- 核心观点:坚定看好浪潮信息业绩高增且高确定性,认为公司在当前市场环境下展现出强劲的竞争力。
- 业绩预测:
- 预计2026年上半年归母净利润26-31亿元;
- 2026Q2归母净利润约为20-25亿元,创有史以来单季度业绩新高(去年同期仅3亿元);
- 2025年全年归母净利润24.13亿元,上半年业绩有望超去年全年业绩。
- 行业背景:国内大厂资本开支拐点显现,以字节跳动为代表,2026年资本支出计划将超2000亿元,并在海外持续加大开支。
- 公司受益:
- 作为国内头部互联网大厂核心服务器供应商,受益于国内算力扩张与出海双重红利;
- 公司将资源向高毛利产品和订单倾斜,利润率改善趋势有望延续。
- 研究结论:浪潮信息作为全球CPU龙头企业,业绩高增且高确定性,值得强烈推荐。