Erasca美股招股说明书(2026-07-13版)

普通股 我们正在发行价值5亿美元（500,000,000美元）的普通股，每股面值为0.0001美元。 我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“ERAS”。2026年7月10日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的最后成交价格为每股18.53美元。 根据2012年《加速中小企业发展法案》中对该术语的使用，我们是一家“新兴成长型公司”，因此选择遵守某些降低的公众公司信息披露和报告要求。 我们已授予承销商一项选择权，使其可在本招股说明书补充文件之日起30天内，以公开发行价格减去承销折扣和佣金的价格，从我们处购买最多额外的7500万美元普通股。 投资我们的普通股涉及高度风险。请参阅本招股说明书补充文件的第S-5页开始的“风险因素”，以及随附招股说明书的第5页和本招股说明书补充文件及随附招股说明书中引用的其他文件。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本补充招股说明书或随附的招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 承销商预计将在2026年或左右向购买者交付普通股股票。 杰弗里斯高盛·艾睿克 目录 前言补充 关于本招股说明书补充文件 招股说明书补充文件概要 风险因素 对前瞻性陈述的警示性说明 拨款用途 稀释效应 美国联邦所得税后果（针对非美国持有人）承销 法律事项 专家 哪里可以找到更多信息；参考引用 招股说明书 关于本招股说明书；在哪里可以找到更多信息；参考性 incorporation 公司风险因素关于前瞻性陈述的警示性声明 资金用途 资本股份的描述 目录 关于此招股说明书补充文件 本招股说明书补充文件与同附的日期为2026年7月13日的招股说明书是我们在美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分，采用了“货架”注册程序。本招股说明书补充文件与同附的招股说明书涉及我们向特定投资者发售普通股股份。我们通过两个分别装订在一起的文件向您提供关于我们普通股股份发售的信息：（1）本招股说明书补充文件，它描述了本次发售的具体细节；（2）同附的招股说明书，它提供一般信息，其中一些信息可能不适用于本次发售。通常，当我们提及本“招股说明书”时，是指这两个文件合并在一起的内容。如果本招股说明书补充文件中的信息与同附的招股说明书不一致，您应以本招股说明书补充文件为准。但是，如果其中一份文件中的任何陈述与另一份日期较晚的文件中的陈述不一致——例如，本招股说明书补充文件或同附的招股说明书中引用的文件——则日期较晚的文件中的陈述将修改或取代较早的陈述，因为我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能在较早的日期之后发生了变化。在做出您的投资决策时，您应阅读本招股说明书补充文件、同附的招股说明书、本招股说明书补充文件和同附的招股说明书中引用的文件和信息，以及我们授权用于本次发售的任何自由书写招股说明书。您还应阅读并考虑我们在“您可以在哪里找到更多信息；引用”部分中向您引用的文件中的信息。 您应仅依赖本招股说明书补充文件中包含或通过参考纳入其中，或您收到的由我方或代表我方编制的任何自由写作招股说明书所载的信息。我们未曾，且承销商亦未曾，授权任何人向您提供与所述信息不同的信息。我们仅在允许进行要约和销售的司法管辖区提供出售我们的普通股，并寻求购买我们的普通股的要约。本招股说明书补充文件、随附招股说明书、本招股说明书补充文件和随附招股说明书中通过参考纳入的文件和信息，以及我们授权用于本次发行的任何自由写作招股说明书所载的信息，仅在其各自日期准确，无论本招股说明书补充文件的交付时间或我们普通股的任何销售时间。 在本招股说明书补充文件中，除非上下文另有说明，术语“Erasca”、“本公司”、“我们”、“我们的”和“我们”或类似术语均指Erasca, Inc.及其子公司。 我们在本招股说明书补充文件中也使用我们的商标，以及属于其他组织所有的商标、商号和服务商标。仅为方便起见，本招股说明书补充文件中提到的商标和商号未标注®和™符号，但这些提及并非意在表明，以任何方式，我们将不依据适用法律充分主张我们的权利，或适用所有者将不主张其权利，针对这些商标和商号。 目录 招股说明书补充概要 本摘要中所述项目将在后文详述，或通过引用方式纳入本招股说明书补充文件及随附招股说明书。本摘要仅提供部分信息概览，并非您投资本公司普通股前应考虑的所有信息。因此，您应在作出任何投资决定前，仔细阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书及我们授权用于本次发行的任何自由书写招股说明书，包括“风险因素”部分，以及本招股说明书补充文件及随附招股说明书中包含或通过引用方式纳入的其他文件或信息。 公司概况 我们是一家专注于发现、开发和商业化针对RAS/MAPK通路驱动癌症患者疗法的临床阶段精准肿瘤学公司。作为最常突变的癌基因，RAS的分子改变以及癌症中最常改变的信号通路之一MAPK通路，每年导致全球超过500万新癌症患者被诊断。我们的公司由精准肿瘤学和RAS靶向领域的顶尖先驱共同创立，旨在创造新型疗法和联合方案，为癌症患者全面关闭RAS/MAPK通路。我们专注的RAS/MAPK通路管线包含与我们的三大治疗策略相一致的、不受治疗模式限制的项目，即：(1)靶向RAS/MAPK通路中的关键上游和下游信号节点；(2)直接靶向RAS；(3)靶向治疗过程中出现的逃逸通路。我们的管线使我们能够进行系统化、数据驱动的、覆盖整个产品组合的临床开发工作，以识别能够为具有高度未满足医疗需求的患者群体延长生存的治疗方法。 我们的模态无关方法旨在使我们能够选择性地、强效地针对关键信号节点，并使用最合适的模态，包括小分子和大分子疗法。我们专门构建的管线包括两个临床阶段项目（ERAS-0015，一种泛RAS分子胶；以及ERAS-4001，一种泛KRAS抑制剂），以及ERAS-12，一个发现阶段项目（一种EGFR D2/D3双配体抗体），我们已确定其领先候选药物。我们相信，我们世界级的团队的能力和经验，并在我们科学顾问委员会（SAB）的指导下——该委员会包括全球RAS/MAPK通路领域的顶尖专家——使我们能够独特地实现我们消除癌症的雄心勃勃的使命。 近期发展 2026年7月13日，我们公布了针对RAS突变实体瘤患者、我们潜在的行业领先、全RAS分子胶ERAS-0015的更新初步一期数据。我们美国正在进行的AURORAS-1一期试验的更新初步数据，建立在2026年4月我们公布的信息基础上，包括了更多患者和更长时间的随访。 Additional Results from AURORAS-1 Trial 观察到二线或以上（2L+）KRAS G12X胰腺导管腺癌（PDAC）中的单药治疗反应 1 •在所有剂量中，所有出现确认或未确认反应的患者均继续接受治疗• 推荐剂量（每日一次）下，57% uORR（N=7），剂量扩展（RDE）为每日32毫克（QD），持续28周 目录 • 在32 mg QD的RDE剂量下，7名入组患者中有6名继续接受治疗；在24 mg QD的RDE剂量下，8名入组患者中有6名继续接受治疗。随着更多患者入组及更长时间的随访，单药安全性数据与既往披露信息及ERAS-0015保持一致，持续表现出良好耐受性。 目录 Additional AURORAS-1 Safety Data 以下表格总结了截至2026年5月25日DCO日期，在AURORAS-1试验中发生且在10%或更多患者中出现的所有与治疗相关的不良事件： 1 一名66岁男性患者，患有重度既往治疗的转移性胰腺腺癌，接受24mg ERAS-0015治疗后，其3级肺炎在患者决定停止支持治疗后进展至5级。该患者有肺部转移，曾接受右肺冷冻消融治疗，但无肺部放疗史。患者于开始ERAS-0015治疗约一个月后因3级肺炎就诊急诊，经立即停用ERAS-0015、大剂量激素和英夫利西单抗积极治疗后，患者要求停止支持治疗，最终因该事件死亡。 2 通过以下首选术语识别出皮疹事件：丘疹性皮疹、丘疹性皮疹、斑丘疹性皮疹、斑疹性皮疹、皮疹、红斑和痤疮样皮炎（未编码术语“痤疮样皮疹”和“皮疹”也包括在内）。 公司信息 我们于2018年7月2日根据特拉华州法律注册成立。我们的主要行政办公室位于加利福尼亚州圣地亚哥市梅里菲尔德路3115号，300室，邮编92121，电话号码为(858) 465-6511。我们的网站地址为www.erasca.com。我们网站上的信息或通过我们网站可获取的信息，并非本招股说明书补充文件的一部分，亦未纳入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书，不应被视为本招股说明书补充文件或随附的招股说明书的一部分。 本次发行后立即流通的普通股股份数量基于截至2026年3月31日的310,806,888股普通股。截至2026年3月31日流通股股份数量不包括： 除另有说明外，本招股说明书补充文件中的所有信息均假定：(i) 未行使未到期期权，以及(ii) 承销商未行使其购买最多额外7500万美元本公司普通股的期权。 此外，如上所示，本次发行后立即流通的本公司普通股股份数量不包括根据2025年8月12日签署的、与Jefferies LLC公司签订的《修订及重述的公开市场出售协议》（以下简称“出售协议”），截至2026年3月31日仍有2000万美元股份数额可供出售的本公司普通股。在2026年3月31日与本次招股说明书补充文件签署日期间，我们未根据出售协议出售任何普通股。 目录 风险因素 您应仔细考虑下述风险，并审阅我们年度报告10-K表格中题为“风险因素”的部分（该报告依据1934年《证券交易法》（以下简称“交易法”）修正案及后续提交的文件更新），该部分内容以引用方式纳入本招股说明书补充文件及随附招股说明书全文，连同本招股说明书补充文件、随附招股说明书及其他以引用方式纳入本招股说明书补充文件及随附招股说明书的资料和文件，并在您决定投资我们的普通股之前，审阅我们为本次发行授权使用的任何自由书写招股说明书。如果下列任何事件实际发生，我们的业务、经营业绩、前景或财务状况可能受到重大不利影响。这可能导致我们的普通股交易价格下跌，您可能损失全部或部分投资。下述所述风险并非我们面临的唯一风险。我们目前未知或认为不重要的其他风险也可能影响我们的业务运营。 与此发行相关的风险 如果您购买本次发行中出售的某公司普通股股票，您将体验到您所持股票的净资产有形账面价值立即且大幅度的稀释。此外，我们未来可能发行额外的权益或可转换债务证券，这可能导致对投资者的进一步稀释。 本次发行的普通股每股要价远高于我们已发行普通股每股的净有形净资产。因此，参与本次发行的投资者购买普通股时，每股支付的价格将显著超过我们负债后的有形资产价值。根据每股发行价美元，截至2026年3月31日，新投资者将基于净有形净资产产生每股美元的即时摊薄。有关前述内容的更详细讨论，请参阅“摊薄”。如果已发行股票期权被行权，新投资者将面临进一步的摊薄。此外，如果我们未来需要筹集更多资本，并且发行普通股或可转换或可交换为我们的普通股的证券，则我们现有的股东可能会遭受摊薄，而这些新证券可能拥有优先于本次发行普通股的权利。 此外，根据《销售协议》，我们可能通过Jefferies LLC不时发行和销售我们的普通股，累计金额不超过2亿美元。截至本招股说明书补充文件的日期，《销售协议》项下仍有2亿美元的普通股可供出售。在本期发行之后，若我们根据《销售协议》出售更多普通股，则购买本期发行证券的投资者可能会面临进一步的稀释。 我们对于如何使用本次捐赠所得的款项有广泛的决定权，并且主要目的是有效利用这些款项。 本公司将就本次发行的净募集资金用途拥有广泛的自主权，包括用于“募集资金用途”中所述的任何目的，而您将没有机会作为您投资决策的一部分来评估净募集资金的用途是否恰当。由于决定我们如何使用本次发行净募集资金的因素众多且存在变数，其最终用途可能与当前预期用途有重大差异。我们的管理层可能不会以最终增加您的投资价值的方式使用我们的