浙商轻工史凡可昇兴股份海外景气原料回落推动Q2二片罐
#两片罐海内外放量、三片罐核心客户恢复增长 1）两片罐：预期销量约24亿罐、+20%，其中国内约18亿罐、海外超过6亿罐；国内两片罐受益于铝材成本回落，单罐净利润预期超过1分钱，柬埔寨单罐净利润预期维持7-8分钱。其中柬埔寨市场延续高景气，部分需求通过国内产能调配。 2）三片罐：预期销量约7.2亿罐，其中天丝红牛牛磺酸产品在渠道调整完成后恢复增长，表现超预期。展望明年，越南工厂新增约8亿罐产能，有望贡献增量。 #行业并购重塑竞争格局、铝价回落打开Q3利润空间。 行业整合后两片罐行业CR3已接近80%，头部企业经营目标由价格竞争逐步转向合理盈利，行业供需、定价、盈利有望持续改善。短期看当前铝价较Q2已明显回落，Q3盈利环比或继续优化。 #盈利预测预计26-27年利润4.5 /5.5亿元，对应PE 12.9 /10.5X，兼具安全边际和格局改善向上弹性。 风险提示：铝价大幅波动，海外市场拓展不及预期，下游需求恢复不及预期。#文字观点
你可能感兴趣
浙商轻工史凡可 昇兴股份 海外景气与原料回落驱动二片罐高增
未知机构2026-07-14
长江轻工蔡方羿昇兴股份二片罐提价跟踪及近况交流要点国内
未知机构2024-07-04
浙商轻工史凡可奥瑞金Q4提价驱动Q1业绩超预期持续强调两片罐盈利改善趋势
未知机构2026-04-10
长江轻工蔡方羿昇兴股份二片罐提价跟踪及近况交流要点国内二
未知机构2024-07-03
【浙商轻工史凡可】造纸板块盈利周追踪03.11纸浆系原料：
未知机构2022-03-12
浙商轻工史凡可个护原料压力缓解底部关注中期成长逻辑清晰的龙头
未知机构2026-06-16
浙商轻工史凡可 五洲特纸 Q2业绩亮眼 箱瓦放量与特纸提价共振 27年浆线利润弹性可期
未知机构2026-07-08
浙商轻工史凡可 五洲特纸 Q2业绩亮眼 箱瓦放量与特纸提价共振
未知机构2026-07-08
【浙商轻工史凡可】五洲特纸：Q2业绩亮眼，箱瓦放量与特纸提价共振，27年浆线利润弹性可期
未知机构2026-07-08
浙商轻工史凡可五洲特纸Q2业绩亮眼箱瓦放量与特纸提价
未知机构2026-07-08