电子行业周报：美光宣布2500亿美元投资计划，苹果与博通达成合作协议

2026年07月11日 电子 证券研究报告 美光宣布2500亿美元投资计划，苹果与博通达成合作协议 投资评级领先大市-A维持评级 美光宣布2500亿美元投资计划 首选股票目标价（元）评级 据财联社7月9日报道，美光科技宣布，计划在2035年前将对美国本土的投资总额增至超过2500亿美元，这得益于人工智能时代对内存需求的激增。公司目标是将美国产能占其DRAM总产量的比例提升至40%。此次扩大投资反映了美光对其技术领导地位的信心以及对其尖端内存产品的持续需求。美光科技还表示，爱达荷州项目进展迅速，首座晶圆厂预计于2027年年中产出首片晶圆。 苹果宣布与博通达成合作协议，采购规模将超过300亿美元 据华尔街见闻7月8日报道，苹果官网宣布与博通达成一项为期多年的合作协议，预计采购规模将超过300亿美元。根据协议，博通将为苹果定制设计并生产专用硅芯片及先进的无线连接组件，推动超过150亿枚芯片实现在美国本土制造。作为合作的一部分，博通将投资15亿美元，用于扩建和升级其位于科罗拉多州柯林斯堡的现有制造设施，重点生产包括FBAR滤波器在内的高性能射频元件及无线连接技术产品。苹果表示，这些元件将应用于旗下多条产品线，是提升设备性能和连接能力的关键零部件。此次合作是苹果“美国制造计划”启动以来规模最大的单项制造承诺之一，同时也被纳入苹果此前公布的未来四年在美国投资6000亿美元的总体框架中。 常思远分析师SAC执业证书编号：S1450525120001changsy1@sdicsc.com.cn 相关报告 韩国宣布万亿韩元半导体投资计划，日月光再度调涨封装报价2026-07-05台积电拟调涨先进制程代工价格，美光与Anthropic达成合作2026-06-28 住友电工斥资180亿日元加码磷化铟基板扩产 据集邦化合物半导体7月7日消息，据《日经新闻》报道，日本住友电气工业（Sumitomo Electric Industries）宣布上调磷化铟（InP）基板扩产规模，计划投入约180亿日元改造现有产线，至2028财年将磷化铟基板产能提升至2024财年的3.1倍，以此承接AI数据中心高速光通信元件激增的市场需求。本次住友电工180亿日元专项投资仅针对磷化铟基板业务，不包含光纤、连接器等其他通信产品产能扩建。截至报道发布，企业尚未披露分年度资金投放节奏、产线分阶段产能释放时间表，也未拆分180亿日元在设备采购、工艺研发、产线调试等环节的细分投入比例。行业同步扩产动作显现，同赛道日本企业JX金属此前已公布千亿级投资方案，计划大幅拉升磷化铟衬底产能；海内外光芯片、光模块厂商均在提前锁定头部衬底企业长期供货份额，上游化合物半导体材料进入长周期高景气阶段。 电子本周下跌1.66%（12/31），10年PE百分位为99.56% （1）本周（2026.07.06-2026.07.10）上证指数下跌1.17%，深证成指下跌3.53%，沪深300指数下跌1.27%，申万电子版块下跌1.66%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。 （2）本周（2026.07.06-2026.07.10)电子版块涨幅前三公司分别为国力电子（41.08%）、视源股份（36.80%）、上海合晶（35.77%），跌幅前三公司分别为利通电子（-30.02%）、安洁科技（-25.68%）、经纬辉开（-22.71%）。 （3）PE：截至2026.07.10，沪深300指数PE为14.36倍，10年PE百分位为85.99%；SW电子指数PE为95.55倍，10年PE百分位为99.56%。 投资建议： 国产替代：建议关注盛合晶微、中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技等；国产算力：建议关注芯原股份、寒武纪、华勤技术、杰华特等；CPO/OCS:建议关注天孚通信、炬光科技、新易盛等；玻璃基板：建议关注京东方、沃格光电、天承科技、德龙激光、帝尔激光等 风险提示: 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。 内容目录 1.下周科技前瞻...............................................................42.本周新闻一览...............................................................53.行业数据跟踪...............................................................63.1.新能源汽车............................................................63.2.消费电子..............................................................64.本周行情回顾...............................................................84.1.涨跌幅：电子排名12/31，电子指数下跌1.66%............................84.2. PE：电子指数PE为95.55倍，10年PE百分位为99.56%.....................95.新股日历..................................................................11 图表目录 图1.新能源汽车产销量情况....................................................6图2.国内智能手机月度出货量（万台）..........................................6图3.国内智能手机月度产量（万台）............................................6图4. Steam平台主要VR品牌市场份额............................................7图5.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）................................8图6.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）.........................8图7.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）............................8图8.本周电子版块涨幅前十公司（%）...........................................9图9.本周电子版块跌幅前十公司（%）...........................................9图10.电子版块近十年PE走势..................................................9图11.电子版块近十年PE百分位走势............................................9图12.电子版块子版块近十年PE走势...........................................10图13.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................10 表1：下周重要事件一览.......................................................4表2：本周电子行业新闻一览...................................................5表3：新股IPO审核状态更新..................................................11 1.下周科技前瞻 2.本周新闻一览 3.行业数据跟踪 3.1.新能源汽车 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2026年6月，新能源汽车产销分别完成159.8万辆和164.3万辆，分别同比增长26.0%和23.6%。 资料来源：中国汽车工业协会，wind，国投证券证券研究所 3.2.消费电子 智能手机：据中国信通院数据显示，2026年5月，国内市场手机出货量2763.9万部，同比增长16.5%，其中，5G手机2622.4万部，同比增长23.8%，占同期手机出货量的94.9%；智能手机出货量2680.4万部，同比增长19.0%，占同期手机出货量的97.0%。根据国家统计局数据，2026年5月我国智能手机产量为9979万台，同比增加6.4%。 资料来源：中国信通院，国投证券证券研究所 资料来源：国家统计局，国投证券证券研究所 VR：据映维网公众号，Valve公布了2026年6月份的Steam硬件和软件调查数据。其中，VR头显在Steam用户中的总占比小幅下滑0.06个百分点至1.53%。 Meta Quest 3虽以27.98%的份额蝉联榜首，但环比下跌0.65%，降幅为全榜单最大。Quest 3S（12.99%）同样下滑0.24%， 但仍稳居第三。相反，Oculus Quest 2逆势上涨0.66%至23.54%，与Quest 3的差距缩小至不足4.5个百分点。Valve Index HMD以11.29%位列第四，仅微跌0.04%，表现平稳。 资料来源：映维网官方公众号，国投证券证券研究所 4.本周行情回顾 4.1.涨跌幅：电子排名12/31，电子指数下跌1.66% ➢全行业：本周（2026.07.06-2026.07.10）上证指数下跌1.17%，深证成指下跌3.53%，沪深300指数下跌1.27%，申万电子版块下跌1.66%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 ➢电子行业：本周（2026.07.06-2026.07.10)半导体涨幅最大，为1.86%；光学光电子跌幅最大，为-8.67%。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 ➢电子标的：本周（2026.07.06-2026.07.10)电子版块涨幅前三公司分别为国力电子（41.08%）、视源股份（36.80%）、上海合晶（35.77%），跌幅前三公司分别为利通电子（-30.02%）、安洁科技（-25.68%）、经纬辉开（-22.71%）。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 4.2.PE：电子指数PE为95.55倍，10年PE百分位为99.56% ➢电子行业：截至2026.07.10，沪深300指数PE为14.36倍，10年PE百分位为85.99%；SW电子指数PE为95.55倍，10年PE百分位为99.56%。 资料来源：wind，国投证券证券研究所 资料来源：wind，国投证券证券研究所 ➢电子行业子版块：截至2026.07.10，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（148.44倍/98.57）、消费电子（40.94倍/70.84%）、元件（88.99倍/99.19%）、光学光电子（71.20倍/90.99%）、其他电子（75.00倍/90.63%）、电子化学品（124.76倍/99.31%）。 资料来源：wind，国投证券证券研究所 资料来源：wind，国投证券证券研究所 5.新股日历 行业评级体系 收益评级： 领先大市——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上；同步大市——未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%；落后大市——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上； 风险评级： A——正常风险，未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；B——较高风险，未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动