中，一季度增长5%，二季度增长4.3%。社会消费商品和服务零售总额同比增长 2.7%，服务业增加值增长5.2%，规模以上工业增加值增长5.4%。上半年中国固定资产投资同比下降5.7%，其中房地产开发投资下降18%，新建商品房销售面积下降11.6%。6月末商品房待售面积同比下降0.9%，连续4个月下降。 海外方面，美国6月通胀涨幅超预期回落。美国劳工统计局公布数据显示，美国6月CPI同比上涨3.5%，核心CPI上涨2.6%，较前值明显回落且低于市场预期。美国6月CPI环比下滑0.4%，为六年来首次环比下降，且降幅远超市场预期的0.1%。数据公布后，交易员将美联储加息押注推迟至10月。 地缘冲突方面，美伊冲突持续升级。美军7月17日继续对伊朗发动空袭，伊朗对科威特和叙利亚的美军目标发动大规模打击，同时对美军驻巴林相关设施发动攻击。伊朗警告称，若美国继续攻击伊朗目标，伊朗将扩大打击范围，针对美国在中东地区的工业、科技和人工智能相关资产发动攻击。 展望后市，经历了快速的下跌，风险急剧释放的过程后，何时止跌企稳成为市场当下的关注点。人工智能和芯片制造等产业趋势未变，但事件性冲击和海外传导影响，短期情绪面承压明显。国内经济方面，二季度我国GDP增速明显回落，其中固投拖累明显，这也引发了增量政策的猜想。后续如继续大幅下行，抄底资金也有可能加速进场。 数据来源：同花顺iFinD、财达期货研发部 数据来源：同花顺iFinD、财达期货研发部 数据来源：同花顺iFinD、财达期货研发部 数据来源：同花顺iFinD、财达期货研发部 数据来源：同花顺iFinD、财达期货研发部 数据来源：同花顺iFinD、财达期货研发部 免责声明 本报告版权归财达期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为财达期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于财达期货有限公司及其研究员认为可信的公开资料，但并不保证这些信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。本公司将随时补充和更正有关信息，但是不保证及时发布。本公司不承担任何投资者因使用本报告产生的任何责任。 财达期货有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 期货投资咨询业务资格：津证监许可［2018］3号总部地址：天津市和平区君隆广场C座9层全国客户服务电话：4008-171-181官方网站：http://www.caidaqh.com