8家中央金融企业拟增资3600亿元补充资本，资金面维持宽松，债市震荡调整

内容摘要

9月4日，资金面维持宽松；债市震荡调整，政金债表现好于国债；转债市场主要指数集体跟跌，转债个券多数下跌；各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

• 8家中央金融企业拟增资3600亿元补充资本：工商银行等8家中央金融企业计划共增资3600亿元补充核心一级资本，旨在提升长期盈利能力和抗风险能力，稳定银行保险板块估值，提振资本市场信心。
• 央行：实施适度宽松的货币政策：央行召开会议要求落实“十五五”规划纲要任务，实施适度宽松货币政策，高质量推进金融“五篇大文章”，稳妥化解重点领域风险。
• 保险法修订草案征求意见：金融监管总局就《中华人民共和国保险法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，旨在强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，提升监管有效性。
• 私募基金募集监管办法征求意见：证监会就《私募投资基金募集监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，旨在加强对私募投资基金募集业务活动的监管，促进私募投资基金行业高质量发展。
• 首批科创债场外指数基金上报：首批10家基金管理人上报科创债场外指数基金产品，为投资者分享国家科技创新红利提供标准化、专业化配置渠道。
• 沪深北交易所优化债券知名成熟发行人认定标准：沪深北交易所发布修订后的债券知名成熟发行人优化审核指引，适度放宽部分知名成熟发行人准入指标要求，加大对优质上市公司支持力度。
• 8月份中国物流业景气指数为50.9%：中国物流与采购联合会数据显示，8月份中国物流业景气指数为50.9%，环比回升0.5个百分点，主要指标中业务总量指数、新订单指数、从业人员指数连续处于扩张区间。

（二）国际要闻

• 美国8月非农新增就业16.2万人远超预期：美国劳工统计局公布的数据显示，8月非农就业人口新增16.2万人，远超预期，失业率维持在4.1%不变，市场对美联储9月加息的押注大幅升温。

（三）大宗商品

• 国际原油期货价格上涨，NYMEX天然气期货价格继续下跌：WTI原油期货价格收涨0.20%，布伦特原油期货价格收涨0.80%；NYMEX 9月天然气期货收跌0.31%。

二、资金面

（一）公开市场操作

• 央行7天期逆回购操作量为零：当日有200亿元逆回购到期，净回笼资金200亿元。

（二）资金利率

• 资金面维持宽松：DR001上行0.51bp至1.359%，DR007上行0.22bp至1.373%。

三、债市动态

（一）利率债

1. 现券收益率走势：市场重回观望状态，债市整体以震荡为主，政金债表现强于国债。10年期国债活跃券收益率上行0.15bp至1.6795%，10年期国开债活跃券收益率上行0.20bp至1.7680%。
2. 债券招标情况：（无具体数据）

（二）信用债

1. 二级市场成交异动：当日无信用债成交价格偏离幅度超10%。
2. 信用债事件：
   • 宝龙实业：确认不予实施本次资产抵债，“H19宝龙2”等公司债自9月7日开市起复牌。
   • 秦巴新城：中诚信国际公告，截至9月2日，秦巴新城被执行金额合计8327.08万元。
   • 康欣新材：因定期报告涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。
   • 富煌钢构：因合同纠纷和贷款逾期，触发“主要银行账号被冻结”的其他风险警示情形，9月8日起股票简称变更为“ST富煌”。
   • 临沂财金：当年累计新增借款46.87亿元，占上年末净资产41.76%。
   • 亚泰集团：子公司新增新增逾期债务3亿元，占公司最新一期经审计归母净资产的48.87%。
   • 正荣地产：8月合约销售额约3.29亿元，1-8月累计合约销售额约28.02亿元。
   • 重庆水投：新世纪评级终止对重庆水投主体及24渝水投MTN001的评级。
   • 舟山海城建设投资集团：终止惠誉对公司的主体评级。
   • 长发集团：中诚信亚太基于商业原因，撤销长发集团“Ag+”长期信用评级。
   • 武汉长江新区集团：中诚信亚太基于商业原因，撤销武汉长江新区集团“BBBg+”长期信用评级。
   • 云南锡业：联合资信终止对云南锡业集团的评级。

（三）可转债

1. 权益及转债指数：
   • 权益市场：三大股指集体收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.30%、0.79%、0.78%。
   • 转债市场：中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.47%、0.44%、0.52%，转债市场成交额543.75元，较前一交易日缩量63.39亿元。315只转债中，102只收涨，200只下跌，13只持平。奥普转债涨超10%，金帝转债跌逾12%。
2. 转债跟踪：
   • 晶能转债：公告将转股价格由6.35元/股下修至4.36元/股。
   • 芳源转债：公告董事会提议下修转股价格。
   • 锦浪转02、昌红转债：公告即将触发转股价格下修条件。
   • 优彩转债：公告不提前赎回，且未来3个月内若再次触发提前赎回条件，亦不选择提前赎回。

（四）海外债市

1. 美债市场：
   • 各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行3bp至4.37%，10年期美债收益率上行1bp至4.78%。
   • 2/10年期美债收益率利差收窄2bp至41bp，5/30年期美债收益率利差收窄3bp至70bp。
   • 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.35%不变。
2. 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国10年期国债收益率下行1bp至3.34%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行2bp、4bp、4bp和1bp。
3. 中资美元债每日价格变动：（截至9月4日收盘）