- 核心观点:AGI(通用人工智能)的愿景正逐步实现,投资者对此的认知尚处初级阶段,存在明显的技术圈与投资圈认知温差。当前中美科技叙事逻辑与业绩兑现进入强周期共振,算力、光通信、高端设备等主赛道有望迎来新一轮上涨。
- 产业链分析:
- 智谱算力产业链:智谱、宏景科技、协创数据构成Token工厂集群底座,且价格持续上涨。
- 半导体设备:长川科技等受益于H算力爆发及国内semi capex持续上修。
- 光通信:东山精密凭借稀缺光芯片资源驱动光模块大客户放量,价格持续上涨。
- AI装备:大族激光作为科技装备平台型公司,价值面临重估。
- 投资策略:抛弃短期博弈思维,关注行业个股的底层逻辑与共识形成过程,把握产业大趋势的主升浪。强调对信息的认知能力而非短期催化事件,建议长期持有行业龙头。
- 研究结论:科技行业将迎来“Touch High”行情,建议投资者避免迷失于短期波动,坚定看好产业龙头。