钢材铁矿周度报告

衡飞池从业资格号：F03122956投资咨询号：Z0022861 目录 01报告摘要 02多空焦点 1.中钢协数据显示，7月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产202.2万吨，日产环比下降0.1%；钢材库存量1677万吨，环比上一旬增长3.0%，比上月同旬下降0.6%。2.7月6日，印度财政部税收局发布通报称，对原产于或进口自中国的除铸铁和不锈钢以外的铁、合金或非合金的无缝钢管和空心型材反倾销措施的截止日期由2026年10月27日延长至2027年1月27日（含）。3.7月10日，南非国际贸易管理委员会发布公告，对进口自中国的铁、非合金钢及其他合金钢的扁平轧材发起反倾销调查。4.Mysteel建筑企业调研大样本数据显示，2026年6月实际钢材采购量647万吨，环比微降0.3%；7月份建筑企业计划钢材采购量663万吨，实际采购量环比或减少2%。5.7月16日，必和必拓发布2026财年运营报告。2026年第二季度，其西澳铁矿业务铁矿石产量（100%基准）为7484.0万吨，环比增长7.3%、同比下降3.4%；总销量为7510.5万吨，环比增长12.1%、同比下降2.1%。6.近期国内上市钢企集中披露2026年上半年业绩预告。据Mysteel不完全统计，已有7家上市钢企预告实现盈利。7.7月6日-7月12日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1419.9万吨，环比下降19.5万吨，港口端呈小幅去库态势，当前库存规模仍处于年内高位区间震荡运行。8.首钢水钢于7月8日一座1350立方米高炉停产检修，日均影响建筑钢材产量0.3万吨，复产时间待定。9.力拓发布2026年二季度产销报告，皮尔巴拉铁矿石产量8350万吨，环比增长6%，同比持平；发运量8530万吨，环比增长18%，同比增长7%。加拿大铁矿石公司球团精粉产量170万吨，环比下降15%；西芒杜矿区产量30万吨，环比增长16%。全年皮尔巴拉铁矿石发运量指导目标维持3.23-3.38亿吨不变。 市场焦点 PART 01报告摘要 基本面概况 主要观点 螺纹热卷产量小幅回落 ➢根据钢联数据统计，截至7月17日当周，建筑钢材钢铁企业螺纹钢实际产量为196.84万吨，环比减少8.32万吨；热轧板卷实际产量为297.48万吨，环比减少6.54万吨。247家钢铁企业高炉产能利用率为89.78%，环比减0.77%，独立电弧炉钢厂产能利用率为55.69%，环比回1.33%。近期电弧炉和高炉产能利用率有所回落，螺纹热卷产量小幅下滑。 螺纹热卷高炉生产亏损幅度放缓 ➢根据钢联数据统计，截至7月16日，样本企业螺纹钢高炉生产利润为-83元/吨，热卷高炉利润为-18元/吨。螺纹热卷高炉生产亏损幅度放缓。螺纹钢电炉生产成本为3348元/吨，电炉生产成本维持相对稳定。 螺纹消费小幅回升，热卷消费存韧性 PART 03数据分析 ➢截至7月17日当周，螺纹钢消费量为204.44万吨，环比增加9.47万吨。热卷消费量为302.02万吨，环比减少0.37万吨。天气扰动有所减弱，螺纹需求阶段回升；热卷则因制造业及出口支撑展现一定韧性，消费边际回暖。 黄淮江汉等地有较强降水 PART 03数据分析 ➢据中央气象台显示，18日至21日，西南地区、江汉、江淮、江南西部和北部、华南等地将有中到大雨，局地暴雨或大暴雨；上述地区局地伴有短时强降水、雷暴大风等强对流天气。另外，18日起，华北、东北地区中南部、黄淮及陕西中南部、内蒙古东部等地多阵雨或雷雨天气，局地有大雨或暴雨。 地产相关投资仍处回落趋势 PART 03数据分析 ➢1—6月份，全国房地产开发投资38074亿元，同比下降18.0%；房地产开发企业房屋施工面积554049万平方米，同比下降12.5%；新建商品房销售面积40140万平方米，同比下降11.6%，房地产开发企业到位资金40233亿元，同比下降20.2%。 PART 03数据分析 固定资产投资仍处回落态势，居民大件商品消费放缓 ➢1—6月份，全国固定资产投资（不含农户）226370亿元，同比下降5.7%。工业投资同比下降1.1%。其中，采矿业投资增长5.9%，制造业投资下降1.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降2.7%。基础设施投资同比下降2.4%。上半年，社会消费品零售总额248722亿元，同比增长1.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额229034亿元，增长2.8%。6月份，社会消费品零售总额42691亿元，同比增长1.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额38900亿元，增长3.0%。居民大件商品消费放缓。 出口有韧性 PART 03数据分析 ➢海关总署数据显示，2026年6月，中国出口钢材1032.0万吨，1-6月累计出口钢材5487.4万吨，同比下降5.6%。今年上半年，以美元计价，中国6月出口同比增长27%，前值19.4%；进口增长36%，前值27.4%；贸易顺差1256.2亿美元，前值1054.3亿美元。出口有韧性。 （5）2026年6月全国出口重点商品量值表（美元值） 单位∶百万美元 钢材库存小幅去化 PART 03数据分析 ➢截至7月17日当周，螺纹钢厂内库存为192.73万吨，环比减少1.75万吨，35个城市社会库存为499.75万吨，环比减少5.85万吨。热卷厂内库存为77.45万吨，环比减少1.74万吨，33个城市社会库存为358.32万吨，环比减少2.8万吨。 全球铁矿发运有所回落 PART 03数据分析 ➢截至7月10日，全球铁矿发运量为2890.1万吨，环比减少659.3万吨。澳巴发运量为2250.2万吨，环比减少581.4万吨，非澳巴发运量为639.9万吨，环比减少77.9万吨。45个港口到港量为2335.4万吨，环比减少176.7万吨。 铁矿海运费维持相对高位 PART 03数据分析 ➢截至7月16日，铁矿石海岬型黑德兰港到青岛港的运费价格为12.43美元/吨，巴西TUBARAO港到青岛港的运费价格为33.93美元/吨。近期中东局势反复，海运费价格维持相对高位。 天气影响港口作业，疏港量回落 PART 03数据分析 ➢截至7月17日当周，45个港口进口铁矿库存量为16344.95万吨，较前期减少251.41万吨；日均疏港量为290.18万吨，较前期减少33.93万吨；247家钢铁企业进口铁矿库存为8699.11万吨，较前期减少189.44万吨。近期到港量偏低位，港口库存小幅去化，受天气影响，疏港量出现明显下滑，钢厂库存降幅明显。 PART 03数据分析 铁水产量小幅回落影响铁矿日均消耗 ➢截至7月17日当周，247家样本钢铁企业的铁水日均产量为239.21万吨，较上期减少2.06万吨；进口铁矿日均消耗量为293.76万吨，较上期减少2.18万吨。近期国内自然灾害频发，下游生产受到阶段性影响，铁水产量小幅下滑，铁矿日耗承压。 PART 03数据分析 卷螺差维持区间震荡 ➢截至7月16日，螺纹热卷10月合约价差为209元/吨。卷螺差维持区间震荡。 PART 04后市研判 ➢从供应端来看，随着高炉和电炉产能利用率回落，螺纹和热卷周产量同步下滑。利润层面，螺纹和热卷高炉仍处于亏损状态，但亏损幅度有所收敛。需求端方面，天气扰动阶段性减弱，叠加部分工地赶工释放，螺纹钢表观消费量环比回升，社库和厂库双双下降；热卷消费虽微幅走弱，但得益于制造业及出口的支撑，仍展现出较强韧性，同样实现库存去化，整体基本面呈现出边际改善的迹象。宏观层面呈现外需强于内需。上半年房地产多项核心指标同比降幅依然处于两位数，地产用钢需求的中长期收缩格局未有转变；同时基建和固定资产投资增速放缓，进一步削弱了市场对内需的信心。6月出口数据表现强劲，间接反映了外需对部分工业材的托底作用，但难以完全抵消内需不足的拖累。短期价格缺乏单边驱动，预计仍以区间震荡运行为主，后续需关注雨季结束后需求恢复节奏，以及7月底政治局会议释放的宏观驱动信号。 PART 04后市研判 ➢从供应端看，全球铁矿发运出现明显的边际减量，尤其主流矿山发货节奏放缓，非主流矿同步收缩。近期到港量偏低位，港口库存小幅去化，受天气影响，疏港量出现明显下滑，钢厂库存降幅明显。需求端有所走弱，近期国内多地遭遇极端天气，洪涝及地质灾害频发，直接冲击了下游施工进度，钢材终端消费受到阶段性抑制。钢厂在利润本就微薄的背景下，顺势安排检修或减产，铁水产量自高位出现回落，对应铁矿日耗同步下滑。宏观层面，中东地缘政治的不确定性持续存在，推升国际航运成本维持高位，这在一定程度上抬高了铁矿到岸成本，对矿价有所支撑。然而，国内宏观情绪受自然灾害及淡季需求疲软的双重压制，黑色系整体风险偏好偏低，钢厂对原料的补库意愿不足，进一步弱化了需求端的弹性。短期矿价仍以震荡运行为主，后续关注钢厂偏低库存下的补库力度。 感谢您的观看！ 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。