奥雅股份机构调研纪要

调研日期: 2026-07-17 深圳奥雅设计股份有限公司成立于2001年,总部位于深圳蛇口。公司前身为1999年在香港成立的奥雅(香港)园境师事务所,2021年于深圳证券交易所上市。李宝章先生自创立起担任首席设计师,2002年,李方悦女士加盟奥雅股份成为联合创始人并担任董事总经理。经过二十余年的引领发展,奥雅股份以景观规划设计为基础,发展成为新型城镇化土地开发及综合文旅开发的大型文创机构。公司拥有由超过1500位行业精英组成国际化专业团队,旗下拥有洛嘉儿童LaV-onderland、棠悦FloralFairyland等多个专业子品牌。奥雅股份作为优秀的民营领军企业,具有住房和城乡建设部颁发的专业资质等专业资质,致力于成为美好人居环境的综合服务商,主要从事景观规划与设计研发,以及以创意设计为主导的EPC总承包业务。 一、介绍公司发展历程、核心团队、客户情况、主要业务情况等。 二、介绍奥创引擎及演示。 三、主要问答环节 问题1:2026年一季报显示归母净利润同比改善69%,公司在成本控制和项目质量提升方面采取了哪些有效措施?未来,在扭亏方面,公司有什么计划? 答:2026年一季报显示归母净利润同比改善69%,主要得益于公司持续推进精细化管理与业务结构优化,其中人工成本的下降以及设 备材料成本的控制是主要原因。 未来公司将继续围绕“增收、降本、控险、提质”四个维度采取经营业绩改善措施: 一是持续深耕核心主业,做强“好房子”景观、城市更新、亲子文旅三大板块,发挥综合优势,推进标杆项目复制,扩大高毛利业务规模,提升市场占有率,其中:南方区域以佛山北滘项目为标杆,以时尚、文化、体育消费为核心推广“设计+IP+运营”成功经验,向粤港澳大湾区同类城市更新、文旅项目复制推广;北方区域以大连东关街历史文化街区项目为标杆,打造历史文脉保护与现代商业融合的样板,辐射北方存量资产更新市场; 二是持续AI赋能,全流程降本增效,深化AI在设计、策划、运营环节的应用,推广AI设计工具、智能方案生成系统,缩短项目设计周期,降低 人力成本;利用AI进行项目成本测算、风险预警,精准控制项目预算;全面加速AI商业化,深化奥创引擎生态合作伙伴建设,推动AI技术全业务渗透,打造行业智能化标杆,实现业务提质增效; 三是推行全面预算管理,严控管理费用、销售费用支出;优化组织架构,精简冗余人员,提升人效;集中采购、供应链优化,降低项目采购成本;修订绩效考核办法,按照有效营收和有效回款来控制人工成本,奖金与业绩挂钩,并对业绩不合格的团队进行拆分、重组; 四是坚守稳健经营底线,集中资源夯实主业,严控项目风险,提升订单质量,建立项目分级评审制度,重点评估项目毛利率、回款周期、业主信用,坚决规避低毛利、高风险项目;加强应收账款管理,落实回款考核责任制,缩短回款周期,降低坏账风险。持续优化现金流管理,完善风控体系,加快推动IP商业化落地,释放存量资产增值潜力。 问题2:2025年综合文旅收入增长很快?主要原因是什么? 答:2025年公司综合文旅业务实现收入25,587.26万元,同比大幅增长53.61%。核心原因:一是行业政策持续利好文旅及城市存量更新赛道,公司主动优化业务结构,发力高成长性综合文旅业务;二是标杆项目集中兑现,其中衢州核心项目贡献收入占当期综合文旅收入约39%,成为年度核心业绩支撑;三是公司依托“设计+运营”全链条优势、亲子文旅IP及存量资产增值服务能力,项目落地与运营转化效率显著提升,带动业务规模快速释放。 问题3:传统景观设设计板块,公司对这块业务的未来规划是怎样的? 答:主动退出低毛利、高风险的纯地产刚需项目,聚焦高端改善型住宅、城市更新、文旅配套、公建标杆等高附加值领域,升级产品,持续 创新,提升业务质量。 问题4:公司大项目客户以地方城投、国企为主,这类客户目前的占比大概是多少?账款周期和现金流是如何把控的? 答:2025年度公司政府、事业单位、国央企客户收入占比约为64%。公司对项目建立分级评审制度,重点评估项目毛利率、回款周期、业主信用;加强应收账款管理,落实回款考核责任制,缩短回款周期,降低坏账风险。 问题5:公司前五大客户收入占比大概是多少?客户集中度风险如何把控? 答:2025年度前五大客户收入占比为33.92%,客户集中度较低,没有单一客户依赖的风险。日常经营中公司积极加大新客户开拓 力度,关注重点客户所处行业发展动向及客户信用状况,避免因客户集中度较高对公司可能产生的不利影响。 问题6:请详细介绍一下奥创引擎,如何用科技的力量重塑空间价值? 答:奥创引擎是公司历时三年自主研发、面向城市更新与文商旅领域的垂直空间智能体(UrbanFlow奥雅城市文旅焕新大模型),属于奥雅“AI+IP”双引擎战略的核心技术底座,主打存量资产增值、空间价值重构、城市文旅升级三大方向,旨在把城市空间开发运营从传统经验驱动模式,转型为数据算法驱动模式。 现场奥创引擎团队向投资者演示、讲解奥创引擎设计工作流重塑效果,直观展示平台自动化协同能力,对比传统作业模式,呈现全链路流程提效成果,直观印证产品核心优势。 传统模式下,空间价值主要由区位、建筑硬件决定;奥创引擎通过数据算法读懂空间与人的关系、AI重构空间体验、长效运营持续增值,把空间价值从单一物理价值,升级为数据价值、IP文化价值、体验消费价值、公共生态价值的复合价值,实现城市存量空间价值的系统性重构,助力城市高质量存量更新转型。 现场分享顺德北滘体育(儿童)公园&运动中心案例,在AI赋能下,项目团队的配置很“轻”:由AI完成大量机械性工作,设计团队将注意力和精力放在对场地的理解、对文化的感知,以及对运营的判断上,实现了“开园即爆棚、开业即满租”的成绩。 问题七:公司有众多的IP产品,未来会走泡泡玛特模式吗? 答:公司当下IP核心战略是“人货场”一体化闭环,与泡泡玛特模式存在差异。公司拥有丰富的线下文旅场景资源,依托自身空间设计与场景营造优势,主打沉浸式线下体验消费,依托自有场地实现IP产品落地转化,形成差异化线下消费业态。 本次活动没有涉及应披露而未披露重大信息的情况。接待过程中,公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。