又一年WAIC，人工智能产业热点速递

2026年07月19日计算机 证券研究报告 又一年WAIC，人工智能产业热点速递 投资评级领先大市-A维持评级 世界人工智能大会开幕，国家主席习近平出席并发表主旨讲话 2026年7月17日上午，国家主席习近平在上海世界会客厅出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并发表主旨讲话。2026年世界人工智能大会以“智能伙伴共创未来”为主题，7月17-20日落地上海世博、张江、西岸三地四馆，覆盖顶级学术平台、国际高端对话、前沿科研交流、头部企业圆桌等。我们第一时间现场参加大会展览，并对今年WAIC大会体现的产业趋势进行了梳理。 首选股票目标价（元）评级 算力：国模配国芯，国产算力超节点、量子计算成热点 多家厂商发布国产超节点方案，计算集群向十万卡迈进。华为首次线下展出昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD），该产品基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大1024卡规模，提供1 EFLOPSFP8、2 EFLOPS FP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3μs超低RTT时延，突破集群内计算、存储等各类资源的通信瓶颈； 中科曙光展示了中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）。在系统建设上，曙光8000（登峰）具有“芯片、计算、存储、网络、散热、应用、服务”全链路全自研AI基础设施能力。其中，海光等国产芯片为系统建设提供底层支撑；scaleFabric类IB原生RDMA高速网络实现十万卡集群高可靠连接；ParaStor分布式存储支撑大模型训练和科学计算中的海量数据读写；全球领先的浸没式相变液冷技术，可支撑单机柜MW级高功率密度部署。 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@sdicsc.com.cn 夏瀛韬分析师SAC执业证书编号：S1450521120006xiayt@sdicsc.com.cn 阿里平头哥展示真武M890 AI芯片搭配磐久AL128超节点服务器。真武M890是平头哥新一代AI芯片，采用自研并行计算架构，内置144GB显存，片间互连带宽达800GB/s，性能为上一代真武810E的3倍。磐久AL128超节点服务器搭载真武M890芯片，单柜集成128颗芯片，通过自研ALink互连架构实现Pb/s级带宽与百纳秒级延迟。该超节点服务器已上线阿里云百炼，支持Qwen、DeepSeek、Kimi等主流模型。 杨楠分析师SAC执业证书编号：S1450522060001yangnan2@sdicsc.com.cn 相关报告 韬定律及存储需求拉动，看好国产EDA产业链2026-07-1326H1全球量子科技产业进展复盘2026-07-05康宁推出GlassBridge，光通信和玻璃基板业务迎边际变化2026-06-30Claude-Fable-5停止使用，GLM-5.2全量开放2026-06-14GTC Taipei & COMPUTEX 2026开幕，拥抱硬件创新主线2026-06-08 下一代算力技术——量子计算成WAIC新增量。国盾量子协办“2026未来计算与未来算力”论坛，论坛聚焦探讨以GPU+量子计算为核心的前沿计算范式变革，以及涵盖太空算力在内的新型算力基础设施，深入研判人工智能基础设施的未来发展方向。中器无量发布全球领先的算力中心级中性原子量子计算机“清河一号”，并现场展示了“清河一号”概念机模型、万比特级量子计算系统架构、核心光镊技术演示。不筹量子发布了“量筹一号”原子量子人工智能基座(Q-Cub），定位是国内首款气象与气候智能量子AI一体机。图灵量子正式发布全球首个基于光量子技术路线、面向全行业落地的量子-经典混合智能体平台QAgent。QAgent打通AI智能体与光量子真机算力的产业落地通道， 开创Agent驱动的"量子+"产业应用新范式。 模型：物理AI和世界模型，构建具身智能大脑 从LLM到物理AI，人工智能的下一个范式迭代。随着LLM的持续迭代，以Next token prediction为训练任务的范式已经带来了诸如AI Coding、Agent等应用场景的落地，实现了广泛的行业覆盖。产业界开始思考大模型的下一个迭代范式，以及如何与具身智能和物理世界的交互结合，伴随而来的是物理AI和世界模型的涌现和发展。今年WAIC大会上，多家厂商从不同维度带来了物理AI相关产品，我们认为这或将成为下一个模型迭代的重要方向。 多家厂商展示物理AI和世界模型产品。索辰科技展出四大硬核物理AI展品：端到端设计智能体、机器人全身遥操作数据采集系统、物理AI低空安全一体机、物理AI具身智能一体机，完整覆盖装备正向设计、人形机器人训练、低空空域安全、多学科仿真训练全产业场景。 智元围绕“三智一体”产品技术架构，集中展示了具身基座模型、整机及核心零部件新品、真实部署态案例与开放生态成果。其中，智元自研的世界模型Genie Envisioner-Sim 2.0（以下简称GE 2.0）此前登顶具身领域热门榜单WorldArena Track1（世界模型感知与动作响应赛道）。GE 2.0在功能上首次全面覆盖了长时序生成、多视角生成、本体状态生成、近实时推理以及奖励判别等核心环节，构建了世界模拟器完整的技术能力闭环。 穹彻智能以“让模型理解世界，让智能进入现实”为主题参展，展示了从真实世界数据、模型训练到机器人应用的完整技术体系。公司展示的新一代具身智能预训练模型，采用世界模型架构，由通用具身世界模型基座、专用动作预测模型及相关后训练套件组成。依托2026年在全国47个城市进行的的十万小时级家庭场景数据，模型已完成预训练，目前正在推进系统测评及发布准备。 灵初智能依托自研通用模型EgoSteer，与长飞集团联合发布光模块检测与包装场景解决方案。EgoSteer是一套双灵巧手通用操作全栈学习系统，包含三个部分。第一部分是EgoSmith，一个高效的第一人称人手数据处理管线；第二部分是Robot Stack，一个集成遥操作、模 型 部 署 和 人 在 闭 环 介 入 纠 偏 的 机 器 人 技 术 栈； 第 三 部 分 是EgoSteer，一个世界模型增强的VLA模型和高效的分布式训练Infra。EgoSteer以9.6K小时大规模人类第一人称操作数据进行预训练，再通过真机遥操作数据与人在闭环DAgger纠偏完成模型后训练，最终可以限随自由形式自然语言指令完成一百多种语义多样的桌面操作任务。 应用：企业级Agent加速落地，Token工厂成为新载体 从to C到to B，企业级场景加速，工业AI成重要方向。与去年的WAIC不同，今年在AI应用方面的产品和展示逐渐从此前toC的AIGC、个人助理转向to B的企业级服务和Agent产品，真正开启AI应用落地的价值创造和商业闭环。例如作为个人办公领域的行业龙头，金山办公发布面向组织的WPS Comate。金山办公提出三通（通知识、通数据、通能力：把散落在文档、系统、流程中的知识与数据统一治理）、两管（管成本、管安全：以按人、按岗、按任务的Token配额与审计）、 一平（统平台：以WPS Comate作为统一的组织级AI入口，让上述能力在一个平台内协同）的企业AI架构。 工业AI成为应用场景的重要方向。中控技术自主研发的时间序列大模型TPT，作为管控全厂的核心大脑，能够深度理解复杂工业过程的动态机理，从生产过程中产生的时序数据（如设备运行曲线、物料反应周期、质量波动趋势）学习工业运行规律，输出最优策略。基于大模型构建的TPT平台，已在流程行业包括石化、化工等多个细分赛道的生产装置上取得了突破性应用，可实现效益提升1%-3%。宝信软件的钢铁AI通过融合冶金机理与强化学习，打通了从感知到闭环控制的全链路。智慧高炉能实时优化炉内参数、转炉“AI炉长”实现了工艺自决策、智慧排程让单个机组一年便能增效上百万元。 Token工厂成为AI应用新载体。在今年的WAIC大会上，Token工厂成为Token创造和调用的一种新模式，也有望重塑产业的商业模式。智微智能联合腾云智算、元川微重磅发布“Token工厂”和全栈算力矩阵。目前，Token工厂已正式开启试运营。本次试运营首批面向企业级用户开放服务，深度适配GLM5.2、DeepSeek V4 Pro等主流旗舰大模型。智微Token工厂彻底颠覆传统硬件售卖和机柜/带宽计费模式，直接向客户交付规模化、标准化的“智能输出”——涵盖Token输出、API调用、代码生成、多模态AIGC等丰富形态，用量透明，按需计费，让每一分成本都清晰可见。润建股份的五象云谷Token工厂打造全栈式Token“生产-供给-应用-管理”平台，集算力承载、智能调度、效率优化、模型广场、精准计量计费于一体，让算力使用，像用水电一样按需取用、按量计费、按时结算。 建议关注：国产芯片、超节点、量子计算、物理AI和世界模型、工业AI、Token工厂等方向的投资机会。 风险提示：技术迭代不及预期；市场需求不及预期等。 内容目录 1.本周行业观点...............................................................52.市场行情回顾...............................................................72.1.上周板块指数涨跌幅...................................................72.2.上周计算机个股表现...................................................83.行业重要新闻...............................................................9 图表目录 图1.上周各行业涨跌幅统计....................................................8 表1：上周A股市场指数涨跌幅统计.............................................7表2：上周海外市场指数涨跌幅统计.............................................7表3：上周计算机个股涨跌幅统计...............................................8 1.本周行业观点 2026世界人工智能大会开幕，国家主席习近平出席并发表主旨讲话 2026年7月17日上午，国家主席习近平在上海世界会客厅出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并发表主旨讲话。2026年世界人工智能大会以“智能伙伴共创未来”为主题，7月17-20日落地上海世博、张江、西岸三地四馆，覆盖顶级学术平台、国际高端对话、前沿科研交流、头部企业圆桌等。我们第一时间现场参加大会展览，并对今年WAIC大会体现的产业趋势进行了梳理。 算力：国模配国芯，国产算力超节点、量子计算成热点 多家厂商发布国产超节点方案，计算集群向十万卡迈进。华为首次线下展出昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD），该产品基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3μs超低RTT时延，突破集群内计算、存储等各类资源的通信瓶颈； 中科曙光展示了中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）。在系统建设上，曙光8000（登峰）具有“芯片、计算、存储、网络、散热、应用、服务”全链路全自研AI基础设施能力。其中，海光等国产芯片为系统建设提供底层支撑；scaleFabric类IB原生RDMA高速网络实现十万卡集群高可靠连