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电力设备防御价值凸显

2026-07-16 未知机构 胡诗郁
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00:00:49欢迎接入金门财经电话会议系统,请输入参会密码并以井号键结束。您已成功加入会议。 00:01:01然后,For your participation,the meeting is ready to start.Please remain on the line. 00:01:21 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. 00:01:32 Please remain on the line.嘟嘟。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 00:02:12 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:02:37 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:02:50 The.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. 00:03:13 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready tostart. 00:04:04 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. 00:04:30 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. 00:04:55 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后。Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready tostart. 00:05:46 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready tostart. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready tostart. 00:07:27 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 00:07:59 哒。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. 00:08:18 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready tostart. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation. The meeting is ready to start. 00:09:34 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. 00:09:59 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line. 00:10:39 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:11:04 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain onthe line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready to start. Please remain on the line. 00:12:20 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain onthe line. 00:13:07 大家好,欢迎参加国泰海通电芯电力设备防御价值凸显,目前所有参会者均处于静音状态,下面开始播报。声明,本次电话会议仅服务于国泰海通证券正式签约客户,会议音频及文字记录的内容仅供国泰海通证券客户内部学习使用,不得外发,并且必须经国泰海通证券研究所审核后方可留存。国泰海通证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容。未经允许和授权转载转发均属侵权,国泰海通证券将保留追究其法律责任的权利。国泰海通证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任。市场有风险,投资需谨慎。提醒广大投资者谨慎做出投资决策。 00:13:54 好的,各位朋友大家早上好,我是国泰海通电信团队的方青。今天早上呢,和各位朋友们沟通一下我们近期对于电力设备板块的观点。 00:14:05 那么首先从基本面的角度来看呢,电力设备呃,无论是国内还是出海的这两个板块呢,近期的基本面其实都是非常的扎实的,而且景气度是非常高的。从目前的角度来看,估值是具有性价比的,那近期的整个的一个市场波动。相对比较剧烈一些啊,我们也想在这个时点重点去提示电力设备板块的防御价值,这个是从基本面的一个角和估值的角度来看的。 00:14:37 那么从催化方面来看呢,在呃7月20号左右呢,国网国家电网它会召开今年的年终会议,那么预计会上他会呃在会议上他会重点提啊,像比如说主网。呃,特高压三电协同相关的超高压高压啊,以及调度系统升级啊,然后是像主配微网协同等等这样的一些这个议题,这个是啊短期啊,这是整个电力设备板块的一个催化。 00:15:07 那么接下来呢,我们想分两个部分和各位朋友们做一个沟通, 00:15:12 首先是产业的啊,产业近期有哪些变化,它的景气度是什么样的,然后第二个部分是重点公司的一个成长性的拆解以及业绩的估值。 00:15:23 首先是呃说产业啊,我们分细分产业来看,一个是主网的特高压的产业。今年上半年非常明显的感受到的一个特高压产业,它相比十四五的一个最大的变化是特高压的线路,它推进的节奏是呃切实的更加的紧密了,而且进度啊,每条线路它的进度的可见度比之前会更高,那么今年上半年发生这样的一个变化的。主要原因是呃,因为十四五期间大家也都感知到了啊,这个特高压推进的进度它是慢于规划的,那么在十五五期间它是需要去加快啊,这个整个的一个推高特高压推进的一个呃进度从更加具体的一个。 00:16:09 我们想分不同的时间维度啊,今年明年还有十五五期间,整个的一个特高压核准的量来感受我们刚刚所说到的这个特高压,今年上半年开始,呃十五五期间它的推进的进度是怎么样变得更紧密了。 00:16:24 首先是今年啊,今年上半年呢,已经合成了一条直流特高压闪翼嘛,呃两条交流特高压,达拉特的蒙西跟这个川渝加强,今年下半年他是想争取核准三条直流的特高压啊,新疆川渝。就是南疆入川,还有巴丹吉林到四川、青海到广西啊。 00:16:45 然后今年下半年呢,在今年上半年两条交流的核准的基础上呢,还想新增两条交流特高压的核准,达拉特到大同跟乌兰察布到大同。那么这样合计算一下啊,上下半年我们合计一下就是26年今年全年啊,是争取核准4条直流特高压跟4条交流特高压相比一下,我们去年二五年啊核准两只三交,那么今年整个核准的一个量啊,是争取有一个明显的提升。这是今年然后再看到明年,明年是争取核准4条支流。这个4条支流不是呃凭空这样空口说的,因为目前从今年的角度来看呢,明年争取核准的4条支流其实在今年都能看得到具体的进度,而且是在啊这个紧密的推进的。 00:17:35 这个其实也就是我们一开始所提到的啊今年的特高压产业的一个变化,就是它的呃。线路推进的节奏更加的紧密了,而且进度的可见度比十四五期间是更高的。 00:17:46 那么呃明年呃规划核准的4条支流,它目前从今年的角度来看它