资金面仍宽松；债市延续震荡调整

内容摘要

7月10日，资金面保持宽松状态；债市延续震荡调整态势；转债市场主要指数集体下跌，但个券多数上涨；各期限美债收益率普遍上行，而主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

债市要闻

国内要闻

• 国务院常务会议：研究新兴支柱产业培育工作，强调资本市场需支持科技创新，提升服务新质生产力发展质效。
• 证监会与香港证监会合作：召开第十七次执法合作工作会议，加强跨境执法协作，打击新型跨境违法违规行为。
• 北交所首批私募债挂牌：6只私募债正式挂牌，发行规模27.6亿元，标志着北交所债券市场建设迈上新台阶。

国际要闻

• 美联储半年度报告：警告通胀今春进一步升温，重申维持价格稳定的承诺，新任美联储主席沃什将接受国会听证。
• 伊朗与美国冲突：伊朗关闭霍尔木兹海峡，并对美军目标发动袭击，美国回应进行新一轮打击，局势走向不确定。

大宗商品

• 国际原油期货价格下跌：WTI 8月原油期货收跌0.93%，布伦特9月原油期货收跌0.38%。
• NYMEX天然气期货价格继续下跌：7月黄金期货价格微跌。

资金面

• 公开市场操作：央行开展200亿元7天期逆回购操作，净回笼资金430亿元。
• 资金利率：DR001上行0.11bp至1.358%，DR007上行0.46bp至1.383%。

债市动态

利率债

• 现券收益率走势：10年期国债活跃券收益率上行0.05bp至1.7300%，10年期国开债活跃券收益率上行0.16bp至1.7886%。

信用债

• 二级市场成交异动：4只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“H2万科06”跌超11%，“H2万科04”跌超17%。
• 信用债事件：
  • 时代控股部分债券调整兑付安排议案未通过，部分债券复牌。
  • 融创集团破产清算申请不予受理。
  • 林州城投、雏鹰农牧集团、郑州中瑞实业因未按期披露年报被出具警示函。
  • 龙大美食启动预重整。
  • 曲江文旅因重大事件未按规定披露、内部控制缺陷等问题被采取行政监管措施。
  • 启迪环境被列为失信被执行人。
  • 绿地控股上半年合同销售金额同比增长5.87%，预计半年度归母净利润亏损。
  • 陕建股份预计半年度净利润同比减少71.77%至81.18%。
  • 新城控股上半年合同销售金额同比下降38.46%。
  • 万科预计半年度净亏损120亿元-150亿元。
  • 吉祥航空预计半年度净利润同比下降58.46%-72.30%。
  • 华夏幸福预计半年度净亏损50亿元到70亿元。
  • 牧原股份预计2026年上半年由盈转亏，净利润亏损57亿-67亿元。
  • 中英人寿评级被中诚信亚太撤销。

可转债

• 权益及转债指数：A股冲高回落，转债市场主要指数集体下跌，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.53%、0.45%、0.60%。转债市场成交额900.52亿元，个券多数上涨，191只收涨，112只下跌。
• 转债跟踪：
  • 宜化转债上市，江农转债开启网上申购。
  • 万讯转债、蓝天转债、佩蒂转载、华设转债等多只转债公告下修转股价格。
  • 正川转债公告提前赎回，福新转债、天准转债公告不提前赎回。
  • 华懋转债、正帆转债公告即将满足提前赎回条件。

海外债市

• 美债市场：各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行5bp至4.21%，10年期美债收益率上行2bp至4.56%。2/10年期美债收益率利差收窄3bp至35bp，5/30年期美债收益率利差收窄2bp至76bp。美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.24%。
• 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国10年期国债收益率下行2bp至3.03%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行3bp、5bp、3bp和2bp。
• 中资美元债每日价格变动（截至7月10日收盘）。