豪威集团感存光开启新征程重视低位布局机会 20

【豪威集团】“感+存+光”开启新征程，重视低位布局机会感：多元智能应用推动CIS新需求释放！运动/全景：在大疆等客户的份额持续提升，有望贡献核心利润增量。机器视觉：覆盖国内外机器视觉客户，产品从低速往高速升级，空间广阔。AI端侧：OpenAI手机/穿戴、AI眼镜等亦有望打开想象空间。存：增资荣芯半导体，看好转存储潜力！3.21日豪威公告拟增资荣芯半导体10亿，完成增资后持有5.88%股权。荣芯目前拥有淮安、宁波两大基地，淮安12寸产能3万片/月，宁波12寸规划产能3.5万片/月。目标2030年前形成20万片/月12寸产能。海力士/三星/力积电等CIS产能陆续转线存储，荣芯此前主要布局CIS堆叠等工艺。光：围绕“光”多维布局，有望厚积薄发！光模块：配合光模块大厂，开发配套开关、Serdes、Retimer等；MicroLED：重点布局PD/TIA等产品，参股公司已推出MicroLEDdemo，后续持续优化方案；LCoS：WSS增量可观，后续在O应用突破有望迎来爆发式增长。风险提示：需求不及预期，竞争加剧中泰电子：王芳/杨旭/洪嘉琳#文字观点