昨晚多家PCB上下游产业链公司发布业绩,整体表现亮眼,Q2 PCB环比实现阶梯式增长,看好Q3业绩加速释放。核心观点如下:
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AI带动PCB高速成长
- 沪电、深南、生益电子业绩同环比大幅增长,沪电业绩(15.9-17.6亿)超市场预期(15-16亿);
- AI相关公司业绩普遍高增,印证成本端无压力观点(上游涨价可控,价格传导顺畅);
- 生益电子环比大幅增长,受益AWST3 Q2大规模上量,Q3 Rubin及TPUV8将显著放量,AI产品迭代或带来业绩非线性释放。
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上游涨价潮持续
- 金安、华正、生益科技、鼎泰、中钨等业绩爆发式增长,反映上游涨价潮影响。