日韩股市巨震芯片巨头大跳水

日韩股市今日早间剧烈波动，韩国KOSPI指数一度大跌超2%，日经225指数由涨转跌。核心消息围绕存储芯片巨头三星电子计划将龙仁首座晶圆工厂投产时间提前至2029年，较原计划提早1-2年。SK海力士ADR上周五美股首秀收涨超12%，市值达1.22万亿美元，超越美光科技，位居美股第11位，其韩股溢价达15.53%。SK海力士CEO郭鲁正表示，全球存储芯片行业正面临史上最严重供应短缺，预计2027年最紧张，需求将持续超产能至2030年后，公司已与客户签订更多长期供货合同以对冲风险。

英伟达方面，摩根士丹利最新路演纪要显示，英伟达否认Rubin Ultra延期传言，确认明年出货，增长加速。会议传递三大增长线：1）AI实验室（约20%需求），头部模型和ASIC客户增加GPU配置；2）传统超大规模云厂商（约50%收入），微软、Meta等客户扩张受电力、土地制约，英伟达收入从GPU延伸至CPU和网络设备；3）新型AI云、主权AI、工业和企业客户，预计增速将超传统云厂商。摩根士丹利维持英伟达“增持”评级，认为其“增长加速”叙事对投资者具吸引力。