期权市场表现综述
7月14日，除农产品和能化板块成交下降外，各品种成交、持仓增加。乙二醇期权、丙烯期权、原油期权等多个品种平值IV大幅上升，钯期权、瓶片期权、中证1000期权等品种平值IV有所下降。
金融期权
除华夏上证50ETF和易方达创业板ETF期权外，其他ETF看跌期权成交占主导；科创50ETF期权看跌期权持仓继续占主导。各品种期权平值IV再度处高位。华夏上证50ETF期权、上证50和沪深300期权偏度处于高位，看跌期权较贵。
有色和新能源期权
沪锡、碳酸锂、沪锌、铝合金跌期权成交占优，沪锡、沪锌、沪铜、铝合金期权看跌期权持仓占主导。工业硅、沪铝、多晶硅、沪锌、铝合金期权平值IV处近期低位。沪铅、沪锡期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
各品种看跌期权成交占优。铂期权偏度处高位，看跌期权较贵。
能源化工期权
双胶纸看跌期权成交持仓双双占主导；短纤、塑料、苯乙烯、沥青看跌期权持仓占优。原油等多个品种期权平值IV处于近期高位；橡胶期权平值IV处于近期低位。双胶纸、橡胶、烧碱期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵；PTA、甲醇、纯苯、塑料、LPG、乙二醇、PVC、聚丙烯、苯乙烯、沥青期权偏度处于较低分位值，看涨期权较贵。
黑色期权
除硅铁看跌期权持仓占优外，各品种看涨期权成交、持仓占优。硅铁平值IV处近期低位；焦煤偏度处于高位，看跌期权较贵。
农产品期权
鸡蛋、豆一看跌期权成交、持仓占优。玉米淀粉、豆一期权平值IV处较低位。纸浆、豆粕、红枣等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。原木、豆油期权偏度处较低分位，看涨期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。品种包括玉米淀粉、豆一、橡胶。
- 卖出看涨/卖出跨式：IV极高且右偏极端，波动率和看涨期权均高估，适合卖波动且看跌。品种包括豆油、PTA、丙烯、燃油、苯、塑料、LPG、乙二醇、PVC、聚丙烯、苯乙烯、易方达创业板ETF。
- 卖出看跌/卖出跨式：IV极高且左偏极端，波动率和看跌期权均高估，适合卖波动且看涨。品种包括华夏上证50ETF、上证50、沪深300。
- 卖出跨式/宽跨式：IV处于历史极高水平，预期波动率回归。品种包括原油、短纤、沥青、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、中证1000。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。品种包括豆粕、红枣、纸浆、沪锡、沪铅、双胶纸、烧碱、铂、焦煤。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：Skew处于历史极低，看涨期权极端贵，看跌相对便宜。品种包括原木、甲醇、瓶片、华夏科创50ETF。
到期提示
临近到期的当月品种有：瓶片、甲醇、短纤、烧碱、硅铁、尿素、PTA、玻璃、菜粕、锰硅、纯碱、上证50、沪深300、中证1000。
