股指期货将偏弱震荡 白银、铁矿石、原油、燃料油、PTA、甲醇期货将偏弱震荡 黄金、豆粕期货将偏强震荡

股指期货将偏弱震荡白银、铁矿石、原油、燃料油、PTA、甲醇期货将偏弱震荡黄金、豆粕期货将偏强震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在上海考察时强调，高质量推进城市更新是城市现代化建设的重要抓手，要全面践行人民城市理念，坚持问需于民、问计于民、问效于民，做深做细做实城市更新各项工作，不断增强居民群众的获得感、幸福感、安全感。 2、中国经济半年度“成绩单”出炉。今年上半年中国GDP总量达到69.57万亿元，同比增长4.7%，其中，一季度增长5%，二季度增长4.3%。社会消费商品和服务零售总额同比增长2.7%，服务业增加值增 长5.2%，规模以上工业增加值增长5.4%。上半年中国固定资产投资同比下降5.7%，其中房地产开发投资下降18%，新建商品房销售面积下降11.6%。6月末商品房待售面积同比下降0.9%，连续4个月下降。 3、国家统计局公布数据显示，上半年全国城镇调查失业率平均值为5.2%。6月份全国城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.1个百分点。上半年，全国居民人均可支配收入22981元，同比名义增长5.2%，扣除价格因素实际增长4.2%。 4、央行发布数据显示，今年上半年我国人民币存款增加17.76万亿元，人民币贷款增加10.72万亿元，债券融资新增8.51万亿元；社会融资规模增量累计为20.84万亿元，同比少2.02万亿元。6月末，M2余额同比增长8%。 5、国新办就上半年货币政策执行和金融统计数据情况举行新闻发布会。央行副行长邹澜表示，将继续平稳有序推动货币政策操作框架改革完善，更好引导市场隔夜利率在政策利率附近平稳运行。结合一级交易商需求，研究逐步增加隔夜逆回购的操作频率，并和市场做好沟通。央行货币政策司司长谢光启指出，未来一段时期，货币信贷将继续从外延式扩张转向内涵式发展，贷款“降速提质”可能成为宏观运行的新常态之一。 6、中国6月70城房价出炉，新房价格环比上涨城市有20个，比上月增加4个。一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.1%，二手房价格环比上涨0.3%，均连续4个月上涨。二三线城市房价环比下降或持平。另据住建部网签数据，6月份，4个一线城市和12个区域中心城市新房和二手房交易总量同比增长21.7%，全国有207个城市新房和二手房交易总量同比正增长。 7、美国制裁俄罗斯的新立法将针对俄原油和天然气五大买家，其中包括中国。该立法将授权特朗普政府对这些国家施加最高达100%的关税。外交部发言人林剑对此表示，搞“双重标准”和胁迫施压，最终只会搬起石头砸自己的脚。 国际宏观： 1、美国总统特朗普召开紧急会议，讨论对伊朗大规模进攻计划，核心议题是“对伊朗战略目标实施毁灭性打击的新计划”。知情人士称，特朗普似乎愿意升级战争，以造成足够的破坏，迫使伊朗开放霍尔木兹海峡并接受特朗普在核问题方面的要求。伊朗副外长加里巴巴迪表示，伊朗从未离开谈判桌，是美国撕毁谅解备忘录，伊朗绝不可能先低头要求与美国进行谈判。 2、美军中央司令部发布消息称，美国东部时间7月15日下午3点（北京时间7月16日凌晨3点），美军依照美国总统特朗普的指令，对伊朗发动当日第二波打击行动，旨在摧毁伊朗用于威胁霍尔木兹海峡通航自由的相关军事设施。 3、美联储主席凯文·沃什上任以来首次在国会作证，横跨两天的发言和答问涉及市场关注的多个领域。沃什承认6月CPI和PPI数据有所改善，但指出通胀指标不能完美反映潜在通胀状况。沃什宣示对通胀“零容忍”并坚定承诺恢复价格稳定。尽管没有明确表示将收紧货币政策，但称抑制通胀选项包括动用利率。沃什同时强调自己独立性，称特朗普没有试图影响货币政策制定。沃什认为，人工智能建设热潮带来的价格上涨并不一定会刺激通货膨胀，预计人工智能将提高生产率和薪资。 4、美国总统特朗普表示，美联储维持利率不变比加息要好，希望看到利率下降。特朗普称非常尊重美联储主席凯文·沃什。 5、美国总统特朗普表示，俄罗斯已准备好很快达成协议，以结束俄乌冲突。特朗普认为，俄乌冲突会在其任期内结束。 6、有外媒报道称，美国白宫正在考虑出台一项行政命令来限制开源AI。相关讨论仍处于早期阶段，目前尚不清楚这些讨论最终是否会转化为具体政策。 7、美国6月PPI同比上涨5.5%，远低于市场预期的6.2%；核心PPI同比上升4.7%，亦大幅低于预期值5.2%。油价大跌成为PPI超预期降温的主要原因，但上游成本压力依然突出，加工品、原材料及金属价格维持显著涨幅。 8、美联储褐皮书显示，整体物价温和上涨，九个辖区物价温和上行，两个辖区大幅上涨，一个辖区小幅上涨；与上一报告周期相比，所有辖区物价涨幅持平或有所放缓。受访企业普遍预计未来数月经济将持续扩张，但多个辖区指出燃油成本前景存在较高不确定性。 9、纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管人工智能驱动的需求对通胀构成上行压力，当前货币政策立场仍"处于有利位置"，足以推动通胀回归2%目标。他表示，有令人鼓舞的理由相信通胀已经见顶，并应在未来几个季度逐步回落。 10、加拿大央行宣布将基准利率维持在2.25%不变，连续第六次按兵不动，符合市场普遍预期。加拿大央行指出，剔除汽油价格后，整体通胀仍接近2%的目标水平。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、美油主力合约收涨1.13%，报80.24美元/桶；布油主力合约涨0.39%，报85.06美元/桶。美伊冲突升级，美军连续对伊朗发动打击，市场担忧霍尔木兹海峡这一关键能源运输通道通行受阻，全球原油供应面临中断风险，地缘溢价支撑油价上涨。 2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.07%报4066.90美元/盎司，COMEX白银期货跌1.70%报58.10美元/盎司。美联储暂不加息预期支撑贵金属，中东局势升温推升避险需求，叠加国内经济平稳托底，但多空博弈下行情仍存分歧。 3、伦敦基本金属多数下跌，LME期镍涨0.39%报16830.0美元/吨，LME期铜跌0.45%报13581.0美元/吨，LME期铝跌0.76%报3153.0美元/吨，LME期铅跌0.83%报1850.5美元/吨，LME期锌跌1.31%报3551.5美元/吨，LME期锡跌1.90%报52790.0美元/吨。 4、美国方面称，自美国东部时间7月14日16时恢复对往返伊朗港口及沿海地区船只的海上封锁以来，首个24小时内已引导两艘配合要求的商船改变航线，并击停一艘“不服从规定”的船只。美军表示将继续保持警戒，确保封锁措施执行。 5、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.7711，较上一交易日上涨68个基点，夜盘收报6.7697。人民币对美元中间价报6.7910，调升80个基点。 6、纽约尾盘，美元指数跌0.41%报100.51，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.40%报1.1463，英镑兑美元涨1.11%报1.3539，澳元兑美元涨0.46%报0.7007，美元兑日元跌0.02%报162.1935，美元兑加元跌0.13%报1.4042，美元兑瑞郎跌0.47%报0.8053，离岸人民币对美元涨49个基点报6.7682。 7、央行副行长邹澜表示，目前人民币对美元汇率运行在6.8元附近，大致处于近些年中值水平。向前看，影响人民币汇率的因素较为多元，推动升值和贬值的因素都有，人民币汇率预计会继续双向波动。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 7月15日，沪深300股指期货主力合约IF2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在4717.4点，上涨0.38%（按照收盘价上涨0.58%），最高上行至4739.4点，未能突破6月23日以来短线阻力4746.2点阻力，最低下探4690.6点，7月14日收盘价4690.0点支撑明显，突破5日、10日均线阻力，未能有效突破60日均线阻力，短线继续反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在2924.0点，上涨0.94%（按照收盘价上涨0.79%），最高上行至2924.0点，未能突破6月23日以来短线阻力2926.4点，最低下探至2891.0点，2890.2点短线支撑明显，突破10日、20日、5日、120日均线阻力，短线继续反弹走高。 中证500股指期货主力合约IC2609小幅高开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在8046.4点，下跌0.84%，最高反弹至8192.2点，未能突破8200点大关阻力，最低下探至7983.8点，7980点支撑明显，未能突破5日均线阻力，跌破120日均线支撑，短线反弹动能减弱，下行压力增大。 中证1000股指期货主力合约IM2609小幅高开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在7723.2点，下跌0.56%（下跌0.83%），最高反弹至7846.0点，未能突破7850点阻力，最低下探至7661.4点，7月13日低点7651.0点支撑明显，未能突破5日均线阻力，短线反弹动能减弱，下行压力增大。 7月15日，A股弱势整理，半导体、算力硬件产业链全线回调，医药生物、大消费板块走强。上证指数收跌0.29%报3955.58点，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.21%，北证50跌1.8%，科创50跌4.25%， 万得全A跌0.75%，万得A500跌0.55%，中证A500跌0.68%。A股全天成交2.59万亿元，上日成交2.72万亿元。 长鑫科技7月15日举行IPO网上路演，公司董事长朱一明携管理层与保荐机构代表出席，回应行业周期、业绩可持续性、研发进展、同业竞争、公司治理稳定性等投资者关心的问题。朱一明表示，在国产化的大背景下，公司有望持续提升市场份额。长鑫科技将于7月16日开启新股申购，网上申购代码为“787825”，证券代码和网下申购代码为“688825”。长鑫科技本次发行价格为8.66元/股，一签为500股，对普通投资者而言，若成功中签，需缴款4330元。 市场震荡调整过程中，资金正持续借道ETF逆势布局。Wind数据显示，7月14日，多只ETF获资金净流入，其中半导体、人工智能等科技主题ETF最受青睐，同时，沪深300、中证500、中证1000等宽基ETF也吸引大量资金流入。从近一周资金流向来看，科技主题与宽基ETF依然是资金布局的主要方向。 4、截至7月15日晚，1692家A股上市公司披露2026年上半年业绩预告，731家预喜，预喜比例约为43.2%。剔除扭亏影响，江波龙、益生股份、天齐锂业、北斗星通、翔鹭钨业、恒逸石化、埃斯顿、香农芯创、亿道信息、三维通信10家公司暂列A股上半年业绩十大“预增王”。其中，江波龙预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%，居于首位。 7月15日，港股震荡上行，恒生指数收涨1.4%报24681.1点，恒生科技指数涨1.3%，恒生中国企业指数上涨1%。生物医药股全线走高，大模型概念股大涨；半导体、有色板块跌幅居前。南向资金净买入133.64亿元，阿里腾讯、智谱、美团获大幅加仓。 周三（7月15日），美国三大股指小幅收涨，道指涨0.29%报52658.64点，标普500指数涨0.38%报7572.4点，纳指涨0.