平安大消费 极端天气对农产品的影响电话会议

00:00:00 大家好，欢迎参加平安大消费极端天气对农产品的影响电话会议。目前所有参会者均处于静音状态。下面开始播报声明，欢迎您参加本次平安证券研究所电话会议。会议内容仅供平安证券客户参考，在任何情况下，会议内容不构成对任何人的投资建议。平安证券不对因使用本次电话会议内容而引致的任何损失，承担任何责任。 00:00:28 未经平安证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容，否则将承担由此造成的一切不良后果及法律责任，且平安证券将暂停相关人员及机构白名单权限，直至相关不良影响消除。 00:00:50 嗯，好的，各位投资者大家上午好。呃，欢迎参加我们平安大商会的电话会议。那么近期呢，我们也看到整个天气的变化，包括对外落的这个预期，还有像我们的看到的发威，然后广西有洪水等等这种极极端天气的。发生了，其实也这个大家也看到了，对农产品价格也有一定的这个波动和一定的这个影响。 00:01:15 那么今天呢，我们非常荣幸能够邀请到国家粮食和物资储备中心的专家王处长，跟我们分享一下，就是从您的角度怎么来看待现在这样的一个天气变化，呃或者说一些别的一些局势，对，这个近期以及未来的中短期或中长期的一些。这个粮食的价格的一个影响就这块儿，您先给我们分享一下。嗯，好的，谢谢。 00:01:45 呃，其实阿尔诺尼诺现象其实今年还是蛮热的一个一个事情，大家从过完年3月份开始在炒作，呃，主要还是几家这个气象的预测公机构，气象公司都在预测今年是一个超级的厄尔尼诺。而且目前来看确实很多地方的天气可能都不太正常，包括中国在台风天多，然后雨水降雨多，呃，可能对于东南亚澳大利亚一些地区可能会有一些呃干旱的一些影响，这都是以往的经验告诉我们事实就是这样的。所以说对于农产品来说，靠这种靠现吃饭的这 产品来说的话，价格波动可能会要大一些，这也是市场所关注的。 00:02:26说实话，今年我做的厄尔尼诺这个肉眼或者说这种。 00:02:32 就讲讲讲座已经很多次了，其实也说明了一个问题，就是大家都在关注这个事儿。所以我先先从简单的介绍一下这个埃尔尼诺这个这个这个事事件吧，就是呃一般来讲，就是从中东太平洋的地区水水表水面表面啊，水表呃海洋表面这个温度的正常值跟低平低平值的变化吧，就是比正常值可能高多少？那一般讲高个0.5°，持续5个月就是一次厄尔尼诺事件。那么有些国家的标准是给的是三个月实续三个月就OK， 00:03:04 是一个二人的事件。那么今年的这个二人的事件就是什么什么意思？就是它这个会改变正常的这个大气海洋的环流，呃，这个可能就会使得整个沃河环流发发生变化，降雨的分布重新跟以往不一样。 00:03:20 那么今年的年初的时候，其实包括欧洲的模型已经很明确地感，就是给出了一个今年是一个超级强的厄尔尼诺的一个年份。 00:03:32 份的一个判断，呃，后面的话包括中国的模型包括美国的模型也不断在强化这个预期，应该说最早是欧盟欧欧洲的模型提出来的，后面的美国模型和中国模型也一直在上调它的最高的峰值， 00:03:46 这样一个事件。那么目前来看的话，就是说美国的这个呃气象机构已经预期4~7月份，呃5~7月份发生的概率基本上90%以上，呃，然后最高的时候可能在。呃，12月份到2月份之间可能会出现一个年度最强的这个这个时间节点。那目前的话，7月上旬的最高的温度局平温度已经到了0.91°，呃这样一个比较高的一个水平。然后预期最高的时候可能会达到3.1°，这样一个这样一个概率是最大的一个中轴，就是预测很多种可能性，但是中轴中轴线是在3.1°，那这个就比。比我们之前见过的都要强， 00:04:29 因为我们从1950年以来一共就发生过三次超级的这个厄尔尼诺，分别是82198283年度、199798年度，然后14~16年度三次超强厄尔尼诺。 00:04:43 但是这三次超强厄尔尼诺强度最高的时候也就是在2.8。那么现在美国呃这个CPU，这个给出来的这个美国气候中心给出来的是223.1°，这个就是特别特别强的一个呃，比历史上这有记录的这几次都要强的一个厄尔尼诺。那欧洲模型就会更激进，他们已经认为现在已经是在发生了一个厄尔尼诺的这个年份儿，他认为未来的呃。就这个厄尔尼诺的发生的啊。持续增强的过程中，最强的可能会到3.5左右，可能比美国的还要再激进，就强度还有持续的时间节点，包括发生的可能性都比美国人预期的更强一些。 00:05:28 那中国的模型可能没有那么强的一个预期，可能只能还是在2.72.8这样一个水平上，已经算是一个超级强， 00:05:37 也是一个超强的厄尔尼诺，就是没有看到像美国人像。像欧洲的模型给出来的更激进的一个预测，我们预测的相对来说缓和一些，这是对这个预测的一个情况。 00:05:49 那从历史书上来看的话，呃，几次超级强的厄尔尼诺的年份对于农产品价格的带动都是很明显的，就是有影影响了整个农产品的供需，影响了价格的一个波动。但是不同的品类影响又是不一样的啊，因为中国的这个对于对对于另外就是对于不同区域，厄尔尼诺对它的。天气的影响不一样，所以导致了这个不同品种在国内的表现也就完全不一样的， 00:06:21 这样一个一个情况。那么我们也统计了一下，这个呃1950年以来，这个超强的这种厄尔尼诺一共发生了3次，刚才讲过了呃，但是还有中等强度的呃发生过呃8次，弱强度的发生过10弱等级的就发生过10次啊，就是发生的次数还是整体来说是蛮多的，呃。那那么呃，强度最大的这几次都表现出来，就是比如说呃超强几三次表现出来东南亚还有澳大利亚容易受到。 00:07:02 降雨偏少的这样的一个一个干旱的影响，包括巴西的北部、印度呃东南亚降雨偏少，这个是三次里面都出现过的一个一个事情。那实际上在9798还有1416年的时候，阿根廷呃和美国南部出现过降雨偏多啊，就是它可能就是不太一样的一个一个一个。一个一个时间节点吧啊，就跟他有有有差异。呃，我们也是总结了一下整体的一个呃一个一个情况，就是说一般来讲澳大利亚，然后东南亚的马来印尼还有印度。嗯，容易受干旱减少影响，那么巴西的北部也容易受到一些降雨的偏少的影响。但是，巴西的南部、阿根廷包括美国的南部，往往是降雨偏多的时间多更多一些。 00:07:59 就超强二流的这个这几次来看的话，基本上这样一个格局。那这样的话就把我们这个整个儿农产品的这个影响度可能就框出来了，OK,在因为我们1通常来讲降雨多，在冬夏季嘛就降雨多呃。你你降雨多的话，对于农产品生长是相对来说是有利的，呃，然后降雨少的话，OK,可能就是影响到它的这个产出单产的影响，所以说从这个区域上来分布来看的话，那么就是。 00:08:31 东南亚的这个呃棕榈油就是印尼马来西亚的棕榈油，容易受到这种高温天气的干旱天气的影响，导致减产，导致价格大幅地去去上涨。那这个在1516年其实出现过一波啊，9798年也出现过，就是单产就降幅会比较的明显。另外就澳大利亚的小麦和油菜籽也容易受到干旱天气的影响，导致它的一个产量的下滑。 00:08:58 但是澳大利亚它的整体的小麦，不管是小麦还是它的油菜，在全球市场的氛围相对来说比较小，但它也是一个主要出口的一个品类，所以对市场影响有影响，但是不会像。棕榈油影响那么大，因为东南亚的这两个国家的棕榈油的出口量占全球的90%，整个油脂都会受到其震荡的一个影响。 00:09:22 那印度的话，其实它的就是这个犹太的大豆，包括它的这个稻谷都会受到一些呃干旱的影响。但是印度这个国家的体量是足够大，呃，可能另外就是呃，印度这个地区的降雨可能对于就是它消费消费端的弹性还是比较大，就是减产以后的消费端的弹性比较大。对于稻谷对于这些品类在国际上会影响一些价格，但是也影响有影响响有限，对于国内来说可能 会就更。 00:09:56 直观的就对稻谷基本上没有什么太大的太大影响，因为进出口这个事情对中国来说是补充啊，不是一个刚需。但是对于油脂来说的话，中国的进出口就是一个刚需，所以对中国的影响可能又不太一样。 00:10:11 但就厄尔尼诺这个事件对于中国的消呃生产的影响来说，其实并不是特别的明显。我们跟气象部门去沟通过很多次，他们说厄尔尼诺的年份对中国的产量基本上是没有特别明显的。这种这种这种影这种这种影么响就是呃就是减产或怎么着去，因为我们官方的数我们已经连续十几年是持续的在增产，我们的单单产水平不断的增加。那这里面就有两种说法，一个就是国内的产量一直是被单产被被低估啊，就是讲哦实际上的这个产量在增产年份它可能也不会报的特别多，在减产年份它也不会给你减值，持续的在保持一个增长，所以说这个呃对于单产我们拿。 00:11:02 20的年份的数跟国内单产的变化比对的话，没有发现太明显的这个相关性。这是我们现有的一个情况，那实际上呃220的年份的话，可能会给国内带来更多的这个降雨或者说是南方的降雨。呃北方呃可能可能可能也也也也降雨也也比较多，在东北地区降雨在200的年份也是比较多的啊，但是呃长江流域容易发洪水，这这个是也是一个现实情况，那所以说， 00:11:32 但是我也有一种常常规的说法，就是说呃，旱是一片，涝是一条线。对于我们呃呃。就是土地更加的宽广，面积更加宽广，跨度更加大的这样一个大国，包括美国、中国这样的大国来说的话，那可能。单是一个自然现象，可能对南北方的影响都不一样，所以说对于全国整体的这个这个影响可能相对来说就会比较小。 00:12:00 另外那个呃。然我们也反馈过来，就是说中国这个气候环境，它在2024年可能会更加的呃变得异常一些，更加的就是。嗯，有有有不同的超乎常规的一些反应，就是厄尔尼诺对中国的天气的影响可能会有一个滞后性，不像沿赤道边上那几个国家，呃影响会更直观一 些啊，这个也是值得大家去关注的一个点，那我简单在。 00:12:31 介绍一下不同品类的这个这个气象的这个影响吧，就是不同品种的呃作物的影响。因为呃影响我们讲我们国内粮食生产的话，实际上我们国内的话就是水稻、小麦、稻谷、玉米、大豆。但是我们国家的。小麦和稻谷基本上能够完全自己，就是说我们长期的是产大于需的这样一个格局。所以说你从历史数据上看，厄尔尼诺对中国单产的影响，或者对于全球呃稻谷小麦的影响，其实对国内的价格影响就不会那么直接。 00:13:13 就是这里一个品种，我们是产大于需的，不需要太多的进口国际市场的量。那进不进进多进少，其实政策调控的因素，我们是有配额限制的，不是让你多进的。我们自己的生产的就是能满足我们的消费需求，而且我们库里面的稻谷小麦的量还是比较大的，即使你稍微减产一些，我们多外面放一些，那这个事儿。可能就就就就就过去了，就不会有对价格上不会有太大的这个这个波动，包括这个今年讲的，呃。 00:13:46 五六月份儿有一场5月份的时候有降雨，就是收小麦的时候有降雨，大家都觉得可能会有芽麦发生，跟呃二三年的那场雨一样发生这样的情况。实际上呃有些地区可能确实有一些芽麦的增加，但是对于价格影响非常有限。对于豆玉米的这个推支撑作用其实就是表现了那么几天，嗯，就很快的就价格就下来了啊，这个这个是我们嗯看到的一个现状，就是小麦。 00:14:17 呃，稻谷我们国内是产大于需，国际市场尽管说是影响印度资金。泰国、柬埔寨这些国家的生产可能影响这些生产，但是我们不进口，对我们国内的价格影响就非常的小。那国内的影响的话，其实嗯，也长期惨大于需有足够的空间去腾挪是所以说。这个价格变动不会特别的大，还是围绕着最低收购价去波动，这是我们要讲的。这第一个就是小麦和稻谷长期产大于需，呃，也进口少，对国际市场对国内的这个。产量变动都不是特别敏感， 00:14:56 那第二个要讲的这个呃玉米，那玉米的话实际上我们国内的这个。呃，这这个叫什么？这个呃，进口其实现在的量也不是很大，对于国际市场的这个。影响直接收入就是是不是 呢？这个上涨或者下跌可能影响也不是很大， 00:15:18 因为我们去年就进口100多万吨的玉米，而我们国内的产量