Meta正洽谈向Anthropic租赁算力潜在交易金 2607

近一周客运需求回升，票价降幅收窄

• 近一周（7/13-18）国内日均航班量15270班，同比+3.9%；客座率86.6%，同比+1.4pct，峰值87.3%；航班管家含油均价842元，同比持平（-0.4%），较7月初降幅收窄。
• 6月下旬以来低价带动出行需求回升，市场仍以“价换量”为主，高油价下航司有提价压力，关注量价表现。

A股航空公司空客订单分析

• 订单主要用于存量替换，三大航、深航2006-2012年自购的A320ceo/A321ceo约225架（东航61、南航65、国航56、深航43），机龄13-19年，是主要替换对象。
• 东航公告明确“交付期至少53架A320到期退租”，订单以新换旧为主，优化机队油耗和机龄结构。
• 海航、厦航从全波音机队转型，引入空客填补波音737MAX交付缺口。
• A321neo占比大，窄体机远程化明显：东航101架（A320neo+18/A321neo+83）、南航102架（+23/+79）、国航60架（321neo）、厦航35架（321neo）、春秋30架（+24/+6）、吉祥25架（+13/+12）、华夏3架（320neo）、深航40架、海航40架。

航空货运市场

• 欧线运价小幅下探，国内口岸均价25元/KG（同比持平），反映欧洲税改电商包裹下降后行业降价抢货。
• 美线增班后运价企稳有支撑，美西报价约35元/KG（同比+20%以上涨幅）。

联系方式

• 国联民生交运黄文鹤18811018307/张骁瀚15900361585/陈佳裕/潘正则