本次会议明确相关公司2025年已摆脱植保、新能源业务拖累,业绩向上拐点确立。医药CDMO、新能源、植保三大业务将轮番发力驱动后续成长。当前市场以偏周期属性对其定价,未充分反映医药CDMO成长属性及新能源业务盈利持续性,存在明显预期差。
其中,医药CDMO绑定诺华、阿斯利康等头部跨国药企,2025年收入近16.2亿元,排在国内CDMO企业第7至8位,API项目放量尚未完全传导至报表为最大估值预期差;新能源业务2026年上半年已扭亏为核心利润增长驱动力,后续盈利将持续释放;植保业务2025年毛利率恢复,将成为稳定现金流基石。
预计公司2026年净利润超6亿元,未来三年业绩复合增速约30%,存在较大估值重估空间。