Erasca美股招股说明书(2026-07-14版)

招股说明书补充说明（截至2026年7月13日的招股说明书） 31,428,572 Shares 普通股 我们正在发行3,142,857,2股普通股，每股面值为0.0001美元。 我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“ERAS”。2026年7月13日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的最后成交价格为每股17.90美元。 根据2012年《加速中小企业发展法案》中对该术语的使用，我们是一家“新兴成长型公司”，因此选择遵守某些降低的公众公司信息披露和报告要求。 我们已授予承销商一项选择权，使其可在本招股说明书补充文件之日起30日内，按公开发行价格扣除承销折扣和佣金后，从我们处购买最多4,714,285股普通股。 投资我们的普通股涉及高度风险。请参阅本招股说明书补充文件的第S-5页开始的“风险因素”，以及随附招股说明书的第5页和本招股说明书补充文件及随附招股说明书中引用的文件。 无论是美国证券交易委员会还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本补充招股说明书或随附的招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 承销商预计将于2026年7月15日或前后将普通股交付给购买者。 摩根士丹利 2026年7月13日 目录 招股说明书补充文件 关于本招股说明书补充部分 招股说明书补充概要 风险因素 对前瞻性陈述的警示 注意事项 募集资金用途 稀释效应 美国联邦所得税后果（针对非美国持有人） 承销 法律事项 专家 哪里可以找到更多信息；参考引用 招股说明书 关于本招股说明书；在哪里可以找到更多信息；参考性引用的合并；公司风险因素；关于前瞻性陈述的警示性说明；募集资金用途；资本股票的描述 关于此招股说明书补充文件 本招股说明书补充文件与同附的日期为2026年7月13日的招股说明书是我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分，采用了“货架”注册程序。本招股说明书补充文件与同附的招股说明书涉及我们向特定投资者发售普通股。我们通过两份分别装订的文件向您提供关于我们普通股发售的信息：（1）本招股说明书补充文件，其中描述了本次发售的具体细节；（2）同附的招股说明书，其中提供一般信息，其中一些信息可能不适用于本次发售。通常，当我们提及本“招股说明书”时，是指这两份文件合并。如果本招股说明书补充文件中的信息与同附的招股说明书不一致，您应以本招股说明书补充文件为准。但是，如果其中一份文件中的任何陈述与另一份日期较晚的文件中的陈述不一致——例如，本招股说明书补充文件或同附的招股说明书中引用的文件——则日期较晚的文件中的陈述将修改或取代较早的陈述，因为我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能在较早的日期之后发生了变化。在做出您的投资决策时，您应阅读本招股说明书补充文件、同附的招股说明书、本招股说明书补充文件和同附的招股说明书中引用的文件和信息，以及我们授权用于本次发售的任何自由书写招股说明书。您还应阅读并考虑我们在“您可以在哪里找到更多信息；引用”部分中向您引用的文件中的信息。 您应仅依赖本招股说明书补充文件中包含或通过参考纳入其中，或您收到的由我方或代表我方编制的任何自由写作招股说明书所载的信息。我们未曾，且承销商亦未曾，授权任何人向您提供与所述信息不同的信息。我们仅在允许进行要约和销售的司法管辖区提供出售我们的普通股，并寻求购买我们的普通股的要约。本招股说明书补充文件、随附招股说明书、本招股说明书补充文件和随附招股说明书中通过参考纳入的文件和信息，以及我们授权用于本次发行的任何自由写作招股说明书所载的信息，仅在其各自日期准确，无论本招股说明书补充文件的交付时间或我们普通股的任何销售时间。 在本招股说明书补充文件中，除非上下文另有说明，术语“Erasca”、“本公司”、“我们”、“我们的”和“我们”或类似术语均指Erasca, Inc.及其子公司。 我们在本招股说明书补充文件中也使用我们的商标，以及属于其他组织所有的商标、商号和服务商标。仅为方便起见，本招股说明书补充文件中提到的商标和商号未标注®和™符号，但这些提及并非意在表明，以任何方式，我们将不依据适用法律充分主张我们的权利，或适用所有者将不主张其权利，针对这些商标和商号。 招股说明书补充概要 本摘要中所述项目将在后文详述，或通过引用方式纳入本招股说明书补充文件及随附招股说明书。本摘要仅提供部分信息概览，并非您投资本公司普通股前应考虑的所有信息。因此，您应在作出任何投资决定前，仔细阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书及我们授权用于本次发行的任何自由撰写招股说明书，包括“风险因素”部分，以及本招股说明书补充文件及随附招股说明书中包含或通过引用方式纳入的其他文件或信息。 公司概况 我们是一家处于临床阶段的精准肿瘤学公司，专注于发现、开发和商业化针对RAS/MAPK通路驱动型癌症患者的疗法。RAS是最常突变的癌基因，而MAPK通路是癌症中最常改变的信号通路之一，这两者的分子改变每年导致全球超过500万新癌症患者被诊断。我们的公司由精准肿瘤学和RAS靶向领域的顶尖先驱共同创立，旨在开发新型疗法和联合方案，为癌症患者全面阻断RAS/MAPK通路。我们专注的RAS/MAPK通路管线包含与我们的三大治疗策略相一致的、不受治疗模式限制的项目，即：(1)靶向RAS/MAPK通路中的关键上游和下游信号节点；(2)直接靶向RAS；(3)靶向治疗过程中出现的逃逸通路。我们的管线使我们能够开展系统化、数据驱动的、覆盖整个产品组合的临床开发工作，旨在为具有高度未满足医疗需求的患者群体识别能够延长生存的治疗方法。 我们的模态无关方法旨在使我们能够选择性地、强效地针对关键信号节点，并使用最合适的模态，包括小分子和大分子疗法。我们专门构建的管线包括两个临床阶段项目（ERAS-0015，一种泛RAS分子胶；以及ERAS-4001，一种泛KRAS抑制剂），以及ERAS-12，一个发现阶段项目（一种EGFR D2/D3双配体抗体），我们已经确定了其领先候选药物。我们相信我们世界级的团队的能力和经验，并在我们科学顾问委员会（SAB）的指导下——该委员会包括全球领先的RAS/MAPK通路专家——使我们能够独特地实现我们消除癌症的雄心勃勃的使命。 近期发展 2026年7月13日，我们公布了针对RAS突变实体瘤患者、具有潜在行业领先地位的、全RAS分子胶ERAS-0015的更新初步一期临床数据。美国进行的AURORAS-1一期临床试验的最新初步数据，是在我们2026年4月公告的基础上，增加了更多患者和更长时间的随访。 Additional Results from AURORAS-1 Trial 观察到二线或以上（2L+）KRAS G12X胰腺导管腺癌（PDAC）中的单药治疗反应 1 •在所有剂量中，无论是确认还是未确认反应的所有患者均继续接受治疗• 推荐剂量（每日一次）下，57% uORR（N=7），剂量扩展（RDE）为每日32毫克 Additional AURORAS-1 Safety Data of the May25, 2026 DCO date:以下表格总结了在AURORAS-1试验中，发生频率达到或超过10%的患者所出现的所有与治疗相关的不良事件。 导致剂量中断的TRAEs，n (%) 1 一名66岁男性患者，患有重度既往治疗的转移性胰腺腺癌，接受24mg ERAS-0015治疗后，其3级肺炎在患者决定停止支持治疗后进展至5级。该患者有肺部转移灶，曾接受右肺冷冻消融治疗，但无肺部放疗史。患者于开始ERAS-0015治疗约一个月后因3级肺炎就诊急诊，经立即停用ERAS-0015、大剂量激素和英夫利西单抗积极治疗后，患者要求停止支持治疗，最终因该事件死亡。 2 通过以下首选术语识别出皮疹事件：丘疹性皮疹、丘疹性皮疹、斑丘疹性皮疹、斑疹性皮疹、皮疹、红斑和痤疮样皮炎（未编码术语“痤疮样皮疹”和“皮疹”也包括在内）。 公司信息 我们于2018年7月2日根据特拉华州法律注册成立。我们的主要行政办公室位于加利福尼亚州圣地亚哥市Merryfield Row 3115号，300室，邮编92121，电话号码为(858) 465-6511。我们的网站地址为www.erasca.com。我们网站上的信息或通过我们网站可获取的信息，并非本招股说明书补充文件的一部分，亦未纳入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书，不应被视为本招股说明书补充文件或随附的招股说明书的一部分。 风险因素 您应仔细考虑下述风险，并阅读我们年度报告10-K表格中题为“风险因素”的部分（该报告根据1934年《证券交易法》（以下简称“《交易法》”）的后续提交文件进行更新，并经引用纳入本补充招股说明书及随附招股说明书全文），连同本补充招股说明书及随附招股说明书中的其他信息、经引用纳入本补充招股说明书及随附招股说明书的信息和文件，以及我们在作出投资我们普通股的决定前授权用于与此发行相关的任何自由书写招股说明书，以供您审阅。如果下列任何事件实际发生，我们的业务、经营业绩、前景或财务状况可能受到重大不利影响。这可能导致我们的普通股交易价格下跌，您可能损失全部或部分投资。下述所述风险并非我们面临的唯一风险。我们目前未知或认为不重要的其他风险也可能影响我们的业务运营。 与此发行相关的风险 如果您购买本次发行中出售的某公司普通股股票，您将体验到您所持股票的净资产有形账面价值立即且大幅度的稀释。此外，我们未来可能发行额外的权益或可转换债务证券，这可能导致对投资者的进一步稀释。 本次发行的普通股每股要价远高于我们已发行普通股每股的净有形净资产价值。因此，参与本次发行的投资者购买普通股时，每股支付的价格将大幅超过我们负债后的有形资产价值。根据每股17.50美元的发行价，截至2026年3月31日，新投资者将基于当时的净有形净资产价值，每股立即面临14.84美元的摊薄。有关前述内容的更详细讨论，请参阅“摊薄”。已发行股票期权若被执行，新投资者将面临进一步的摊薄。此外，若我们未来需要筹集更多资本，并发行普通股或可转换或可交换为我国有普通股的证券，则现有股东可能面临摊薄，且新发行的证券可能拥有优先于本次发行普通股的权利。 此外，根据《销售协议》，我们可能通过Jefferies LLC不时发行和销售我们的普通股，累计金额不超过2亿美元。截至本招股说明书补充文件的日期，《销售协议》项下仍有2亿美元的普通股可供出售。在本发行之后，若我们根据《销售协议》出售更多普通股，则本次发行的证券购买者可能会经历进一步的稀释。 我们对于如何使用本次捐赠所得的款项有广泛的决定权，并且主要目的是有效利用这些款项。 本公司将就本次发行的净收益的运用拥有广泛的自由裁量权，包括用于“收益用途”中所述的任何目的，而您将没有机会作为您投资决策的一部分来评估净收益是否得到适当运用。由于决定我们如何运用本次发行净收益的因素众多且具有可变性，其最终运用可能与当前预期运用有重大差异。我们的管理层可能不会以最终增加您的投资价值的方式运用我们的净收益。我们预期将运用本次发行的净收益，连同我们现有的现金、现金等价物和可交易证券，用于我们的候选产品的研发及其他发展计划，以及营运资金和一般公司用途。我们可能还将运用部分剩余净收益以及我们现有的现金、现金等价物和可交易证券，用于许可引进、收购或投资于互补性业务。 技术、产品或资产；然而，我们目前没有义务必须这样做。我们管理层若未能有效运用这些资金，可能损害我们的业务。在资金使用前，我们可能将此次募集的净收益投资于短期和中期、投资级、付息证券。这些投资可能无法为我们的股东带来有利回报。如果我们未能以提升股东价值的方式运用此次募集的净收益，我们可能无法实现预期财务成果，这可能导致我们的股价下跌。 风险提示：关于前瞻性陈述 本招股说明书补充文件与随附招股说明书，包括其中引用并收录于其中的文件，以及我们授权用于本次发行的任何自由书写招股说明书，均包含《1933年证券法