核心观点
当前市场处于考验耐心的阶段,建议放低预期,超配半导体、光模块、商业航天、机器人等主题。创新药方面,关注“AI+低位顺周期”策略的演绎,主要宽基指数接近调整到位,非AI中可关注“泛红利”及非银板块。
相对位置分析
本周多数主题指数下跌,太空光伏、游戏、商业航天、固态电池等主题相对位置偏低。
四大技术指标
- 均线:主题指数120日均线及±2倍标准差区间内震荡,活跃阶段可能突破。
- 个股轮动强度:计算行业内个股周度涨跌幅分位数环比变动均值,高位指示行情高点。
- 实际拥挤度:计算主题成交额占比与总市值占比比值,拥挤度高点指示行情高点。
- 相对位置:横向比较各主题前期涨跌幅,主线形成前低位主题弹性更高。
新兴产业总体
偏强基本面+偏强技术面。
风险提示
国际局势变化、美债利率超预期上行、产业政策变化等风险。