新兴产业行业周报：智元第5000台下线在即，重视低空经济发展

主要观点： 报告日期：2025-12-07 根据同花顺iFinD数据显示，本周A股主要指数有所回升。沪深300、创业300、科创50、中证500以及中证1000的指数周度涨跌幅分别为1.28%、1.25%、-0.08%、0.94%以及0.11%，沪深300回升幅度最为明显。根据同花顺iFinD数据显示，本周（20251201至20251205）人形机器人个股表现有所分化，其中iFinD人形机器人概念股涨幅前5的公司分别为骏亚科技、睿能科技、海昌新材、实达集团以及恒辉安防；跌幅前5的公司分别为豪恩汽电、芳源股份、宏润建设、博杰股份以及三维天地。 执业证书号：S0010525070003邮箱：wangjunxiang@hazq.com 分析师：高伟杰执业证书号：S0010525110001邮箱：gaoweijie@hazq.com ⚫近期热点及事件回顾 12月1日，内蒙古乌海20万千瓦/80万千瓦时半固态锂电池储能项目成功并网发电，刷新了我国已并网半固态储能项目的装机规模纪录。项目整体采用了英维克BattCool储能全链条液冷解决方案，涵盖储能液冷机组、储能液冷管路和SoluKing储能专用液冷工质等，为电站高效稳定运行提供了坚实保障。此外，近期智元远征A2（SNA210041BA00652号机器人）成功完成了从苏州金鸡湖到上海外滩的百公里跨省行走挑战，创造了一项足以记录在全球机器人发展史上的新纪录，目前智元机器人第5000台机器人下线在即。 ⚫目前观点 1.机械设备行业2025年三季报复盘2025-12-072.OCS产业进度加速，重视金刚石散热应用2025-11-303.宇树科技IPO加速，金刚石下游应用不断拓宽2025-11-24 （1）我们认为人形机器人为科技AI的重要下游应用。国内工业制造水平领先全球。随着特斯拉、智元等厂商的产品不断迭代成熟，产业链将逐步提速。相关公司：恒帅股份、安培龙、蓝思科技、长盈精密以及恒立液压等。 （2）广东发布首个省域政务无人机工作体系，构建无人机资源池上线省级管理平台，打造“一网统飞”服务生态。相关公司：芯动联科、万丰奥威、卧龙电驱以及宗申动力等。 （3）2025英特尔技术创新与产业生态大会在重庆开幕，会上正式发布了首款双路冷板式全域液冷服务器。AI数据中心建设有望带动液冷设备需求。相关公司：英维克、博杰股份以及川润股份等。 （4）OCS具备低时延、高能效。高带宽等优势，为下一代主流技术开发路径，显著带动光学器件价值量。随着谷歌对下一代技术的逐步开发，产业链进展步入快车道。相关标的:芯动联科及腾景科技等。 ⚫风险提示 人形机器人产业进展不及预期；地缘政治风险；关税加剧风险；产业链进展不及预期；下游需求不及预期 正文目录 1各板块周度行情回顾...........................................................................................................................................................42新兴产业重点公司跟踪以及行业事件催化.........................................................................................................................62.1重点新兴产业公司公告.......................................................................................................................................................62.2重点新兴产业行业跟踪........................................................................................................................................................7风险提示：..............................................................................................................................................................................7 图表目录 图表1主要指数本周区间涨跌幅（%）......................................................................................................................................4图表2今年以来IFIND人形机器人指数走势..............................................................................................................................4图表3IFIND人形机器人概念股周涨幅前10................................................................................................................................5图表4IFIND人形机器人概念股周跌幅前10................................................................................................................................5 1各板块周度行情回顾 根据同花顺iFinD数据显示，本周A股主要指数均呈现明显回升。沪深300、创业300、科创50、中证500以及中证1000的指数周度涨跌幅分别为1.28%、1.25%、-0.08%、0.94%以及0.11%，沪深300回升幅度最为明显。 资料来源：iFinD，华安证券研究所（本周的收盘价减去前一周收盘价的数值与前一周收盘价的百分比，取值为最新交易日2025.12.05） 根据同花顺iFinD数据显示，年初以来人形机器人板块整体走势呈现上升趋势，四季度以来板块呈现小幅回调，主要原因或为人形机器人下游应用场景拓宽不及市场预期，但我们认为随着人形机器人产业的不断拓宽，人形机器人有望形成劳动力替代尤其在高危作业环境有望取得优先突破。 资料来源：iFinD，华安证券研究所（同花顺指数代码886069） 根据同花顺iFinD数据显示，本周（20251201至20251205）人形机器人个股表现有所分化，其中iFinD人形机器人概念股涨幅前5的公司分别为骏亚科技、睿能科技、海昌新材、实达集团以及恒辉安防；跌幅前5的公司分别为豪恩汽电、芳源股份、宏润建设、博杰股份以及三维天地。 2新兴产业重点公司跟踪以及行业事件催化 2.1重点新兴产业公司公告 上纬新材[688585.SH]：关于签订许可协议暨关联交易的公告 重要内容提示： 上纬新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟与关联方智元创新（上海）科技股份有限公司（以下简称“智元创新”）签订《许可协议》，智元创新将其拥有的“ARM嵌入式软件及通信中间件软件代码”授权公司使用，公司将就上述代码的授权支付智元创新合计2,600万元的授权使用费（以下简称“本次交易”)。 智元创新系公司实际控制人邓泰华先生控制的企业，为公司关联方，本次交易构成关联交易。 本次交易事项不构成重大资产重组，不属于资产注入。 本次交易事项的实施不存在重大法律障碍。已履行的审批程序：本次交易事项已经公司独立董事专门会议、第四届董事会审计委员会第二次会议及第四届董事会第二次会议审议通过，关联董事彭志辉、姜青松、钮嘉回避表决本次交易事项的议案。本次交易无需提交公司股东会审议。公司的具身智能机器人业务当前仍处于开发阶段，尚未实现量产及规模化销售，相关业务尚未形成营收及利润，预计不会对2025年度业绩产生正向影响。 消费级具身智能市场尚处于产品导入期，敬请投资者注意投资风险。 公司目前已组建具身智能机器人研发团队，专注于面向个人与家庭场景的产品开发（未面向工商业领域）。公司与关联方智元创新各自独立开展具身智能机器人业务，应用场景不同，确保与关联方不构成重大不利影响的实质同业竞争。 （来源：同花顺iFinD） 新泉股份[603179.SH]：江苏新泉汽车饰件股份有限公司收购报告书摘要 一、本次收购的目的公司原实际控制人之一唐敖齐先生于2025年10月26日逝世。根据《民典法》的相关规定及中华人民共和国江苏省常州市常州公证处于2025年12月3日出具的（2025）苏常常州证字第17074号《公证书》，唐敖齐先生的配偶朱玉琴女士同唐志华先生及唐美华女士就唐敖齐先生原持有的新泉投资51%股权处置事宜签署《股权继承及赠与协议》，因朱玉琴女士放弃遗产继承权，并将夫妻共同财产中归属于其个人的部分无偿赠与给唐志华先生及唐美华女士，唐志华先生与唐美华女士通过遗产继承与赠与的方式依法取得唐敖齐先生原通过新泉投资持有公司的全部股份，导致收购人间接持有公司的股份发生变动。二、未来12个月股份增持或处置计划截至本报告书摘要签署日，除本次收购事项外，收购人在未来12个月内暂无增持或减持上市公司股份的计划。若未来发生相关权益变动事项，收购人将严格按照相关规定履行信息披露义务。 （来源：同花顺iFinD） 2.2重点新兴产业行业跟踪 智元第5000台即将下线，智元远征A2完成全球首次人形机器人百公里跨省行走近日，智元远征A2（SNA210041BA00652号机器人）成功完成了从苏州金鸡湖到上海外滩的百公里跨省行走挑战，创造了一项足以记录在全球机器人发展史上的新纪录。11月20日，吉尼斯世界纪录认证官向智元远征A2（SNA210041BA00652号机器人）颁发了认证证书，正式确认智元远征A2全程行走距离为106.286km，成为“人形机器人行走最远距离/Longest journey walked by a humanoid robot”吉尼斯世界纪录保持者，得益于智元研发的快速热插拔换电系统，远征A2全程未关机、连续运行完成了挑战。（来源：智元机器人官方公众号） 全国装机规模最大！英维克BattCool助力半固态储能项目并网 12月1日，内蒙古乌海20万千瓦/80万千瓦时半固态锂电池储能项目成功并网发电，刷新了我国已并网半固态储能项目的装机规模纪录。项目整体采用了英维克BattCool储能全链条液冷解决方案，涵盖储能液冷机组、储能液冷管路和SoluKing储能专用液冷工质等，为电站高效稳定运行提供了坚实保障。据悉，半固态锂电池技术作为该项目的核心技术，通过引入固液复合电解质体系，在继承传统液态电池高离子导通性能的基础上，将循环寿命提升至12000次以上，同时增强电池整体安全性能。这一技术优势与英维克BattCool储能全链条液冷解决方案相结合，共同确保了储能电站的高效安全运行。项目所在地内蒙古乌海市，地处黄河之滨，属于典型的温带大陆性气候，干燥少雨，蒸发量大，昼夜与季节温差极为显著——夏季高温可达40℃，冬季低温则能降至-30℃以下。该气候条件对储能系统的环境适应性提出了严峻考验：电池既需在极寒中保持活性，又要在酷热中有效散热，同时设备还必须应对风沙侵蚀，确保长期高效运行。