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股指期货将震荡整理菜籽粕、菜籽油、豆粕、棕榈油期货将震荡偏强镍、原油、燃料油、PTA、甲醇期货将偏强震荡白银、螺纹钢、玻璃、天然橡胶期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372TaoJinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将震荡整理：IF2503阻力位3973和3996点，支撑位3933和3916点；IH2503阻力位2697和2711点，支撑位2673和2659点；IC2503阻力位6055和6100点，支撑位5968和5940点；IM2503阻力位6505和6550点，支撑位6418和6352点。 十年期国债期货主力合约T2506大概率将偏强宽幅震荡，阻力位108.00和108.32元，支撑位107.47和107.09元。 三十年期国债期货主力合约TL2506大概率将偏强宽幅震荡，阻力位117.2和118.2元，支撑位116.1和115.3元。 黄金期货主力合约AU2504大概率将震荡整理，支撑位674.9和673.3元/克，阻力位683.0和686.6元/克。 白银期货主力合约AG2504大概率将偏弱震荡，支撑位7943和7896元/千克，阻力位8073和8102元/千克。 铜期货主力合约CU2504大概率将偏强震荡，阻力位79500和80000元/吨，支撑位78200和78000元/吨。 铝期货主力合约AL2504大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位21000和21100元/吨，支撑位20780和20710元/吨。 氧化铝期货主力合约AO2505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3220和3200元/吨，阻力位3282和3300元/吨。 锌期货主力合约ZN2504大概率将偏弱震荡，支撑位23750和23700元/吨，阻力位24000和24130元/吨。 铅期货主力合约PB2504大概率将偏弱震荡，支撑位17320和17250元/吨，阻力位17440和17530元/吨。 镍期货主力合约NI2505大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位133200和134400元/吨，支撑位129500和129000元/吨。 锡期货主力合约SN2504大概率将偏强震荡，阻力位263600和265400元/吨，支撑位260800和259000元/吨。 玻璃期货主力合约FG505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1160和1146元/吨，阻力位1188和1197元/吨。 纯碱期货主力合约SA505大概率将震荡整理，阻力位1458和1482元/吨，支撑位1432和1419元/吨。 烧碱期货主力合约SH505大概率将偏弱震荡，支撑位2800和2758元/吨，阻力位2850和2873元/吨。 原油期货主力合约SC2504大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位525和530元/桶，支撑位515和512元/桶。 燃料油期货主力合约FU2505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3159和3200元/吨，支撑位3110和3100元/吨。 PTA期货主力合约TA505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4906和4956元/吨，支撑位4864和4846元/吨。 PVC期货主力合约V2505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5144和5164元/吨，支撑位5104和5086元/吨。 甲醇期货主力合约MA505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2621和2643元/吨，支撑位2578和2571元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位17080和16900元/吨，阻力位17380和17440元/吨。 20号期货主力合约NR2505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位14540和14450元/吨，阻力位14870和14910元/吨。 豆粕期货主力合约M2505大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2946和3025元/吨，支撑位2859和2820元/吨。 菜籽粕期货主力合约RM505大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2570和涨停板2611元/吨，支撑位2440和2430元/吨。 菜籽油期货主力合约OI505大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位9021和9179元/吨，支撑位8766和8700元/吨。 棕榈油期货主力合约P2505大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位9314和9390元/吨，支撑位9114和9096元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、今年前两个月我国外贸开局总体平稳，出口规模创历史同期新高。据海关统计，2025年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.54万亿元，同比下降1.2%（与去年同期相比，今年前两个月少了2个工作日，剔除不可比因素影响，进出口增长1.7%）。其中，出口3.88万亿元，规模创历史同期新高，同比增长3.4%；进口2.66万亿元，同比下降7.3%。按美元计价，前两个月，我国进出口总值9093.7亿美元，下降2.4%。其中，出口5399.4亿美元，增长2.3%；进口3694.3亿美元，下降8.4%。 2、国家外汇管理局3月7日公布的统计数据显示，截至2025年2月末，我国外汇储备规模为32272.24亿美元，较上月增加181.88亿美元，升幅为0.57%。 2月末黄金储备为7361万盎司，较1月末的7345万盎司增加16万盎司。在连续18个月增持黄金后，中国央行从去年5月后一直按兵不动，去年11月则重新增持。 外汇局表示，2025年2月，受主要经济体宏观政策和经济数据、主要央行货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，有利于外汇储备规模保持基本稳定。 3、国家统计局3月9日发布数据显示，2025年2月份，全国居民消费价格同比下降0.7%，预期下降0.5%，前值上涨0.5%。其中，城市下降0.7%，农村下降0.7%；食品价格下降3.3%，非食品价格下降0.1%；消费品价格下降0.9%，服务价格下降0.4%。1-2月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。2月份，全国居民消费价格环比下降0.2%，预期下降0.1%，前值上涨0.7%。 2025年2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%，环比下降0.1%，降幅比上月均收窄0.1个百分点；工业生产者购进价格同比下降2.3%，环比下降0.2%。1-2月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.2%，工业生产者购进价格下降2.3%。 国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读2025年2月份CPI和PPI数据指出，2月份，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.2%，同比下降0.7%；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.1%，同比下降2.2%。这主要是受春节错月、假期和部分国际大宗商品价格波动等因素影响。从结构看，一些领域价格显现积极变化，CPI中部分工业消费品和服务价格稳中有涨，PPI降幅有所收窄，当前物价温和回升的态势没有改变。 4、外交部长王毅在十四届全国人大三次会议外交主题记者会上表示，中国将做促进全球共同发展的建设力量。继续扩大高水平对外开放，同各国分享中国式现代化的广阔机遇。维护多边自由贸易体制，营造开放、包容、非歧视的国际合作环境，推进普惠包容的经济全球化。王毅还提及，今年秋天中国将在天津主办上合组织峰会。 5、国务院关税税则委员会：自3月20日起，对原产于加拿大的油渣饼、豌豆等加征100%关税；对原产于加拿大的水产品、猪肉加征25%关税。 商务部公布就加拿大对华相关限制性措施进行反歧视调查的裁定，对原产于加拿大的部分进口商品加征关税，自2025年3月8日起生效，相关措施另行公告。 商务部新闻发言人就中方公布对加拿大反歧视调查结果并采取征税措施答记者问指出，经调查，加拿大相关被调查措施构成歧视性限制，影响了正常贸易秩序，损害中国企业正当合法权益。中方决定根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国关税法》等法律规定，对自加进口部分商品加征关税，中方敦促加方立即纠正错误做法，取消限制措施，消除不利影响。 6、人社部部长王晓萍表示，就业是民生头等大事，并用两句话概括今年就业形势：稳定和扩大就业任务繁重，承压前行；就业形势总体稳定并呈向好态势。 7、住建部部长倪虹表示，将下工夫实施一批惠民生、促发展、防风险的城市更新项目，在民生类方面，把2000年以前建成的城市老旧小区都要纳入城市更新改造范围，因地制宜实施改造，鼓励地方探索居民自主改造老旧住宅；城中村改造现在范围已经扩大到全国地级及以上城市，下一步要继续扩大改造范围。 住建部部长倪虹表示，将会同有关部门长短结合、标本兼治，坚决稳住楼市。巩固政策组合拳效果，继续打好保交房攻坚战，加大白名单贷款投放力度。努力实施城中村改造和危旧房改造，稳妥推进货币化安置，让城中村居民拥有更多自主选择权。推进收购存量商品房，支持地方在收购主体价格和用途方面充分行驶自主权。 8、央行系统人大代表谈适度宽松的货币政策：这意味着货币政策将主动作为，积极应对不确定性挑战，进一步发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能。此外，今年的政府工作报告更加关注货币政策传导渠道，强调完善利率形成和传导机制，着力推动社会综合融资成本下降，标志着货币政策将更加精准有效，宏观政策的实施效能将得到进一步提升。 9、央行3月7日以固定利率、数量招标方式开展了1850亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有2845亿元逆回购到期。本周央行公开市场净回笼8813亿元，下周将有7779亿元逆回购和900亿元国库现金定存到期。 10、中央网信办等四部门联合印发通知，在浙江、安徽等8个重点省（市）部署开展数字乡村强农惠农富农专项行动。大力推进智慧农业发展，包括积极打造智慧农业发展高地，加快5G与智能农机深度融合。培育壮大新产业新业态，包括深化“数商兴农”，因地制宜发展乡村新业态，开展乡村旅游数字提升行动。 11、2025年政府工作报告提到，建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。国内已经有多个城市在未来产业领域先行布局，甚至形成一定规模。综合多方观点，在生物制造领域，京、沪、深、津领跑；在量子科技领域，合肥与京、沪鼎立；在具身智能领域，京、深、沪、杭比肩；在6G领域，京、深、宁、沪并立。 12、2025年的经济和政策目标公布，消费是今年政府工作报告中被高频提及的词汇，也是近年来外资机构最为关注的焦点之一。高盛、富达等外资机构均认为政策具有灵活性，考虑到美国对中国商品加征关税的影响，不排除未来还有实施更宽松政策的可能性。 13、美国总统特朗普表示，将缩减政府规模，扩大私营部门。加拿大在木材上的关税极高，他们对乳制品的征税超过200%。最快可能会在周五、下周一、或下周二对加拿大的木材和乳制品实施对等关税。此外，印度已同意大幅降低关税。 14、美国总统特朗普在接受采访时表示，他预计乌克兰总统泽连斯基将与美国签署稀土矿产协议。特朗普表示，部分关税可能会随着时间的推移在4月2日之后上调。此外，特朗普在采访中淡化了近期因他征收并调整关税而导致的股市大幅波动，他称不能过分关注股市。 15、美联储主席鲍威尔表示，美联储不需要急于调整利率。劳动市场稳健，整体处于平衡状态。通胀水平略高于2%的目标，但正逐步接近该目标。关于特朗普政府政策及其经济影响的不确定性仍然很高。一些近期的通胀预期调查和市场指标因关税而上升。美联储已充分准备好静