金融衍生品及各品种市场日报

今⽇焦炭主⼒2609合约偏弱震荡运⾏，期价表现依然承压，整体受到上⽅5⽇均线附近 阻⼒压 制 ， 关 注 1870⼀线 附 近 关⼝争夺。上周国内市场焦炭价格暂稳运⾏。上周河北、⼭西等地主流焦企对焦炭价格发⽂上调，涨幅为50-55元/吨，计划于7⽉6⽇0 时 起 执⾏， 主 流 钢⼚暂 未 回 应 。 供 应端，受原料成本上涨的影响，⼤多焦企仍保持先前限产幅度，⼤部分焦企出货节奏较快，⼤多保持低库存或0库存运⾏状态，盈利情况同样受原料成本挤压，部分焦企已陷⼊亏损。下游成材销售⼀般，钢⼚利润 受 成 本 挤 压 ， 已 陷⼊亏 损 ， 铁⽔产 量241.27，较上周有所下滑。预计短期内焦炭市场偏弱运⾏，后续仍需关注钢⼚⾼炉检修动态、原料价格波动等因素对市场的今⽇焦煤主⼒2609合约表现偏弱运⾏，期价承压1270⼀线，短期或震荡运⾏，关注1250⼀线关⼝附近⽀撑⼒度。上周国内市场炼焦煤价格震荡偏弱运⾏。供应⽅⾯，主产区各项检查频繁且严格，多数煤矿产量较前期有不同程度下滑，停产煤矿数量较多且复产缓慢，整体供应依旧受限。⽬前煤矿基本维持低位库存，优质主焦煤线下报价依然坚挺，线上竞拍流拍率上升，⾼价煤种成交价格回落明显。部分洗煤⼚及中间贸易商多保持观望态度，考虑到市场⻛险，有降价出货的情况。下游⽅⾯，焦炭第⼗轮提涨⾄今，落地暂时搁置，在钢 材 淡 季 背 景 下 ， 终 点 需 求 未⻅明 显 提升，从⽽影响焦煤原料端的市场信⼼。整体来看，国内炼焦煤市场偏弱运⾏。农产品今⽇棕榈油承压9500元/吨震荡，7⽉10⽇MPOB报告显⽰，6⽉份⻢棕产量为163.88万 吨 ， 同⽐减 少 3.17% ， 环⽐增 加8.08%，出⼝量为120.40万吨，同⽐下降9.37%，环⽐增加6.19%，6⽉末⻢棕库存为254.41万吨，同⽐增加25.23%，环⽐增加4.78%，⾼于250万吨的市场预期，报告偏空。⻢棕库存连续第三个⽉上升,但近期厄尔尼诺持续增强，厄尔尼诺动态模型均值的峰值在9-11⽉份指向2.5°C以上，对应超 强 厄 尔 尼 诺 事 件 ， 棕 榈 油 仍 有 减 产⻛险，7⽉上旬⻢棕出⼝⼩幅回升，出⼝仍处于偏低⽔平，/AmSpec数据分别显⽰7⽉1-15⽇⻢棕出⼝量较上⽉同期增加4.0%。政策⽅⾯，中东局势出现反复，原油价格⼤幅上涨，印尼B50⽣物柴油政策于七⽉份正式落地，对棕榈油形成⽀撑。国内⽅⾯，本周我国棕榈油库存⽌降转升，但较往年仍处⾼位，截⾄7⽉10⽇当周，国内棕榈油库存为75.86万吨，环⽐增加2.32%，同⽐增加34.74%。综合来看，未来2-3个⽉将进⼊天⽓发展及⽣柴政策执⾏情况的关键观察期，关注⽣柴政策落地效果、厄尔尼今⽇⽩糖 主⼒合 约 价 格 低 位 震 荡 偏 弱 运⾏。国际⽅⾯，据巴西航运机构Williams发布的数据显⽰，截⾄7⽉8⽇当周，巴西港⼝等待装运⻝糖的船只数量为50艘，此前⼀周为50艘，环⽐持平。 港⼝等待装运的⻝糖 数 量 为 217.65 万 吨 ， 此 前⼀周 为221.34万吨，环⽐减少3.69万吨。其中，⾼等级原糖（VHP）数量为198.12万吨。桑托斯港等待出⼝的⻝糖数量为170.68万吨 ， 帕 拉 纳⽠港 等 待 出⼝的⻝糖 数 量 为43.12 万 吨 。 国 内⽅⾯， 国 内 榨 季 压 榨 结束，产量1295万吨为历史第三⾼产，市场需求下滑，产销同⽐落后，⾼库存抑制价上 海 中 期 交 易 咨 询 业 务 资 格 ： 证 监 许 可【2011】1462号 邬⼩枫交易咨询号：Z0022315郭⾦诺交易咨询号：Z0019038⻙凤琴交易咨询号：Z0012228⻩慧雯交易咨询号：Z0010132雍恒交易咨询号：Z0011282⻛险提⽰：市场有⻛险，投资需谨慎免责声明：报告观点仅代表作者个⼈观点，不代表公司意⻅。本报告观点及刊载之所有信息，仅供参考，并不构成投资建议。投资者应独⽴做出投资决策并承担投资⻛险。本报告中的部分信息来源于第三⽅供应商或公开资料，请您知晓，虽然我们会采取合理措施对所引⽤的信息进⾏审查，但我们不对其准确性、完整性、及时性、有效性和适⽤性等作任何的陈述和保证。研究分析意⻅受限于信息获取、⽅法局限及市场不确定性，可能存在偏差且⽆法涵盖所有⻛险。市场受政策、经济、国际事件等不可控因素影响，分析意⻅不承诺未来表现。上海中期期货研究所的所有研究报告，版权均属于上海中期期货 股 份 有 限 公 司 ， 未 经 本 公 司 授 权 不 得 转载、摘编或利⽤其它⽅式使⽤。