恒立钻具920942调研纪要20260709

公司潜江生产基地开工率约70%，上半年新增国内外在手订单约8,100万元，股东人数较五月有所变化。针对股价下跌，公司表示将积极经营并回应投资者诉求。

刀具再制造业务市场认可度高，募投项目中已包含再制造部分，未来可能扩建生产线。

原材料硬质合金价格大幅上涨（2025年涨幅194.59%），公司通过部分价格传导、研发替代产品（如金属陶瓷，成本降低约80%）等方式控制成本。

为对冲行业周期波动，公司采取四大策略：锁定国内长周期项目订单、加大海外市场开发（2025年海外订单同比增长125.40%）、加强与大中型工程装备厂商合作、推动子公司艾盾合金新产品研发。

公司在国产高端盾构刀具领域的技术优势体现在：研发投入（近三年21项科研项目，获国家专利85项）、产品性能（新型材料HL22/HL25耐磨性提升30%-60%以上）、产业链技术（自主研发耐磨合金粉末，打通上游产业链）。

矿山、水利工程客户占比提升，公司持续拓展海外基建项目（已在7个国家开展业务，2025年海外订单948.58万元）。

盾构刀具、顶管刀具、再制造服务三大板块将根据市场情况灵活调整工作侧重点，并加大新产品研发以满足市场需求。